162868 (624073), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Анализ показывает, что все показатели на протяжении анализируемого периода соответствовали нормативным значениям, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.
1.4 Анализ финансовых коэффициентов
В данном разделе приведен комплексный анализ коэффициентов деловой активности ОАО «МЗСК», данные коэффициенты предназначены главным образом для сравнения результативности хозяйственной деятельности предприятия с основными конкурентами отрасли. Анализ коэффициентов деловой активности ОАО «МЗСК» представлен в таблице 1.4.1.
Таблица 1.4.1.
Коэффициенты деловой активности ОАО «МЗСК»
| Наименование показателей | Формула расчета | Отчетные данные | Вывод | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | |||
| А - общие показатели оборачиваемости | |||||
| 1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | Д1 = Вр А Вр - выручка от реализации (Ф.2, стр. 010, гр.3) А – ср. стоимость имущества предприятия (Ф.1, стр.300, гр. (3+4)/2) 2004г.:Д1 = 92183 6430 2005г.: Д1 = 145057 18007,5 2006г.: Д1 = 211844 35628,5 | 14,3 | 8,1 | 6 | Коэффициент имеет тенденцию понижения |
| 2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 2004г.:Д2 = 92183 6363,5 2005г.: Д2 = 145057 15941 2006г.: Д2 = 211844 26639,5 | 14,5 | 9,1 | 8 | Коэффициент имеет тенденцию понижения |
| 3.Коэффициент отдачи собственного капитала | 2004г.:Д3 = 92183 2595,5 2005г.: Д3 = 145057 9976 2006г.: Д3 = 211844 23525,5 | 35,5 | 14,5 | 9 | Коэффициент не стабилен, имеет тенденцию понижения |
| Б - показатели управления активами | |||||
| 4.Оборачиваемость материальных ресурсов (запасов) | t – продолжительность отчетного периода (360 дней) 2004г.: Д4 = 3957,5 * 360 92183 2005г.: Д4 = 9590 * 360 145057 2006г.: Д4 = 14170 * 360 211844 | 15,5 | 23,8 | 24,1 | Коэффициент имеет тенденцию повышения |
| 5.Оборачиваемость денежных средств | 2004г.: Д5 = 303 * 360 92183 2005г.: Д5 = 1090,5 * 360 145057 2006г.: Д5 = 3321 * 360 211844 | 1,2 | 2,7 | 5,6 | Коэффициент не стабилен, имеет тенденцию повышения |
| 6.Срок оборачиваемости средств в расчетах дебиторской задолженности | 2004г.: Д6 = 1778 * 360 92183 2005г.: Д6 = 3889 * 360 145057 2006г.: Д6 = 4951 * 360 211844 | 6,9 | 9,7 | 8,4 | Коэффициент имеет ярко-выраженную тенденцию понижения |
| 7.Срок оборачиваемости кредиторской задолженности | 2004г.: Д7 = 3800 * 360 92183 2005г.: Д7 = 7891 * 360 145057 2006г.: Д7 = 11992 * 360 211844 | 14,8 | 19,6 | 20,4 | Коэффициент имеет тенденцию повышения |
| 8.Период погашения задолженности поставщикам | 2004г.: Д8 = 1598 * 360 92183 2005г.: Д8 = 2558 * 360 145057 2006г.: Д8 = 2525,5 * 360 211844 | 6,2 | 6,3 | 4,3 | Коэффициент имеет тенденцию понижения |
- ср. стоимость оборотных активов (Ф.1, стр.290, гр.(3+4)/2)
- ср. стоимость собств. Капитала (Ф.1, стр.490, гр. (3+4)/2)
- ср. годов. стоимость запасов (Ф.1, стр.210+стр.220, гр. (3+4)/2);
- ср. годов. остатки денег на разл. счетах (Ф.1, стр.260, гр. (3+4)/2)
- ср. годовая величина дебит. задолженности (Ф.1, стр.230+стр.240, гр. (3+4)/2)
- ср. годов. величина кредит. задолженности
- ср. годов. величина задолженности поставщикам (Ф.1, стр.621, гр. (3+4)/2)Проанализировав общие показатели оборачиваемости можно сделать следующий вывод, что коэффициенты общей оборачиваемости капитала, оборачиваемости мобильных средств и отдачи собственного капитала с каждым годом сокращаются. Это говорит о том, что имущество предприятия, оборотные средства и собственный капитал предприятия оборачиваются медленно, что негативно сказывается на деятельности предприятия.
