163216 (624208), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Итак, маржинальный доход равен

Дм=П+Н. (1)

В точке критического объема продаж маржинальный доход равен постоянным расходам. График позволяет также определить маржинальный доход как разность между выручкой от продаж и переменными расходами:

Дм=В-Рп. (2)

В приведенном примере максимальный объем выручки от продаж составляет 20 млн. тенге., а сумма переменных расходов - 8 млн. тенге. Следовательно, Дм=20-8=12 млн. тенге. Графическое построение дает возможность записать такую пропорцию:

Т: Н=В: Дм. Преобразуя эту пропорцию, можно определить формулу расчета точки критического объема продаж в денежной оценке:

Т=В*Н/Дм. (3)

Для данного примера 20*4: 12=6,67 млн. тенге. При замене денежного выражения в натуральное можно найти критический объем продаж в натуральном выражении 1000*4: 12=333 натур, ед. И для натурального выражения предыдущая формула имеет вид:

Т=К*Н/Дм. (4)

Ставку маржинального дохода рассчитывают путем деления общей суммы маржинального дохода на число натуральных единиц максимального объема продаж, т.е.

Дс=Дм: К. В данном случае Дс=12 млн. ден. ед.: 1000 нат.

ед. =12000 тенге. или Дм=К*Дс, тогда Т=Н: Дс.

Используя эту формулу, рассчитывают точку критического объема продаж на базе сведений о постоянных расходах и ставке маржинального дохода в цене за единицу

продукции:

Т=4000 тыс. тенге.: 12 тыс. тенге. =333 нат. ед.

Формула (4) может быть использована и для расчета точки критического объема продаж в% к максимальному объему продаж, который принят за 100%:

Т=Н: Дм*100%=4: 12*100%=33,3%. (5)

Далее приведены формулы определения прибыли, базирующиеся на использовании в расчетах маржинального дохода.

П=Дм-Н. (6)

Так определяют прибыль от продаж, если известны общая сумма маржинального дохода и постоянные расходы: 12-4=8 млн. тенге. Удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж подсчитывается путем деления общей суммы маржинального дохода на максимальный объем выручки от продаж по формуле Ду=Дм: В=12: 20=0,6, или обратный счет Дм=В*Ду. Это дает возможность преобразовать формулу (12.6) в вид:

П=В*Ду-Н. (7)

В данном случае П=20*0,6-4=8 млн. тенге. Формула (7) успешно используется именно тогда, когда приходится считать общую прибыль от продаж при выпуске и продажах предприятием нескольких видов продукции. В этом случае Ду рассчитывается как средневзвешенная величина. Так, предприятие, например, выпускает 3 вида продукции и они имеют следующие удельные веса маржинального дохода: 0,7 0,6 и 0,4, а выручка от продаж, равная 25 млн. тенге., имеет долю 20%, 50%, 30%. Тогда средний удельный вес маржинального дохода составит:

Ду=(0,7*20+0, б*50+0,4*30) /100=0,56.

Если постоянные расходы определены в сумме 5 млн. тенге., то прибыль от продаж составит П=25*0,56-5=14-5=9 млн. ед.

В случае, если известным является количество проданного в натуральных единицах и ставках маржинального дохода в цене на единицу продукции, прибыль от продаж

определяют по формуле:

П=К*Дс-Н. (8)

Приведенные формулы также хорошо обеспечивают сопоставление фактических результатов со стандартными или бюджетными.

Далее приводится анализ влияния на прибыль от дельных факторов, базирующихся на категории маржинального дохода.

Для выживания в конкурентной борьбе рыночной экономики предприятию необходимо знать максимально достижимый уровень прибыли. Имеющиеся формулы позволяют провести аналитический расчет и сопоставить фактические результаты от прибыли с расчетными (стандартными) результатами. Пусть имеются следующие данные о продажах.

Таблица 1.

Известно, что выручка от продаж по бюджету определена в сумме 200 тыс. тенге., при фактическом исполнении 231,4 тыс. тенге. и постоянные расходы 50 тыс. ед. не менялись. При расчете выявляют влияние на прибыль изменения объема и структуры продаж. По формуле (7) П=В*Ду-Н. Сначала определяют Ду для каждого изделия, а затем определяют средний Ду для:

А(10-6): 10=0,4,

Б(4-3): 4=0,25,

В(15-9): 15=0,4,

Г(16-8): 16=0,5.

Для продаж по бюджету

Дуср=(0,4*50+0,25*40+0,5*10) /100=0,35

Прибыль по бюджету П=200*0,35-50=20 тыс. тенге.

Для фактических продаж Дуср=(0,25*20+0,4*30+0,5*50) /100=0,42

Прибыль от продаж фактических:

П=231,4*0,42-50=47,2 тыс. тенге.

В данном случае фактическая прибыль выше бюджетной. Как ясно из графика 2, выше точки критического объема продаж и маржинальный доход, и прибыль увеличивают на одну и ту же сумму.

(231,4-200) *0,35=+11 тыс. тенге.

