174590 (626085), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Хотя совершенная ликвидность денег делает их идеальным средс-

твом накопления на протяжении коротких периодов времени. деньгам

присущ тот недостаток, что владельцу денежных активов часто при-

ходится жертвовать тем доходом, который мог быть получен при ис-

пользовании менее ликвидного актива. Наличные деньги, помещенные

на некоторые виды банковских счетов, не приносят собственнику ни-

какого процентного дохода.В периоды быстрой инфляции деньги как

средство накопления теряют свою привлекательность несмотря на их

высокую ликвидность. Если на рубль можно будет купить все меньшее

количество товаров, то люди захотят хранить стоимость в денежной

форме в течении очень коротких периодов времени.

Федеральные резервные банки используют следующую классифика-

цию ликвидных активов:

Ликвидные активы 1 класса:

1. Наличные деньги

2. Трансакционные депозиты

в том числе:

- Вклады до востребования

- Прочие чековые депозиты

Ликвидные активы 2 класса:

1. Взаимные фонды денежного рынка

2. Депозитные счета денежного рынка

3. Сберегательные вклады

4. Срочные вклады

5. Однодневные соглашения об обратном выкупе

6. Однодневные займы в евродолларах и прочее

Ликвидные активы 3 класса:

1. Недвижимость.

Трансакционные депозиты - это такие депозиты, средства с ко-

торых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сдел-

кам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных пе-

реводов.

Вклады до востребования - это вклады, не приносящие процента.

но позволяющие их владельцам пользоваться чеками и электронными

переводами.

Другие чековые депозиты отличаются от вкладов до востребова-

ния тем, что приносят процент.

Взаимные фонды денежного рынка - независимые финансовые пос-

редники, которые продают деньги для покупки краткосрочных ценных

бумаг с фиксированным процентом. Почти вся прибыль от этих ценных

бумаг (за вычетом небольшой платы за услуги) переходит к владель-

цам титулов собственности. Поскольку покупаемые ценные бумаги

имеют очень устойчивую номинальную стоимость, фонды могут гаран-

тировать, что стоимость одного титула собственности будет посто-

янной (и равной 1 доллару). Взаимные фонды денежного рынка пре-

доставляют их акционерам ограниченные возможности для полбзования

чеками и электронными переводами, но на практике эти фонды гораз-

до реже используются для совершения платежей, чем обычные тран-

сакционные депозиты.

Депозитные счета денежного рынка - специальные вклады в депо-

зитных институтах, сходные с взаимными фондами денежного рынка.

Сберегательные вклады - приносящие процент вклады в депозит-

ных институтах, средства из которых могут быть изьяты без штрафа

в любой момент; эти вклады не предоставляют их владельцам прав на

пользование чеками. Появление в последние годы специальных бан-

ковских автоматов, позволяющих иметь круглосуточный доступ к де-

позитным средствам, помещенным на сберегательные вклады, повысило

ликвидность этих активов.

Срочные вклады - приносящие процент вклады в депозитных инс-

титутах, средства из которых могут быть изьяты без штрафа только

по истечении установленного в договоре периода. На практике,

штрафы за преждевременное изьятие вклада не очень велики, что де-

лает эти вклады почти такими же ликвидными, как сберегательные.

Однодневные соглашения об обратном выкупе - краткосрочные

ликвидные активы, предоставляющие собой договоры о согласии фирмы

или частного лица купить у финансового учреждения ценные бумаги,

с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий же день по зара-

нее оговоренной цене.

Однодневные займы в евродолларах - краткосрочные ликвидные

активы, аналогичные соглашениям об обратном выкупе, служащие для

операций с долларовыми фондами, находящимися на балансах депозит-

ных институтов вне США.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими

банками включает три блока: 3)

1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой

отчетности;

2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, при-

нятых отдельными коммерческими банками;

3) использование для оценки кредитоспособности данных карто-

теки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопроса-

ми:

- характер деятельности предприятия и длительность его функ-

ционирования;

- факторы производства:

а) трудовые ресурсы в разрезе руководителей, управленцев и

персонала (образование, компетентность, возраст руководителя, на-

личие у него преемников, частота передвижения управленцев по ра-

бочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотноше-

ние оплаты труда и добавленной стоимости);

б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амор-

тизируемых средств, уровень инвестиций);

в) финансовые ресурсы;

г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла на-

ходится выпускаемая продукция, является ли предприятие монополь-

ным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка

основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, сте-

пень освоения приёмов и методов маркетинга).

Баланс коммерческого банка включает статьи актива, статьи

пассива и счет результатов деятельности. В активе баланса при

анализе выделяются три составные части: иммобилизованные активы

(основные фонды), оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бума-

ги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую

задолженность и денежную наличность (овердрафт, учет векселей).

