175460 (626335), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Влияние данных факторов оценивается следующим образом:

1. Фактор «выручка от реализации»

Пв = ((В₁ – В₀) × Р₀) / 100 =

где В₁, В₀ - выручка в отчетном и базисном периодах,

Р₀ - рентабельность продаж в базисном периоде.

2. Фактор «себестоимость»

Пс = - В₁(УС₁ – УС₀) \ 100,

где УС₁, УС₀ - доля себестоимости в выручке, %.

3. Фактор «управленческие расходы»

Пк = -В₁(УР₁ – УР₀) \ 100,

где УК₁, УК₀ - доля управленческих расходов в выручке, %.

4. Фактор «коммерческие расходы»

Пк = -В₁(УК₁ – УК₀) \ 100,

где УК₁, УК₀ - доля коммерческих расходов в выручке, %.

Таблица 6.2 - Факторный анализ прибыли от продаж

Показатели	Тыс. руб.
1. Изменение выручки от продажи	-5332,88
2. Изменение уровня себестоимости	-35686,74
3. Изменение уровня управленческих расходов	4,32
4. Изменение уровня коммерческих расходов	-3092,70
Всего	-44108

Анализ динамики показателей рентабельности

Окончательная оценка эффективности работы предприятия в условиях переменных цен и инфляции производится с помощью показателей рен-табельности.

Рентабельность рассчитывается, как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объёму реализованной продукции.

Таблица 6.3 - Динамика показателей рентабельности

Показатели	2007г.	2008г.	+,-
1. Рентабельность продукции	38,6%	21,3%	-17,3%
2. Рентабельность продаж	14,8%	3,64%	-11,2%
3. Рентабельность капитала	30,83%	13,35%	-17,5%
4. Рентабельность собственного капитала	80,83%	19,19%	-61,6%
5. Рентабельность средств производства	41,15%	17,50%	-23,6%

Таким образом, эффективность работы предприятия в анализируемом периоде снижается. Если в базовом периоде показатели рентабельности достаточно высокие, то в отчетном периоде их значения невелики. Причинами снижения показателей явилось уменьшение балансовой прибыли. На рубль капитала предприятие получает 13,35 коп. прибыли, а в 1 рубле выручки прибыль составляет лишь 3,5 коп. прибыли. Рентабельность собственного капитала снизилась в 4 раза. Такая динамика снижает кредитоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия.

Методика факторного анализа рентабельности средств производства

Расчет влияния факторов осуществим методом цепных подстановок и представим в таблице 6.4.

Таблица 6.4 - Факторный анализ рентабельности

Показатели	2007г.	2008г.	+, -	Влияние
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	383 029	347 020	-36 009
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	48 584	18 032	-30 552
3. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	72834,5	63199	-9 636
4. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	82557	71472	-11 085
5. Прибыльность продаж, (стр.2 / стр.1)	0,13	0,05	-0,075	-0,1846
6. Фондоемкость, (стр.3 / стр.1)	0,19	0,18	-0,008	0,0026
7. Оборачиваемость, (стр.4 / стр.1)	0,22	0,21	-0,010	0,0032
8. Рентабельность, (стр.2 / (стр.3 + стр.4))	0,31	0,13	-0,179	-0,1788

Из данных таблицы 6.4 следует, что рентабельность снизилась на 17,88 % и составила в отчетном периоде 13 %. Основной причиной стало уменьшение прибыльности продаж с 13 до 5 %. Это привело к снижению рентабельности на 18,46 %.

1. Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств. При помощи данного анализа выявляется обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и правильность их использования; проверяется правильность использования предприятием банковского кредита и использования в обороте средств специальных фондов и целевого финансирования, а также состояние дебиторской и кредиторской задолженности, причины ее образования; дается оценка финансового состояния предприятия и вскрываются имеющиеся недоиспользованные резервы.

В процессе анализа показателей бухгалтерского баланса применяют следующие методы:

- горизонтальный анализ - заключается в сопоставление значений показателей бухгалтерского баланса в динамике и отражает изменение стоимости имущества и источников его формирования,

- вертикальный анализ - заключается в определении структурных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса и его разделов, выявлении вклада каждой составляющей в общее изменение,

- трендовый анализ - заключается в определении динамики показателей отчетности за ряд лет и закономерностей их изменения путем построения тренда,

- метод финансовых коэффициентов - заключается в определении соотношений отдельных статей активов и пассивов в виде относительных показателей.

Таблица 7.1 - Оценка состава и структуры имущества и источников средств

Аналитическая группировка статей баланса позволяет сделать следующие выводы об изменениях в структуре и динамике агрегированных статей за период с 31.12.07 по 31.12.08 г. Валюта баланса на отчетную дату составляет 118 875 тыс. руб., изменение за период -32 353 тыс. руб., темп роста 79%. Активы сформированы основным капиталом на 48% (изменение за период -12 487 тыс. руб., темп роста 82%) и оборотным капиталом на 52% (изменение за период -19 866 тыс. руб., темп роста 76%). Источники капитала сформированы собственным капиталом на 64% (изменение за период 13 321 тыс. руб., темп роста 121%) и заемным капиталом на 36% (изменение за период -45 674 тыс. руб., темп роста 48%). Краткосрочные кредиты и займы на отчетную дату составляют 21 956 тыс. руб. (изменение за период -33 680 тыс. руб., темп роста 39%).

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга:

1) финансовых коэффициентов;

2) абсолютных показателей.

Наиболее распространенным является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными.

Таблица 7.2 - Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,410	0,562
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,087	0,305
Коэффициент финансовой независимости	0,415	0,640
Коэффициент маневренности собственного капитала (К4)	-0,113	0,246
Коэффициент финансовой устойчивости	0,419	0,644

Данные таблицы 7.3 свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Так, коэффициент независимости увеличилось до 0,64. то есть 64 % имущества сформировано за счет собственного капитала при нормативе 50 %. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала свидетельствует о том, что если в начале года предприятие на рубль собственного капитала привлекало 1,41 руб. заемных источников, то к концу года этот показатель снизился до 56 коп. Таким образом, можно сказать, что предприятие независимо от заемных источников.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 7.3.

Таблица 7.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	31.12.07	31.12.08
1. Общая величина запасов и затрат	50 084	31 333
2. Наличие собственных оборотных средств	-7 063	18 745
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал	-6 505	19 263
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	49 131	41 219
5. Излишек (недостаток) СОС	-57 147	-12 588
6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-56 589	-12 070
7. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	-953	9 886
Тип финансовой устойчивости	0,0,0	0,0,1

На 31.12.08 финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Анализ платежеспособности предприятия

Характеристики

Список файлов курсовой работы