При изменении в структуре проданного может наблюдаться как повышение, так и снижение этих показателей. Расчет прироста абсолютной суммы маржинального дохода:

(0,42-0,35) *231,4=16,2 тыс. тенге.

Этот анализ проводят при определении различных вариантов бюджетных расчетов. При этом решается вопрос установления цен по каждому виду продукции, принимая во внимание рыночный спрос, цены конкурентов и общую сумму постоянных расходов, складывающуюся для конкретных условий продаж.

Фактические продажи, в зависимости от целого ряда причин, могут быть выполнены по ценам, отклоняющимся от предусмотренных как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения.

В ранее приведенном примере, предположим, изделие Г продано по заниженным ценам - 10 тенге. против 16 тенге., и выручка от продаж его по заниженной цене в объеме выручки, равной 220 тыс. тенге., составляют 10%. Как повлияло это на размер прибыли? Определяют среднее Ду для изделий Г, проданных по заниженной цене:

(10-8): 10=0,2.

Дуср=(0,25*20+0,4*30+0,5*40+0,2*10) /100=0,39.

При этом прибыль от продаж П=200*0,39-50=35,8 тыс. тенге.

Уменьшение прибыли от продаж 35,8-47,2=11,4 тыс. тенге.

По условию примера бюджетная прибыль составляет 28,6% от общей суммы маржинального дохода (20: 70: 100). Для изделия Г, проданного по заниженной цене, ставка маржинального дохода в цене за изделие 2 тенге. - 25% от полной ставки маржинального дохода, что привело к потерям прибыли на 11,4 тыс. тенге., но и возместило некоторую часть постоянных расходов, равную 11,4: (8-2) *2=3,8 тыс. тенге. С таким положением руководители соглашаются и санкционируют продажу части продукции Г по заниженным ценам.

2.2. Влияние на прибыль от продаж уровня постоянных расходов

Как видно из формулы П=В*Ду-Н, прибыль будет тем выше, чем ниже будет сумма постоянных расходов. Повысить прибыль и сдвинуть опасную зону убытков можно лишь при снижении удельного веса постоянных расходов в общей сумме маржинального дохода двумя путями: либо снижать абсолютную сумму постоянных расходов, либо увеличивать объем продаж и по возможности удельный вес маржинального дохода, в выручке от продаж. Постоянные расходы могут быть уменьшены за счет той части, которая классифицируется как "на усмотрение руководства". При увеличении объема продаж за счет расширения производственной мощности предприятия обычно в бюджетных расчетах увеличивают и сумму постоянных расходов. Но и темпы их роста должны быть меньшими по сравнению с предполагаемым ростом объема продаж, иначе заметного роста прибыли наблюдаться не будет. Итак, подведем полный баланс влияния всех факторов на прибыль:

За счет увеличения количества проданных изделий:

(231,4-200) *0,35=+11,0%,);

за счет сдвига в структуре:

231,4*(0,42-0,35) =231,4*0,07=16,2%);

за счет изменения цен:

220*0,39-231,4*0,42-85,8-97,2= - 11,4%;

за счет снижения отклонений по себестоимости 5,0%;

за счет снижения постоянных расходов + 2,0%

Итого баланс факторов: +12,8%.

Как известно в практике расчетов, влияние на прибыль отдельных факторов, базирующихся на категории маржинального дохода, должно быть отнесено на результаты от продаж. Если есть остатки нереализованной продукции или незавершенного производства, то они в учете должны оцениваться на уровне переменных расходов. Методология анализа результатов от продаж наилучшим образом увязывается с организацией производственного учета по системе директ-костинг. Для сопоставления отчета о прибылях и убытках по данной производственной (эксплуатационной) бухгалтерии характерно ведение учета по варианту автономии финансовой бухгалтерии от производственной. Отчет о прибылях и убытках составляется на основании учетных регистров производственной бухгалтерии в условиях ведения учета по системе стандарт костинг.

Отклонения по расходу материалов расчленяются на две части: за счет изменения цен и за счет использования материалов, что показывает детали, из которых сложились общие суммы отклонений по этим двум направлениям. Причины отклонения (за счет перерасхода) от стандартов за счет использования материалов;

- не качественность или не кондиционность материалов

- применение дополнительного материала с целью исправления недостатков изделий и прохождения ими контроля;

- потери из-за неэффективности работ и низкой квалификации рабочих и др.

- причины отклонений за счет цен:

- изменение в базисных ценах на материалы;

- пропуск момента закупки такого количества материалов, при котором поставщик предоставляет

скидки для расчетов наличными;

- перерасход по транспортным расходам и хранение;

- покупка материала, не соответствующего по качеству, заложенному в расчет стандарта.

В процессе анализа выявляют отклонения в расходе зарплаты за счет правильности использования рабочего времени (за счет производительности) и за счет изменения ставок. Причины отклонения за счет использования рабочего времени:

- несоответствие оборудования;

- неэффективная организация (задержка в установленном режиме работы, подаче материалов, инструментов и т.д.);

- недостатки в подготовке производства;

- несоответствие материалов стандартным требованиям, что приводит к дополнительным затратам рабочего времени для их обработки и др.

