160673 (623194), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Основными показателями финансовой устойчивости предприятий и организаций являются следующие:

• наличие собственных средств предприятия в оборотных;

• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;

• коэффициент финансовой устойчивости;

• коэффициент автономии.

Для того чтобы определить в сумме наличие собственных средств предприятия в обороте, нужно из общей суммы источников собственных средств (раздел III пассива баланса "Капитал и резервы") вычесть стоимость внеоборотных активов (раздел I актива баланса), а также убытков, отраженных в балансе (если они были), т. е.

СОС = Ис, - ВА - У.

где СОС — наличие оборотных средств собственных, руб.;

Ис — источники средств собственных (по балансу стр. 490);

ВА — внеоборотные активы (по балансу стр. 190);

У — убыток (по балансу стр. 465, 475).

Фактическое наличие собственных оборотных средств сравнивается с нормативом. Таким образом, по результатам сравнения наличия собственных средств в обороте с нормативом можно установить, как обеспечено предприятие оборотными средствами

Фактическую обеспеченность собственными оборотными средствами (без учета заемных средств, или с учетом заемных средств) можно определить расчетным путем.

Используя балансовые показатели, можно расчетным путем определить излишек (+) или недостаток (-) величины собственных и заемных средств для формирования запасов и затрат предприятия (таблица 6).

Таблица 6 - Оценка финансовой устойчивости

По таблице 6 можно сделать следующие выводы:

Наличие собственных средств предприятия в обороте составляет в 2006 году – (- 121599) руб., в 2007 году – (-8510) руб. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами составил:

2006 год – -121599/3013887= -0,04

2007 год – -8510/1369391=-0,006

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами:

2006 год – 3013887/2065018=1,45

2007 год – 1369391/541001=2,5

Коэффициент автономии = Итог раздела 3 баланса/Валюту баланса

2006 год = -940520/2194966=-0,45

2007 год – - 836739/541001= -1,5

Принятое нормативное значение коэффициента автономии 0,5. По ООО «Возрождение 95» коэффициент автономии имеет отрицательное значение из за наличия убытков.

Коэффициент финансовой устойчивости = собственные оборотные средства + долгосрочные обязательства/ оборотные активы

2006 год =-836739+0/541001=-1,54

2007 год= -940520+0/2065028=-0,45

Значение коэффициента отрицательно из за наличия убытков.

Таблица 7 - анализ рентабельности

Таким образом, обобщая результаты анализа необходимо отметить, что ООО «Возрождение 95» испытывает недостаток собственных средств и данное положение за год укрепилось. Коэффициенты платежеспособности находятся на недопустимо низких пределах. В общем, предприятие практически неплатежеспособно и финансово неустойчиво

Официальная методика выявления признаков банкротства предприятий в РФ определяется Федеральным Законом от 26.10.2005 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" с изменениями и дополнениями. Оценка осуществляется на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами, предприятие не считается банкротом, при условии, что значение коэффициента текущей ликвидности окажется не меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами не меньше 0,1.

При невыполнении одного из двух условий рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z= 0,717x1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5,

Где Х1 — собственный оборотный капитал / сумму активов= -8510/541001= -0,016

Х2 — нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов=0;

Х3 — прибыль до уплаты процентов / сумма активов =106158/541001=0,20

Х4 — балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал = -836739/1377901= -0,61

Х5 — объем продаж (выручка) / сумма активов =17149760/541001=3,17.

Константа сравнения — 1,23.

Если значение Z< 1,23, то это признак высокой банкротства, тогда как значение Z> 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Проведя расчеты получим, что

Z= 0,717*(-0,016)+0,847*0+3,107*0,20+0,42*(-0,61)+0,995*3,17= -0,01+0+0,62-0,26+3,15=3,5,

что говорит о малой вероятности банкротства ООО «Возрождение 95».

Оценим степень отдаленности ООО «Возрождение 95» от банкротства на основании модели Волковой и Ковалева.

N=25N₁+25N₂+20N₃+20N₄+10N₅

N₁ = выручка от реализации / среднюю стоимость запасов =14149760/(1826172+536170)/2=11,98

N₂= оборотные активы/ краткосрочные пассивы 541001/1377901=0,39

N₃= собственный капитал/ заемные средства=-836739/1377901= -0,61

N₄= прибыль / итог баланса= 103620/541001= 0,19

N₅ = прибыль/ выручку 103620/17149760= 0,006

N=25*11,98+25*0,39+20*(-0,61)+20*0,19+10*0,006=299,5+9,75-12,2+3,9+0,06=301,01

Так как N больше 100, у ООО «Возрождение 95» удовлетворительное финансовое состояние и ему не угрожает банкротство.

Учитывая многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах. Приведем в качестве примера следующую систему показателей и их рейтинговую оценку:

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;

II класс - предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 7 - Группировка предприятия по критериям оценки финансового состояния

ООО «Возрождение 95», согласно таблицы 13, относится к предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

Мы видим, что разные методики анализа банкротства дают разные результаты. Однако учитывая проведенный анализ необходимо отметить, что для ООО «Возрождение 95» необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и финансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия. Цели санации могут быть достигнуты путем перемещения управленческих кадров, реструктуризации, ликвидации неэффективно работающих подразделений, привлечения новых источников финансирования и применения других мер. Если результаты анализа финансового состояния предприятия свидетельствуют об отсутствии реальной возможности восстановить его платежеспособность, это может явиться основанием для подготовки и применения процедур ликвидации предприятия.

Характеристики

Список файлов курсовой работы