На основании анализа показателей управления активами наблюдается тенденция к росту, что так же отрицательно влияет на производство, так как оборачиваемость всех средств и ресурсов должна происходить как можно быстрее, то есть должна наблюдаться тенденция к спаду.
При проведении анализа деловой активности рассчитывают производственно - коммерческий цикл, который характеризуется двумя составляющими:
1. операционный цикл – это общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.
ОЦ = Д4 + Д6
ОЦ2004 = 15,5 + 6,9 = 22,4 дней
ОЦ2005 = 23,8 + 9,7 = 33,5 дней
ОЦ2006 = 24,1 + 8,4 = 32,5 дней
2. финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от показателей.
ФЦ = ОЦ - Д8 (4)
ФЦ2004 = 22,4 – 6,2 = 16,2 дней
ФЦ2005 = 33,5 – 6,4 = 27,1 дней
ФЦ2006 = 32,5 – 4,3 = 28,2 дней
В динамике за 2004-2006г.г. ОЦ и ФЦ увеличиваются, что является отрицательной тенденцией.
Это увеличение происходит за счет замедления производственного процесса, то есть готовая продукция долго хранится на складе предприятия.
Для дальнейшего анализа просчитаем показатели рентабельности (таблица 1.4.2.)
Таблица 1.4.2.
Показатели экономической эффективности
| Показатели | Формула расчетов | 2004 | 2005 | 2006 | Вывод |
| 1.Рентабельность активов | БП – Ф.2, стр. 140, гр. 3 2004г.:Р1 = 7509 * 100 6430 2005г.: Р1 = 18442 * 100 18007,5 2006г.: Р1 = 25506 *100 35628,5 | 116,8 | 102,4 | 71,6 | Имеет тенденцию понижения |
| 2.Рентабельность продаж | 2004г.: Р2 = 7509 * 100 92183 2005г.: Р2 = 18442 * 100 145057 2006г.: Р2 = 25506 * 100 211844 | 8,1 | 12,7 | 13 | Коэффициент повышается |
| 3.Рентабельность производимой продукции | Сполн. – полн. себестоимость производства и реализации продукции предприятия (Ф.2, стр.020+стр.030+стр.040) 2004г.: Р3 = 7509 * 100 82031 2005г.: Р3 = 18442 * 100 129601 2006г.: Р3 = 25506 * 100 186874 | 9,2 | 14,2 | 14,7 | Имеет тенденцию повышения |
,
На основании данных можно сделать вывод, что рентабельность продаж и производства продукции имеют положительную динамику, чего нельзя сказать о рентабельности активов, которая с каждым годом падает, это связано с тем, что некоторое производственное оборудование предприятия не задействовано. В целом же предприятие является экономически эффективным.
1.5 Модель формирования и распределения финансовых резервов и их анализ
Общий финансовый результат деятельности предприятия в развернутом виде отражается в форме № 2. Этот результат представляет собой алгебраическую сумму элементов, составляющих чистую прибыль предприятия. Анализ каждого элемента чистой прибыли позволяет учредителям и акционерам, менеджменту предприятия выбрать наиболее важные направления получения прибыли в результате хозяйственной деятельности предприятия. Анализ каждой составляющей прибыли имеет большое значение, так как позволяет выбрать наиболее важные направления получения прибыли в результате деятельности предприятия.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает следующие виды анализа:
1. Исследование изменений каждого составляющего прибыли за анализируемый период (горизонтальный анализ).
2. Исследование структуры составляющих прибыли и ее изменений за отчетный период (вертикальный анализ).
3. Изучение динамики изменения составляющих прибыли за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
4. Исследование влияния каждого фактора-показателя на чистую прибыль предприятия (факторный анализ).
В ходе анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия рассчитывают следующие показатели:
-
абсолютное отклонение:
, (5)
где П – изменение показателя,
П1 – показатель отчетного периода,
П – показатель аналогичного периода предыдущего года
2. темп роста показателя:
(6)
3. Уровень (удельный вес) каждого слагаемого прибыли в выручке от реализации продукции, в %:
, (7)
- значение каждого слагаемого прибыли;
- рассчитывается по отчетному и базисному периоду.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
