162258 (623813), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Существование биметаллических денежных систем исторически было связано со значительными количествами добываемого серебра в Америке и Европе. Однако равное обращение золота и серебра противоречит самой природе денег как единственного товара-эквивалента. Несмотря на формальное законодательство, поддерживаемое равноправие золота и серебра, один металл фактически выполнял главную роль, другой – подчиненную.

Непрочность биметаллических систем вызвала переход к золотому монометаллизму.

Золотой монометаллизм – наиболее совершенная металлическая система, вводился в Великобритании в 1816 г., в Германии – в 1871-1873 гг., во Франции, Бельгии, Швеции, Норвегии, Греции – в 1873-1874 гг., в Голландии – в 1875 г., в Австрии – в 1892 г., в России и Японии – в 1897 г.

Широкое и достаточно быстрое распространение золотого стандарта было обусловлено формированием мирового рынка и резким обесценением серебра вследствие его демонетизации в ряде стран.

В Российской империи к введению золотого стандарта готовились долго и тщательно в течение двух десятилетий. Золотой рубль не был и не мог быть введен «вдруг», незаметно, одним человеком, сколь бы угодно высокий пост он не занимал. Фактически подготовительные меры для реформы начали проводиться при министрах финансов М.Х.Рейтерне и С.А.Грейге, были продолжены при Н.Х.Бунге и И.А.Вышеградском, завершены при С.Ю.Витте.

Недостаточно задумать реформу в кабинете, она должна быть поддержана иными согласованными действиями, Государственным банком.

Введение золотого монометаллизма во всех странах было связано: с ликвидацией дефицита государственного бюджета; постепенным наращиванием золотого запаса в стране; либерализацией купли-продажи золота; стабилизационной денежной реформой. Все это вызвало дополнительные усилия по развитию экспорта и золотодобывающей промышленности. Реально устойчивые предпосылки для пополнения золотого запаса страны сложились только в конце 1880-х годов. К моменту законодательного оформления золотого стандарта золотой запас был увеличен в 2,9 раза.

Золотой стандарт вводится поэтапно. В 1893 г. были запрещены сделки на разность по покупке и продаже золотой валюты и усилен надзор за биржами. С 1895 г. было признано необходимым приучать население к золотому обращению. С 1 января 1896 г. в качестве пробной меры устанавливался фиксированный курс из расчета 7 руб. 50 коп. кредитных денег за полуимпериал, а с 3 января 1897 г. было принято решение чеканить золотую монету с надписью «15 руб.» на империалах, с сохранением ранее принятого масштаба в отношении пробы, веса и размеров монеты.

Все названные меры означали, что золотой стандарт закрепился в хозяйственной жизни и получил законодательное оформление.

Монометаллические денежные системы всегда включают: полноценные монеты, определяемые видом металла, и неполноценные деньги. При золотом монометаллизме к полноценным относятся золотые, к неполноценным – серебряные и медные.

Исторически существовало три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт.

Для золотомонетного стандарта характерным является свободное обращение золотых монет. В этих условиях золото выполняет все функции денег, чеканка золотых полноценных монет происходит при фиксированном золотом содержании денежной единицы. Эмиссионные центры государств связаны с золотым запасом. Поскольку обеспечивается свободный стихийный приток золота в обращение из формы сокровища при расширении потребности в деньгах, поскольку поддерживается равновесное состояние денежной системы.

Золото свободно ввозится и вывозится из страны, что обеспечивает его функционирование как мировых денег. Одновременно гарантируется устойчивость курса национальной валюты.

Золотомонетный стандарт не исключает обращения неполноценных денег. При этом последствие неограниченно размениваются на золото по нарицательной стоимости.

Наивысшего распространения в мире золотомонетный стандарт достиг в конце XIX – начале ХХ в. С началом Первой мировой войны система золотомонетного стандарта была подорвана. Во всех странах, участвовавших в войне, за исключением Соединенных Штатов, прекратился размер банкнот на золото, свободный вывоз запрещался. Для финансирования военных расходов широко применялась бумажно-денежная эмиссия.

После окончания Первой мировой войны и международной военной интервенции в России в ходе экономического подъема во многих государствах были проведены стабилизационные денежные реформы. Произошел переход к золотослитковому и золотодевизному стандарту. Но ни одна из стран мира не смогла в полном объеме восстановить золотомонетный стандарт. Его сменил золотослитковый стандарт.

Золотослитковый стандарт применялся в странах, обладавших значительным золотым запасом (Франция, Англия). Его характерной особенностью являлось то, что банкноты, хотя и с существенными ограничениями, но подлежали размену не на золотые монеты, а на золото в слитках. Такой подход способствовал концентрации золотых запасов в государственных центральных эмиссионных банках.

Золотослитковый стандарт действовал до мирового экономического кризиса 1929 г. Его следствием стала временная повсеместная отмена золотого стандарта, начала утверждаться система неразменных денег.

Для золотодевизного стандарта характерен размен банкнот не на золото, а на валюту тех стран, которая могла быть обращена в золото.

Золотодевизный стандарт вводился в странах, не располагавших достаточными золотыми запасами и не обладавших доступом к золотодобыче. В число таких стран входили Германия, Норвегия, Австрия, Дания.

После Второй мировой войны в течение длительного периода времени поддерживался межгосударственный золотодевизный стандарт на основе Бреттон-Вудской системы соглашений. Страны, подписавшие их, зафиксировали курсы своих национальных валют в долларах или в золоте. Доллар был признан основной мировой валютной единицей, а его курс на долгое время был зафиксирован на уровне 35 долларов за 1 тройскую унцию золота.

