102224 (614798), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Показатель обеспеченности должника его активами удовлетворяет установленному нормативу, т.е. в случае банкротства предприятие сможет расплатиться со своими долгами путем продажи активов.
-
Динамика финансового состояния и долгосрочной платежеспособности организации
Анализ финансового риска и степени защищенности вложенного капитала производится по показателям финансовой устойчивости, характеризующих структуру капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития.
Динамика показателей оценки финансовой устойчивости организации за отчетный год
| Показатель | Расчет | Оптимальное значение | НГ | КГ |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) * | СК/А | >=0,5 | 0,032 | 0,015 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КОСС ** | (СК-ВА (скорректированные) /ОА | >0,1 | -0,099 | -0,059 |
| Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах *** | Просроченная КРЗ/П | 0 | 0,250 | 0,170 |
| Рентабельность капитала | Прибыль/ск | 0,036 | 0,035 | |
| Рентабельность продаж | Прибыль/ выручка | 0,003 | 0,006 |
Выводы:
Коэффициенты автономии и обеспеченности оборотных активов собственными средствами не удовлетворяют оптимальным значениям, что говорит о неустойчивом финансовом положении организации, при этом у коэффициента автономии наблюдается отрицательная динамика, за год его значение уменьшилось в два раза. Практически четверть всех активов на начало года составляет дебиторская задолженность. К концу года данное значение снизилось до 17%. Низкие значения рентабельности продаж указывают на то, что предприятие работает на грани безубыточности.
-
Оценка степени финансовой устойчивости
| НГ | КГ | |
ФИ | -78290 | -32675 |
| Запасы | 666922 | 1762924 |
| Результат сопоставления | Степень прочности |
| ФИ > З | Запас прочности имеется |
| ФИ = З | Нет запаса прочности |
| ФИ < З | Состояние неудовлетворительное |
| Оценка финансового состояния | Сопоставление | Формула расчета по данным баланса | З | |
| Абсолютная устойчивость | З < СОС*+КЗС | 210<(490+640+650-190+610) | 1 762 924,00 | -74 249,00 |
| Нормальная устойчивость | З = СОС*+КЗС | 210=(490+640+650-190+610) | 1 762 924,00 | -74 249,00 |
| Минимальная финансовая неустойчивость | З = СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ) | 210=СОС*+610+ (620-240) | 1 762 924,00 | 2 005 424,00 |
| Предкризисное состояние | З > СОС+КЗС | 210>СОС*+610 | 1 762 924,00 | -74 249,00 |
| З > СОС+КЗС+(КРЗ-ДЗ) | 210>СОС*+610+ (620-240) | 1 762 924,00 | 2 005 424,00 |
Выводы:
На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что запас финансовой прочности у предприятия отсутствует. Состояние оценивается как неудовлетворительное. Тип финансовой устойчивости оценивается как минимальная финансовая неустойчивость.
-
Оценка структуры баланса
| Показатель | Расчет | Нормативные значения | НГ | КГ |
| Ктл | стр.290 =--------------------------------------------- стр.610+стр.620+стр.630+стр.660 | 2 | 0,94 | 0,94 |
| КОСС | стр.490-стр.190 =--------------------------------------------- стр.290 | 0,1 | -0,06 | |
| Квосст | Ктлк.п.+(Ктлк.п.-Ктлн.п.)*6/Т(мес) =------------------------------------------------ 2 | 1 | 0,47 |
Выводы:
Значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами ниже установленных нормативных значений, на основе этого структура предприятия баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Для проверки возможности восстановления платежеспособности через 6 месяцев был рассчитан соответствующий коэффициент, его значение также ниже установленного норматива, т.е. у предприятия нет реальной способности восстановить свою платежеспособность.