- причины отклонений за счет изменения ставок:

- использование рабочих, квалификация которых не соответствует предусмотренной стандартом технологии;

- оплате труда по исправлению брака;

- плавающий уровень часовой ставки, определяемой прогрессивной системой бонусов и др.

Такая детализация может быть выполнена по данным первичных документов производственной бухгалтерии.

Для выявления отклонений от стандартов по укрупненным причинам их расчет может быть выполнен с помощью аналитических формул. Например, для отклонений за счет производительности труда (Vе)

Vе=(Та-Тs) Rs*Qa,

где Та - время изготовления одного изделия фактическое, мин.;

Тs - время изготовления одного изделия стандартное, мин.;

Rs - ставка оплаты за одну минуту стандартная;

Qs - количество деталей фактическое.

Аналогичны формулы и для расчета других отклонений по разным причинам.

Глава 3. Анализ и оценка эффекта производственного рычага на предприятии

3.1. Краткая характеристика предприятия "Казахмыс ПЛС" и оценка его финансового состояния

Казахмыс ПЛС является лидирующей международной группой по добыче и переработке природных ресурсов, чьи акции котируются в Великобритании и Казахстане, имеющей значительные доли участия в области производства меди, золота, цинка, серебра, генерирования электроэнергии и нефтедобычи.

Казахмыс ПЛС является крупнейшим производителем меди в Казахстане и одним из десяти лидирующих производителей меди в мире, владеющим 20 рудниками, 10 горно-обогатительными фабриками и двумя медеплавильными производственными комплексами. Производство меди является полностью интегрированным, начиная с добычи руды и заканчивая производством конечной продукции в форме катодной меди и медной катанки. В 2007 году из собственной руды в сумме им было произведено 341 тысяча тонн катодной меди. Производство поддерживается внутренними поставками электроэнергии и значительной железнодорожной инфраструктурой. Казахмысу также принадлежит "MаM", германская перерабатывающая компания по производству медной продукции, выпускающая широкий ассортимент продукции предварительной обработки и полуфабрикатов из меди и медных сплавов.

Казахмыс производит значительные объемы других металлов, в том числе цинка, серебра и золота. В 2007 году Казахмыс произвел 45 тысяч тонн металлического цинка и 133 тысячи тонн цинкового концентрата. Казахмыс является четвертым крупнейшим производителем серебра в мире (в 2007 году было произведено 19 млн. унций серебра). Подразделение "Казахмыс Gold", которое в июле 2007 года приобрело компанию "Eurаziа Gold Inc", имеет новые крупные проекты по разработке и разведке месторождений. В 2007 году группой произведено 146 тысяч унций золота, ей принадлежит 2.3. млн. унций подсчитанных и предполагаемых ресурсов.

В собственности подразделения группы "Казахмыс Power" находится недавно приобретенная, крупнейшая в Казахстане Экибастузская угольная электростанция с номинальной мощностью в 4000 МВт. Кроме того, подразделению принадлежит угольный карьер "Майкубен Вест", который покрывает потребность электростанции в топливе примерно на 20% с производством угля в 3,4 млн. тонн в 2007 году.

Подразделение "Казахмыс Petroleum" приобрело разведочный блок Восточный Акжар площадью 602км², расположенный в районе восточной границы Прикаспийской низменности.

Группа входит в список компаний FTSE-100, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, она также котируется на Казахстанской фондовой бирже (KASE). В 2007 году ею получены доходы в размере 5.3 млрд. долларов при показателе EBITDA 2.3. млрд. долларов. В Группе работает 65,000 человек, главным образом, казахстанских граждан. Стратегической целью Группы является диверсификация и участие в расширении возможностей разработки значительных природных ресурсов в Центральной Азии.

Чистая задолженность Группы, состоящая из денежных средств и денежных эквивалентов, краткосрочных инвестиций и займов, на 30 сентября 2008 г. составила $1,676 миллионов, в сравнении с $901 миллионом на 30 июня 2008 г.

Основная причина увеличения чистой задолженности заключается в приобретении 8 августа 2008 г. дополнительных 35,733,717акций в ENRC.

Средства с кредитной линии предэкспортного финансирования Группы на сумму $2.1. миллиарда, договор о котором был подписан 29 февраля 2008 г., были полностью сняты и будут погашаться в течение 48 месяцев равными долями начиная с марта 2009 г. У "MаM" имеется кредитная линия в размере €230миллионов, договор о которой был подписан в мае 2006 г., с которой на 30 сентября 2008 г. снято €129 миллионов; эта кредитная линия будет погашаться в течение 12 месяцев начиная с июня 2009 г. в зависимости от размера суммы, снятой на 31 мая 2009 г. В дополнение к денежным средствам Группы, которые на 30 сентября 2008 г. составляли $467 миллионов, у Группы имеется договор о возобновляемой кредитной линии в размере $200 миллионов до августа 2009 г., с возможностью продления на один год. Средства с этой линии пока не снимались.

Характеристики

Список файлов курсовой работы