К преимуществам золотого стандарта относились: стабильность валют, что благоприятствовало росту и развитию международной торговли; достоверность валютных и финансовых прогнозов, недостатки связывались с зависимостью денежной массы от добычи золота, наличием препятствий для проведения самостоятельной денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем страны.

В 1971 г. Соединенные Штаты прекратили обмен долларов на золото, что означало конец Бреттон-Вудской системы. Ее сменила Ямайская международная валютная система. Она основана на соглашении, заключенном в январе 1976 г. в Кингстоне и вступившем в силу в апреле 1978 г. Суть соглашения состоит в отмене золотого содержания денежных единиц, во всеобщем признании отказа от золотого стандарта и введении плавающих курсов валют. Золото исключалось из расчетов Международного валютного фонда и его членов. Таким образом, Ямайская валютная система юридически закрепила демонетизацию золота.

Тем не менее, и сегодня золото составляет значительную долю официальных государственных резервов. Более половины из них сосредоточены в Европе (прил.Б) [7, с.90].

1.2 Структурные элементы денежной системы

Структура денежной системы и ее элементы определяются мерой соблюдения общих принципов управления и функционирования и регламентируются законодательством страны. При существенных различиях в формах построения денежных систем на разных стадиях развития товарного хозяйства при неодинаковых формах национально-государственного устройства для всех систем характерны некоторые общие черты, будучи оформленными законодательно, они составляют компоненты денежной системы.

Развитая денежная система страны включает следующие элементы: наименование денежной единицы; порядок обеспечения денежных знаков; эмиссионный механизм; структура денежной массы, находящейся в обращении; порядок прогнозного планирования; механизм государственного денежно-кредитного регулирования; порядок установления валютного курса; порядок кассовой дисциплины.

Наименование денежной единицы страны, служащей масштабом цен, устанавливается в законодательном порядке, основная денежная единица имеет десятичное деление на более мелкие виды денежных знаков. Подзаконными актами или решениями центральных банков регламентируются виды крупнокупюрных денежных знаков.

Порядок обеспечения денежных знаков – это характеристика видов и основных правил их обеспечения. Эмиссионный механизм – это регламент выпуска и изъятия денежных знаков из обращения.

В законодательных актах государств обычно делается различие между казначейским эмиссионным центром и Центральным банком как эмитентом банковских билетов. Безналичные деньги выпускаются банками в процессе совершения кредитных операций. Погашение ссуд представляет собой фактическое изъятие безналичных денег из оборота.

Структура денежной массы, находящейся в обращении, включает ряд параметров: соотношение между наличными и безналичными деньгами, между объемами эмитированных купюр разного достоинства. От структуры денежной массы зависит удобство расчетов.

Порядок прогнозного планирования определяет цели и задачи прогнозного планирования, организации и учреждения, составляющих планы, систему самих прогнозных планов денежного обращения, методику и составления и совокупность рассчитываемых параметров и показателей.

Механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой: совокупность способов, методов, инструментов воздействия государства на денежно-кредитную сферу экономики; включает задачи, объекты и институты денежно-кредитного регулирования; права, обязанности и ответственность органов, его осуществляющих.

Порядок установления валютного курса – это совокупность правил установления курса национальной валюты и порядок обмена национальной валюты на иностранную. Обычно порядок установления валютного курса составляет прерогативу Центрального банка страны, ответственного за поддержание стабильного денежного обращения.

Порядок кассовой дисциплины в национальной экономике включает общие правила исполнения денежных расчетов, осуществляемых через кассы и принципы обеспечения контроля за ними.

Регламент устанавливает формы первичных кассовых документов и формы отчетности, которые обязаны использовать все субъекты хозяйственной деятельности при организации оборота наличных денег.

Первичный контроль за соблюдением порядка кассовой дисциплины возлагается на банки, осуществляющие кассовое обслуживание субъектов хозяйственной деятельности.

2 Денежный рынок России: денежная сфера и ее современное состояние

2.1 Денежный рынок России как составляющая финансового рынка: исторические аспекты

Денежный рынок – система экономических отношений по поводу предоставления на срок до одного года денежных средств. Денежный рынок, наряду с рынком капитала представляет собой часть более общей финансовой категории – финансовый рынок. Денежный рынок может быть подразделен на: рынок краткосрочных ценных бумаг; рынок межбанковских кредитов; рынок евровалют.

Участниками денежного рынка являются лица, предоставляющие деньги на срок до одного года, а с другой стороны, - лица, заимствующие деньги на определенных условиях. Интересы участников денежного рынка состоят в получении дохода от операций с различными финансовыми инструментами денежного рынка.

Инструментами денежного рынка являются высоколиквидные ценные бумаги. Развитие международных операций способствовало формированию мирового денежного рынка, в качестве важнейших секторов которого выступают американский денежный рынок и еврорынок, контролируемые транснациональными банками и международными монополиями.

Финансовый рынок – чрезвычайно сложная система, в которой деньги и другие финансовые активы его участников обращаются самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми институтами, располагает разветвленной и разнообразной инфраструктурой [8, с.42].

Финансовый рынок:

мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;

эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными его потребителями;

определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;

формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги;

осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;

формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;

ускоряет оборот капитала.

Эффективные сегменты финансового рынка абсолютно необходимы для обеспечения мобилизации свободного капитала и поддержания экономического роста страны. При наличии только собственных накоплений субъекты рынка могли бы инвестировать не больше, чем накоплено, поэтому их инвестиционная активность была бы ограниченной. Из-за отсутствия финансирования субъектам рынка, не обладающим достаточным капиталом, пришлось бы отложить или отказаться от многих перспективных инвестиций или финансировались бы не самые лучшие проекты, т.е. капитал использовался бы не оптимальным образом.

Характеристики

Список файлов курсовой работы