162824 (624053), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени их погашения и расположенных в порядке возрастания срока. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке - от наиболее ликвидных к наименее ликвидным, т.е. в порядке убывания ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам, т.е. в порядке возрастания сроков.
Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются четыре условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, где
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; А2 - быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность; А3 - медленореализуемые активы - долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, НДС, прочие оборотные активы; А4 - труднореализуемые активы - все статьи I раздела баланса (внеоборотные активы).
П1 - наиболее срочные пассивы - кредиторская задолженность; П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, краткосрочная задолженность участникам по выплатам и прочие краткосрочные обязательства; П3 - долгосрочные пассивы - статьи IV раздела баланса; П4 - постоянные пассивы - статьи III раздела баланса + доходы будущих периодов.
Показатели оценки ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 13.
Таблица 13. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
| Показатели | 2002 | 2003 | 2004 | Изменения | |
| 2003к2002 | 2004к2002 | ||||
| Величина СОС (собственных оборотных средств) | 35957 | 44239,5 | 47326 | +8282,5 | +11369 |
| Маневренность СОС | 0,06 | 0,08 | 0,08 | +0,02 | +0,02 |
| Коэффициент покрытия | 1,31 | 1,36 | 1,36 | +0,05 | +0,05 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,14 | 1,17 | 1,17 | +0,03 | +0,03 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,02 | 0,03 | 0,03 | +0,01 | +0,01 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,49 | 0,51 | 0,51 | +0,02 | +0,02 |
| Доля производственных запасов в текущих активах | 0,11 | 0,12 | 0,12 | +0,01 | +0,01 |
| Доля собственных средств в покрытии запасов | 2,15 | 2, 19 | 2, 19 | +0,04 | +0,04 |
| Коэффициент покрытия запасов | 3,17 | 3,04 | 2,76 | -0,13 | -0,41 |
Из данных таблицы можно сделать вывод, что коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия увеличились.
Показатели ликвидности баланса представлены в таблице 14.
Таблица 14. Показатели ликвидности баланса
| Статьи актива по степени ликвидности | Тыс. руб. | Статьи пассива по степени срочности обязательств | Тыс. руб. | Степень ликвидности баланса |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 2002 год | ||||
| А1 | 1978 | П1 | 115777 | -113799 |
| А2 | 79468 | П2 | - | +79468 |
| А3 | 70288 | П3 | - | +70288 |
| А4 | 156213 | П4 | 192170 | -35957 |
| 2003 год | ||||
| А1 | 4813 | П1 | 121352,5 | -116539,5 |
| А2 | 82491 | П2 | - | 82491 |
| А3 | 161084,5 | П3 | - | 161084,5 |
| А4 | 78288 | П4 | 205324 | -127036 |
| 2004 год | ||||
| А1 | 5921 | П1 | 149292 | -143371 |
| А2 | 101483 | П2 | - | 101483 |
| А3 | 198171 | П3 | - | 198171 |
| А4 | 96313 | П4 | 252596 | -156283 |
Таким образом, можно сделать вывод, что баланс предприятия не является ликвидным, т.к. происходит невыполнение первого неравенства, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия рассчитывается ряд коэффициентов. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Финансовые коэффициенты предприятия представлены в таблице 15.
Таблица 15. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатели | 2002г. | 2003г. | 2004г. | Отклонения | |
| 2003-2002 | 2004-2002 | ||||
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,62 | 0,63 | 0,63 | +0,01 | +0,01 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,61 | 1,59 | 1,59 | -0,02 | -0,02 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0, 19 | 0,22 | 0,22 | +0,03 | +0,03 |
| Коэффициент концентрации привлеченного капитала | 0,38 | 0,37 | 0,37 | -0,01 | -0,01 |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | - | - | - | - | - |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - | - | - | - | - |
| Коэффициент структуры привлеченного капитала | - | - | - | - | - |
| Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств | 0,60 | 0,59 | 0,59 | -0,01 | -0,01 |
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия незначительно изменились, что особо не оказало какого-либо влияния на финансовую устойчивость.
Чтобы определить устойчиво предприятие с финансовой точки зрения или нет, необходимо определить к какому типу финансовой устойчивости его можно отнести. Результаты представлены в таблице 16.
Таблица 16. Определение типа финансовой устойчивости строительной организации
| Показатели | Обознач/ норматив | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | Изменение | |||||
| 2003 г. к 2002 г. | 2004 г. к 2002 г. | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||
| 1. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат | ||||||||||
| Наличие собственных оборотных средств, т. р. | Ес | 35957 | 44239,5 | 47326 | 8282,5 | 11369 | ||||
| Наличие долгосрочных источников формирования запасов, т. р. | Ет | 35957 | 44239,5 | 47326 | 8282,5 | 11369 | ||||
| Общая величина финансовых источников. т. р. | Е∑ | 151734 | 161084,5 | 198171 | 9350,5 | 46437 | ||||
| 2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования | ||||||||||
| Излишек (+) или недостаток (-) СОС | +-Ес | 19235 | 24077 | 22521 | 4842 | 3286 | ||||
| Излишек (+) или недостаток (-) СД | +-Ет | 19235 | 24077 | 22521 | 4842 | 3286 | ||||
| Излишек (+) или недостаток (-) ОИ | +-Е∑ | 135012 | 140922 | 173366 | 5910 | 38354 | ||||
Т. к. на предприятии сложилась финансовая ситуация S [1,1,1], то финансовое состояние можно считать абсолютно устойчивым.
8. Оценка эффективности деятельности предприятия
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Анализ показателей деловой активности представлен в таблице 17.
Таблица 17. Оценка деловой активности предприятия
| Показатели | 2002 | 2003 | 2004 | Изменения | |
| 2003/2002 | 2004/2002 | ||||
| Выручка от реализации | 191902 | 219756 | 252719 | 27854 | 60817 |
| Балансовая прибыль | 5154 | 5927 | 6816 | 773 | 1662 |
| Производительность труда | 156,68 | 174,77 | 202, 19 | 18,09 | 45,51 |
| Фондоотдача | 2,43 | 2,54 | 2,50 | 0,11 | 0,07 |
| Оборачиваемость средств в расчетах | 1,26 | 1,15 | 1,24 | -0,11 | -0,02 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 286 | 313 | 290 | 27 | 4 |
| Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) | 11,49 | 10,90 | 10, 19 | -0,59 | -1,3 |
| Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 31 | 33 | 35 | 2 | 4 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) | 1,65 | 1,81 | 2,08 | 0,16 | 0,43 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | 218 | 199 | 173 | -19 | -45 |
| Производственный леверидж | 0,05 | 0,04 | 0,04 | -0,01 | -0,01 |
| Финансовый леверидж | 0,79 | 0,27 | 0,27 | -0,52 | -0,52 |
| Коэффициент погашения дебиторской задолженности | 0,68 | 0,63 | 0,67 | -0,05 | -0,01 |
| Оборачиваемость собственного капитала | 1,00 | 1,07 | 0,87 | +0,07 | -0,13 |
| Оборачиваемость основного капитала | 0,62 | 0,67 | 0,55 | +0,05 | -0,07 |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | 0,01 | 0,01 | 0,01 | - | - |
Из данных таблицы можно сделать вывод о снижении деловой активности предприятия.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
