3081 (599950), страница 4
Текст из файла (страница 4)
В настоящее время бессрочные счета — это прибежище для инвесторов, которые не столько хотят заработать, сколько боятся потерять и поэтому, если что не так, готовы сразу закрыть свой вклад. Основная масса ОМС пока приходится на депозиты. Здесь банк гарантирует доходность, но не факт, что даже с начисленными процентами вы получите больше, чем вложили. Ведь цены могут качнуться вниз, а вместе с ними, соответственно, и стоимость купленного вами виртуального металла. Варианты сроков размещения вкладов сейчас достаточно разнообразны, можно открыть счет и на пятнадцать дней, и на два года. Можно и досрочно закрыть счет, но тогда не получить причитающихся по вкладу процентов. Естественно, чем дольше срок, тем больше ставки, они варьируются от 0,05 до 5,5%. Проценты по ОМС начисляются в граммах драгметалла, на который открыт счет. При закрытии счета все имевшиеся и накопившиеся граммы по текущему курсу банка сначала конвертируются в доллары, а уже из них переводятся в рубли.
При срочном вкладе в металлы процентная ставка рассчитывается исходя из веса купленного металла, а начисляются проценты в граммах к общей массе слитков. Минимальный вес слитков для открытия вклада колеблется в разных банках от 1 г до 3,5 кг, а сроки вклада - от трех месяцев до двух лет. Максимальная процентная ставка в банке "Уралсиб" составляет 1,5% годовых на 12 месяцев. А в Росбанке по вкладу в платине на 24 месяца дают 7% годовых. Минимальный вес слитков во вкладе колеблется от 1000 г до 10 000 г. Если вкладчик открыл в начале декабря 2004 года, депозит в платине, с учетом ставки 7% он мог к маю 2006 года заработать до 70%. Важно отметить, что Банк России подготовил поправки к закону о страховании банковских вкладов, согласно которым частные банковские вклады в драгоценных металлах будут страховаться по общей схеме.
Но в отличие от обычных вкладов основной заработок в случае с депозитами в драгметаллах получается не за счет процентов, а благодаря изменению котировок на сами металлы. Для примера рассмотреть ситуацию, сложившуюся на рынке драгоценных металлов за три месяца с августа по ноябрь 2006 года. На 1 августа 2006 года грамм золота стоил 545,6 руб. Ровно через три месяца, 1 ноября, его стоимость составляла уже 522,6 руб. В убыток ушли почти 17% годовых. Но самыми убыточными оказались вложения в платину три месяца назад. В случае, если вы купили этот металл в августе по цене 979,5 руб. за грамм, ваш убыток составил бы к ноябрю 47,5% годовых: платина упала до 863,3 руб. за грамм.
В этот же промежуток времени грамм серебра котировался по цене 9,7 руб., а 1 ноября за него можно было выручить уже 10,2 руб. Таким образом, чистая прибыль составила бы 20,8% годовых. Палладий рос не так сильно, как серебро, но приносил определенную прибыль. Если в августе грамм этого металла стоил 249,9 руб., то через три месяца уже за 256,8 руб. То есть в годовом исчислении доход составил бы 12,9%.
Вклад в драгоценные металлы на длительный срок - гораздо более прибыльное дело. Несмотря на падение стоимости платины и золота за август-ноябрь стоимость металлов за год в общем все равно заметно выросла.
В начале ноября 2005 года грамм золота стоил 425,6 руб., а ровно через год, 1 ноября 2006 года, золото выросло до 522,6 руб. за грамм. Таким образом, прирост в цене составил 22,7% годовых. Грамм платины стоил 790,5 руб., к 1 ноября 2006 года банки давали за грамм платины уже 863,3 руб. Чистая прибыль при своевременной купле-продаже металла составила бы 10,8% годовых.
Однако гораздо больший интерес могли представлять спекуляции на рыночной стоимости сразу нескольких драгоценных металлов. Вовремя покупая и продавая металлы, вполне можно было заработать до 127% годовых. Так, золото с 425,6 руб. за грамм в ноябре 2005 года к середине мая 2006 года выросло до 625,5 руб. за грамм. За это время прирост составил 93,8% годовых. Во время июньского падения цен на драгоценные металлы стоило переложиться в серебро, которое в это время стоило 8,25 руб. за грамм, и к сентябрю его можно было продать уже по 11 руб. за грамм. Эта операция принесла бы еще 33,2% годовых чистого заработка.
В течение всего года стоимость золота дважды достигала своего пика. Чтобы захватить их, вкладчик должен был вложиться в него первый раз в марте 2006 года, а продать золото уже в мае и получить 85% годовых. Второй раз можно было купить золото в середине июня по его полугодовому минимуму, а продать ровно через месяц, в июле. Это принесло бы еще 209% годовых. Таким образом, вложившись только в один металл и угадав всего два максимальных положительных тренда, можно было заработать до 294% годовых. До 57 и 24% годовых можно было заработать, вложившись в июле в палладий и в платину соответственно и продав металлы в сентябре.
