163676 (624441), страница 7
Текст из файла (страница 7)
3.3 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (табл.11).
Таблица 11 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «БЕТОНИТ»
| Показатели | Сумма, тыс.руб. | отклонение (+,-) | ||
| на начало года | на конец года | |||
| 1. Коэффициент автономии [(стр.590+стр. 690):стр.890] | 0,83 | 0,63 | - 0,20 | |
| 2. Коэффициент финансовой неустойчивости [стр.790:(стр.590+стр.690)] | 0,21 | 0,60 | + 0,39 | |
| 3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости [(стр.590+стр.690+стр.720):стр.890] | 0,83 | 0,63 | - 0,20 | |
| 4. Уточненный коэффициент финансовой неустойчивости [(стр.790-стр.720):(стр. 590+стр.690+стр.720)] | 0,21 | 0,60 | + 0,39 | |
| 5. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств [(стр.590+стр.690):стр.790] | 4,8 | 1,7 | - 3,16 | |
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала [(стр.590+стр.690-стр.190):(стр.590+стр.690)] | 0,29 | - 0,05 | - 0,33 | |
| 7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений [стр.720:стр.190] | 0 | 0 | 0 | |
| 8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств [стр.720:(стр.890-стр.720)] | - | - | 0 | |
| 9. Доля дебиторской задолженности в активе баланса [(стр.240+стр.250):стр.390] | 0,00153 | 0,03757 | +0,03605 | |
| 10. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности [стр.730:(стр.240+стр.250)] | 106,31 | 9,96 | -96,35 | |
Данные табл. 11 позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент автономии значительно снизился - на 0,20. Если на начало года собственные средства предприятия составляли 83% в общем капитале, то к концу года данный показатель составил 63%. На каждую 1000 рублей собственных средств, предприятие привлекло на начало года 210 рублей, а на конец 600 рублей, рост составил 390 рублей. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому значению. В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,29, на конец он имел отрицательное значение – 0,05. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на конец года снизился в 10,7 раза по сравнению с началом года. Это вызвано, прежде всего, значительным увеличением дебиторской задолженности.
В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном как внешними факторами (общее состояние экономики, инфляция, установленные государством валютные ограничения, процентные ставки по кредитам) так и внутренними (прежде всего дефицит собственного оборотного капитала).
3.4 Анализ деловой активности организации
Важным элементом анализа финансового состояния предприятия является оценка его деловой активности. Его результаты свидетельствуют о масштабах деятельности предприятия, степени использования производственного потенциала и о тенденциях развития. Основными показателями, характеризующими деловую активность предприятия, являются показатели оборачиваемости капитала. Для анализа указанных показателей составим табл. 12.
Таблица 12 - Коэффициенты, характеризующие деловую активность ООО «БЕТОНИТ»
| Наименование показателя | Значение |
| 1. Коэффициент деловой активности стр.010ф.2:[(стр.390н.г.+стр.390к.г.) ф.1/2] | 0,82 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств стр.010ф.2:[(стр.290н.г.+стр.290к.г.) ф.1/2] | 2,20 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств стр.010ф.2:[ ((стр.210+стр.220+стр.230)н.г.+(стр.210+стр.220+стр.230)к.г.)ф.1/2] | 3,37 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности стр.010ф.2: [ ((стр.240+стр.250)н.г.+ (стр.240+стр.250)к.г.)ф.1/2] | 35,16 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности [(стр.730н.г.+ стр.730к.г.)ф.1/2х365)/стр.040ф.2] | 348,47 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала [стр.010 ф.2:((стр.590+стр.690)н.г.+ (стр.590+стр.690)к.г.) ф.1/2] | 1,16 |
Вышеуказанные показатели целесообразно анализировать в динамике, однако в связи с отсутствием информации за предыдущий отчетный период рассмотрим имеющиеся результаты. Данные табл. 12 показывают, что за отчетный период оборачиваемость совокупных активов составила 0,82 в год. Невысокий показатель коэффициента деловой активности во многом связан с вводом в эксплуатацию новых основных средств. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств и материальных оборотных средств также не высоки 2,2 и 3,37 соответственно. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном году является достаточно высоким – 35,16 и свидетельствует, что предприятие осуществляет реализацию продукции либо по предоплате, либо с отсрочкой платежа, которая в среднем не превышает 10 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности равный 348,5 дням свидетельствует, о том, что значительная доля покупок предприятия осуществляется в кредит (с отсрочкой платежа).
Данные таблицы свидетельствуют о чрезвычайно низкой эффективности использования капитала предприятия. Результаты анализа отражают тенденцию к бездействию части собственных средств.
3.5 Анализ прибыли и рентабельности
Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Используя данные табл.13 проанализируем составляющие прибыли предприятия.