-
-
Оценка вероятности банкротства предприятия
Модель Z-счета Альтмана
| Показатели | КГ |
| X1 = Собственные оборотные средства / Сумма активов | -0,05 |
| X2 = Резервный капитал + нераспределенная прибыль / Сумма активов | 0,006 |
| X3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Сумма активов | 0,003 |
| X4 = Собственный капитала (в балансовой оценке) / Заемный капитал | 0,015 |
| X5 = Выручка-нетто / Сумма активов. | 0,09 |
Z = 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5= 0,072
Модель Бивера.
| Показатель | Расчет | Нормативные значения показателей | Расчёты | |||
| Группа 1, благополучные компании- | Группа 2, за 5 лет до банкротства | Группа 3, за 1 год до банкротства | ||||
| Коэффициент Бивера | (Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал | 0,4—0,45 | 0,17 | -0,15 | 0,0005 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | 2—3,2 | 1—2 | <=1 | 1,015 | |
| Рентабельность активов | Чистая прибыль / Активы | 6--8 | 4 | -22 | 0,0005 | |
| Коэффициент финансовой зависимости | Заемный капитал / Активы | <=37 | 37-50 | 50-80 | 0,985 | |
| Доля собственных оборотных средств в активах | Собственные оборотные средства / Активы | 0,3—0,4 | <=0,3 | ~0,06 | -0,055 | |
Модель R-счета.
| Показатели | КГ |
| K1 = Оборотные активы / Сумма активов, | 0,93 |
| K2 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал, | 0,035 |
| K3 = Выручка-нетто / Сумма активов, | 0,09 |
| K4 = Чистая прибыль (убыток) / Суммарные затраты по продажам. | 0,01 |
R = 0,717*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0,420*K4=0,98
Выводы:
На основе модели Альтмана можно заключить, что предприятие характеризуется высокой степенью банкротства.
На основе системы показателей Бивера предприятие можно отнести к 3 группе (за 1 год до банкротства).
На основе модели R-счёта вероятность банкротства предприятия оценивается как минимальное (менее 10%).
-
Критерии вероятной несостоятельности
Критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменений которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве:
- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности, выражающиеся в сокращении объемов производства, объемов продаж, хронической убыточности,
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений,
- низкие значения коэффициенты ликвидности и тенденция к их дальнейшему снижению,
- увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников финансирования,
Выводы:
На основе доступных критериев можно сделать вывод о возможных финансовых затруднениях в будущем.
-
-
Оценка кризисных явлений
На основе анализа компании можно сделать вывод о присутствии кризисных явлений на предприятии. Практически по всем пунктам анализа состояние компании оценивалось как неудовлетворительное. Предприятие характеризуется низким уровнем ликвидности и платежеспособности, что говорит о возможных проблемах с исполнением текущих обязательств, также компания характеризуется низким уровнем финансовой устойчивости, что также может привести к проблемам в дальнейшем развитии. На основе комплексных оценок вероятности банкротства предприятие можно отнести к компаниям с высоким уровнем риска.
Тип кризиса в компании можно классифицировать как кризис ликвидности. Возможными путями выхода из кризиса являются: повышение эффективности менеджмента и маркетинга, улучшение контроля платежеспособности партнеров, более рациональное использование капитала.
Список использованной литературы
-
Гражданский кодекс РФ;
-
Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 26.10.2002г. №127-ФЗ;
-
Постановление Правительства РФ №498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»;
-
Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации. Москва.: ЮНИТИ, 2004;
-
Белых Л.П. Реструктуризация предприятий. Москва.: ЮНИТИ, 2007;
-
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяййственной деятельности предприятия. Москва.: ООО «ТК Велби», 2002;
информация с сайтов www.cfin.ru, www.finrisk.ru, а также данные компаний McKinsey, "Эрнст энд Янг", KPMG, PricewaterhouseCoopers, ИФК "Альт" и др.