На основе счета результатов деятельности определяются следую-

щие показатели:

табл.1

------------------------T--------------------------------¬

¦ Показатель ¦ Метод определения ¦

+-----------------------+--------------------------------¦

¦Выручка от реалиазации.¦ ¦

+-----------------------+--------------------------------¦

¦Валовой коммерческий ¦Выручка от реализации минус ¦

¦доход или коммерческая ¦стоимость приобретенных товарно-¦

¦маржа (ВД). ¦материальных ценностей и готовых¦

¦ ¦изделий. ¦

+-----------------------+--------------------------------+

¦Добавленная стоимость ¦ВД минус эксплуатационные расхо-¦

¦ (ДС). ¦ды (административные, на субпод-¦

¦ ¦рядчиков). ¦

+-----------------------+--------------------------------¦

¦Валовой эксплуатацион- ¦ ДС минус расходы на зарплату, ¦

¦ный доход (ВЭД). ¦минус расходы на зарплату, минус¦

¦ ¦оплата отпусков. ¦

+-----------------------+--------------------------------¦

¦Валовой эксплуатацион- ¦ ВЭД минус уплата процентов за ¦

¦ный результат (ВЭР). ¦ кредит плюс доход от вложения ¦

¦ ¦ средств в другие предприятия и ¦

¦ ¦ минус отчисления в фонд риска. ¦

+-----------------------+--------------------------------¦

¦Прибыль, которая может ¦ ВЭР минус прибыль, распределяе-¦

¦быть использована для ¦ мая между работниками предприя-¦

¦самофинансирования (СФ)¦ тия и минус налоги на прибыль. ¦

+-----------------------+--------------------------------¦

¦Чистая прибыль (П). ¦ СФ плюс или минус случайные до-¦

¦ ¦ ходы (расходы) минус амортиза- ¦

¦ ¦ ция недвижимости. ¦

L-----------------------+---------------------------------

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для

оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расче-

та коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показате-

лей (анализ денежного потока предприятия). Предметом анализа яв-

ляются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженнос-

ти и собственных средств, соотношение стабильных собственных ре-

сурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с

темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопос-

тавляются с данными сводного баланса, который составляется на ос-

нове балансов однородных предприятий. Одним из основных направле-

ний анализа данных баланса является определение банковского рис-

ка.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом

уровня развития предприятия, его рентабельности и качества пот-

ребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе по-

казателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на

складе, а также сроков расчета с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки креди-

тоспосбности клиента коммерческим банком можно привести методику

банка Credit Lione. Эта методика построена на оборотных данных

клиента, содержащихся в счете результатов. Методика представляет

собой систему оценки, построенную на пяти коэффициентах:

ВЭД

К1 = ------- ;

ДС

Этот коэффициент характеризует соотношение Валового эксплуа-

тационного дохода и Добавленной стоимости. Из таблицы 1 видно,

ВЭД и ДС различаются на величину трудовых затрат. К1 показывает

какая часть вновь созданной стоимости использована на внутренние

нужды предприятия (на оплату труда в различных формах). Чем боль-

шая часть ДС используется для внутренних нужд, "проедается"

предприятием, тем меньше остаётся средств для дальнейшего разви-

тия предприятия.

Финансовые расходы

К2 = -------------------- ;

ДС

Данный коэффициент показывает, какая часть вновь созданной

стоимости использована для покрытия финансовых издержек (процен-

тов и налогов).

Капиталовложения за год

К3 = ------------------------- ;

ДС

К3 отражает, какая часть ДС использована для технического пе-

ревооружения предприятия.

Долгосрочные обязательства

К4 = --------------------------- ;

ДС

К4 показывает, в течение какого срока могут быть погашены

долгосрочные долговые обязательства за счет добавленной стоимос-

ти. Поэтому этот коэффициент используется для оценки правомернос-

ти сроков долгосрочных ссуд клиентам.

Чистое сальдо наличности

К5 = --------------------------- .

Оборот

К5 характеризует происхождение остатка средств на расчетном

счете.

Для нашей практики можно использовать коэффициенты К1, К2 и

К5.

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов,

определяется общий итог в баллах. К этому итогу добавляются лите-

ры А, Б, С и Д в зависимости от достаточности собственного капи-

тала. Достаточность собственного капитала оценивается на основе

соотношения собственного капитала и добавленной стоимости. Норма

указанного соотношения - 20%. Сумма баллов и литер определяют

уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки Банка Франции. Эта кар-

тотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на

10 групп в зависимости от размера актива баланса. Каждой группе

присваивается определенная буква, литер (от А до К). Второй раз-

дел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие,

которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котиров-

ка осановывается на изучении финансовой ситуации и рентабельнос-

ти, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и

предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи.

Кредитная котировка длит предприятия на 7 групп, которым присваи-

ваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособ-

ности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависи-

мости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на тир

группы, которым присваиваются шифры 7,8 или 9. Шифр 7 означает

пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в де-

нежных средствах в течении года. Шифр 8 дается при временных зат-

руднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ста-

вят под серьёзную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9

означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпромети-

Характеристики

Список файлов курсовой работы