Таблица 13 - Анализ структуры и использование прибыли ООО «БЕТОНИТ», тыс.руб.
| Наименование показателей | За отчетный период | За соответствующий период прошлого года | ||
| абсолютное значение | удельный вес, % | абсолютное значение | удельный вес, % | |
| Прибыль (убыток) отчетного периода (ф.2, стр. 200) | 13 753,0 | 100,0% | 1 749,0 | 100,0% |
| Прибыль (убыток) от реализации (ф. 2, стр. 070) | 13 603,0 | 98,9% | 1 612,0 | 92,2% |
| Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (ф. 2, стр. 130) | 150,0 | 1,1% | - | 0,0% |
| Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (ф. 2, стр. 190) | - | 0,0% | 137,0 | 7,8% |
| Налоги и сборы, платежи и расходы, производимые из прибыли (ф. 2, стр.210 + стр.220 + стр.230) | 2 975,0 | 21,6% | 2 961,0 | 169,3% |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (ф. 2, стр.240) | 10 778,0 | 78,4% | -1 212,0 | -69,3% |
| Резервные фонды (ф.3, стр. 020, гр. 4 "Начислено") | 274,0 | 2,0% | 0,0% | |
| Фонды накопления (ф.3, стр. 060, гр. 4 "Начислено") | - | 0,0% | 0,0% | |
| Фонды потребления (ф.3, стр. 070, гр. 4 "Начислено") | - | 0,0% | 0,0% | |
| Резервы предстоящих расходов (ф.3, стр. 090, гр. 4 "Начислено") | - | 0,0% | 0,0% | |
Как видно из табл. 13, в отчетном периоде прибыль предприятия почти полностью состояла из прибыли от реализации продукции – 98,9%. По сравнению с 2007 годом структура прибыли существенно не изменилась, но при этом прибыль в 2008 году выросла на 12004,0 тыс. руб. или в 7,9 раза. Финансовый результат деятельности предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей из прибыли (чистая, нераспределенная прибыль) составил в 2005 году 10778,0 тыс. рублей, притом, что по итогам работы за 2004 год предприятием получен убыток в размере 1212,0 руб. Анализируя таблицу 13, мы видим, что предприятие не формирует фонды накопления и потребления, резервный фонд сформирован в незначительной сумме 274,0 тыс. руб.
Одним из основных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия, является рентабельность, которая отражает степень отдачи средств, используемых в производстве. В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты деятельности организации. Для анализа указанных показателей составим табл.14.
Таблица 14 - Показатели, характеризующие рентабельность ООО «БЕТОНИТ»
| Наименование показателя | За отчетный период | За аналогичный период прошлого года |
| 1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 201 773,1 | 92 742,6 |
| 2. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 150 041 | 73 605 |
| 3. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб. | 13 603,0 | 1 612,0 |
| 4. Прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. | 13 753,0 | 1 749,0 |
| 5. Совокупные активы, тыс. руб. | 196 197,0 | 297 433,0 |
| 6. Источники собственных средств, тыс. руб. | 162 576,0 | 187 232,0 |
| 7. Рентабельность продукции (п.3/п.2), % | 9,07% | 2,19% |
| 8. Рентабельность продаж (п.3/п.1), % | 6,74% | 1,74% |
| 9. Рентабельность активов (п.4/п.5), % | 7,01% | 0,59% |
| 10. Рентабельность собственного капитала (п.4/п.6), % | 8,46% | 0,93% |
Как видно из табл. 14, показатели рентабельности предприятия в 2008 году значительно улучшились по сравнению с 2007 годом:
- рентабельность продукции возросла в 4,1 раза и составила в отчетном периоде 9,07%;
- рентабельность продаж выросла в 3,9 раза и составила в отчетном периоде 6,74%;
- рентабельность активов увеличилась в 11,9 раза и составила в отчетном периоде 7,01%;
- рентабельность собственного капитала составила в отчетном периоде 8,46%. Данный показатель увеличился в 9 раз.
Таким образом, в 2008 году наметилась положительная тенденция к росту рентабельности предприятия, однако достигнутых показателей явно не достаточно для обеспечения стабильного расширенного воспроизводства и устойчивого финансового состояния предприятия.
3.6 Резервы улучшения финансового состояния организации
Подводя итог проведенного анализа, постараемся обобщить полученные данные и дать общую оценку финансового состояния предприятия, выявить наметившиеся тенденции и предложить пути и способы улучшения его финансовых показателей.
Данные, анализа финансового состояния ООО «БЕТОНИТ» показывают, что финансовое положение предприятия в отчетном году изменилось кардинальным образом, причем в значительной степени оно ухудшилось (произошло падение большинства показателей характеризующих финансовое состояние предприятия). В связи со значительным абсолютным приростом внеоборотных активов, который почти в 3,5 раза превысил прирост за соответствующий период оборотных активов, соотношение между ними составило на конец года 65,4% к 34,6%. Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают труднореализуемые активы. Запасы и затраты увеличились на 11050,0 тыс. руб. (в том числе сырье и материалы на 11050,0 тыс. руб.). Существенно снизилась доля денежных средств и финансовых вложений – на 8,1 процентный пункт (-13329,0 тыс. руб.) и 1,2 процентных пункта (+2054,0 тыс. руб.) соответственно. При этом возросла доля дебиторской задолженности, которая увеличилась за год на 10876,0 тыс. руб. и составила на конец года 11176,0 тыс. руб. Удельный вес производственных запасов в общей сумме оборотных активов составляет 53,7%, в абсолютном выражении они выросли по сравнению с началом года на 11197,0 тыс. руб. Существенные изменения к концу анализируемого периода произошли в структуре источников. Так, если на начало года собственные источники составляли 82,9%, то к концу – 62,9%, заемные же источники составляли на начало года 17,1%, а к концу – 37,4%.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