Приложение
| БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС | Коды | |||||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | |||||||
| за 2007 г. | Дата (год, месяц, число) | 2007 | 12 | 31 | ||||
| Организация: ОАО "Московский судостроительный и судоремонтный завод" | по ОКПО | 0314924 | ||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН/КПП | 7725009042/ 772501001 | ||||||
| Вид деятельности: транспорт | по ОКДЭД | 35.11 | ||||||
| Организационно-правовая форма / форма собственности: акционерное общество | по ОКОПФ/ОКФС | 47/41 | ||||||
| Единица измерения: тыс. руб. | по ОКЕИ | 384 | ||||||
| АКТИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||
| Нематериальные активы | 110 | 190 | 167 | |||||
| Основные средства | 120 | 64536 | 139770 | |||||
| Незавершенное строительство | 130 | 35117 | 33138 | |||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 293 | 293 | |||||
| Отложенные налоговые активы | 145 | 48450 | 11590 | |||||
| ИТОГО по разделу I | 190 | 148586 | 184958 | |||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||
| Запасы | 210 | 666922 | 1762924 | |||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 131199 | 278203 | |||||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения | 213 | 532347 | 1483330 | |||||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 72 | 2 | |||||
| расходы будущих периодов | 216 | 3304 | 1389 | |||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 84110 | 226443 | |||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 313534 | 448896 | |||||
| покупатели и заказчики | 241 | 82061 | 65571 | |||||
| Денежные средства | 260 | 38606 | 16057 | |||||
| ИТОГО по разделу II | 290 | 1103172 | 2454320 | |||||
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 300 | 1251758 | 2639278 | |||||
| ПАССИВ | Код стр. | |||||||
| 1 | 2 | |||||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||||||
| Уставный капитал (85) | 410 | 35 | 35 | |||||
| Добавочный капитал (87) | 420 | 21992 | 21869 | |||||
| Резервный капитал (86) | 430 | 5 | 5 | |||||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 5 | 5 | |||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года(88) | 470 | 17373 | 16871 | |||||
| ИТОГО по разделу III | 490 | 39405 | 38780 | |||||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 42805 | - | |||||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 42805 | - | |||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||||
| Займы и кредиты (90, 94) | 610 | - | 71764 | |||||
| Кредиторская задолженность | 620 | 1169329 | 2528569 | |||||
| поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 30891 | 41739 | |||||
| задолженность перед персоналом организации (70) | 622 | 16047 | 19303 | |||||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 5185 | 5000 | |||||
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 19265 | 7453 | |||||
| прочие кредиторы | 625 | 1097941 | 2455074 | |||||
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | 219 | 165 | |||||
| ИТОГО по разделу V | 690 | 1169548 | 2600498 | |||||
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 700 | 1251758 | 2639278 | |||||
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
| Наименование показателя | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Арендованные основные средства (001) | 910 | 1837662 | 1843608 |
| в том числе по лизингу | 911 | 2211 | 8157 |
| Товарно - материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002) | 920 | 634 | 634 |
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007) | 940 | 269 | 396 |
| Обеспечения обязательств и платежей выданные (008) | 960 | 31 822 | 134400 |
| Инвентарь и ОС в эксплуатации | 970 | 8155 | 9709 |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
| Коды | ||||||
| Форма № 2 по ОКУД | 0710002 | |||||
| за 2007 г. | Дата (год, месяц, число) | 2007 | 12 | 31 | ||
| Организация: ОАО "Московский судостроительный и судоремонтный завод" | по ОКПО | 0314924 | ||||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН/КПП | 7725009042/ 772501001 | ||||
| Вид деятельности: транспорт | по ОКДЭД | 35.11 | ||||
| Организационно-правовая форма / форма собственности акционерное общество | по ОКОПФ/ОКФС | 47/41 | ||||
| Единица измерения: тыс. руб. | по ОКЕИ | 384 | ||||
| Наименование показателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период прошлого года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 237936 | 420474 | |||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (121970) | (440083) | |||
| Валовая прибыль | 029 | 115966 | (19609) | |||
| Управленческие расходы | 040 | (124305) | - | |||
| Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040)) | 050 | (8339) | (19609) | |||
| Проценты к получению | 060 | 239 | 1682 | |||
| Проценты к уплате | 070 | (4936) | (93) | |||
| Прочие доходы | 090 | 889979 | 823442 | |||
| Прочие расходы | 100 | (872944) | (800564) | |||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 3999 | 4858 | |||
| Отложенные налоговые активы | 141 | 84123 | 39103 | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | (77929) | (35729) | |||
| Текущий налог на прибыль | 150 | (8850) | (6513) | |||
| Иные платежи из чистой прибыли | 180 | - | (302) | |||
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 1343 | 1417 | |||
| СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | 1697 | 1974 | |||
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | ||||||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | ||||||
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