Однако угадать все взлеты довольно трудно, риск проиграть деньги в этом случае достаточно высок. Лучше не вкладываться в один металл, а иметь металлическую корзину, поскольку угадать резкие движения почти невозможно. Тем более что цены на драгметалл в целом имеют тенденцию к повышению.
Металлические счета — не единственный способ для инвестиций в драгметаллы. Объемы розничных продаж драгметаллов в слитках в Сбербанке за четыре месяца 2006 года превысили 440 кг золота и 2,3 т серебра. Но в этом случае нет тогда причитающихся процентов, как в случае депозитного ОМС. Месячная плата за хранение слитка доходит до 0,15% от его стоимости. Покупать физический металл просто невыгодно. Во-первых, банки продают слитки с заметной накруткой, доходящей порой до 20%. Во-вторых, при покупке придется оплатить и 18% НДС, причем если продать слиток обратно банку, то не вернется.
Обезопасить свои сбережения можно и с помощью монет из драгметаллов. Наиболее простой способ — покупка так называемых инвестиционных монет. Это специальные монеты из золота или серебра. Главное их достоинство в том, что они не облагаются НДС.
Инвестиции в монеты в средней и долгосрочной перспективе приносят ощутимый доход. К примеру, с февраля 2005 по февраль 2006 года цена Банка России на золотой «Червонец» поднялась с 3103,07 рублей до 4183,03 рублей (рост на 34,8%), а на серебряный «Соболь» с 236,15 рублей до 348,46 рублей (рост на 47,55%). При покупке определенного объема монет и сроке инвестиций около трех лет реально получить высокий процент прибыли.
В рамках дальнейшего развития программы «Монеты мира – через Сбербанк России» в 2005 году банк значительно расширил географию закупок монет из драгоценных металлов. К партнерам из Австралии, Великобритании, Новой Зеландии и Польши в прошлом году добавились ведущие операторы монетного рынка Австрии, Германии, Китая, Голландии, Сан-Марино и Украины. Розничные продажи иностранных монет из драгоценных металлов в 2005 году по сравнению с 2004 годом выросли на 24% и достигли 173 тысяч штук. Российских инвестиционных монет в 2005 году было реализовано 272 тысяч штук (по сравнению с 2004 годом прирост 18%), а памятных – 220 тысяч штук (прирост 10%).
Отпускные цены ЦБ РФ на золотые инвестиционные монеты не многим больше 5000 рублей, а „Соболь“ стоит около 500 рублей. Банки не только продают, но и покупают инвестиционные монеты — каждый по собственному курсу. Обычно банковский дисконт составляет 3─4%. Кроме того, по сравнению с физическим металлом монеты стоят на 20─25% дороже. Поэтому монеты есть смысл приобретать только для достаточно длительных вложений. К тому же в банке крайне тщательно оценивают состояние монеты, малейшая царапина может снизить цену как минимум на 10%.
Более высоким потенциалом роста обладают коллекционные монеты. Их делают не только из золота или серебра, но также из платины, палладия, а иногда даже из весьма экзотических металлов, например родия. Впрочем, ценность памятных монет определяется не столько металлом, сколько художественным оформлением, качеством чеканки и объемом тиража. Чем меньше тираж, тем они дороже. Выпускают коллекционные монеты к каким-либо памятным событиям или тематическими сериями. В банковской продаже сейчас несколько десятков различных монет. Цены варьируются достаточно сильно — от нескольких сотен рублей до нескольких миллионов. К примеру, золотая монета „Тигр“ номиналом 10 тыс. рублей обойдется как минимум в 2 млн. 200 тыс. рублей (Сбербанк РФ).
Коллекционные монеты, как и весь антиквариат, со временем становятся только дороже. Нумизматический рынок не для краткосрочных вложений и не для дилетантов. Непрофессионалы очень легко могут попасть впросак и, вложившись не в те монеты, просто потерять свои сбережения. Немаловажно и то, что при покупке коллекционных монет, как и в случае со слитками, уплачивается НДС, который при обратной продаже монет банку не возвращается.
Существует кардинально иной и пока еще новый подход к инвестициям в золото – это общий фонд банковского управления. Большинству активных инвесторов ОФБУ известен как способ вложения в ценные бумаги. Общие фонды банковского управления имеют несколько важных преимуществ для частных инвесторов. Во-первых, каждый пайщик может быть уверен в том, что государство в лице Банка России никогда не допустит к управлению деньгами пайщиков ненадежные банки: создать собственные ОФБУ могут только «финансово стабильные банки» и имеющие капитал не менее 100 миллионов рублей. Банк не может выдавать кредиты за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, как это происходит с обычными вкладами в банке. Еще одним преимуществом вложения средств в ОБФУ является высокая ликвидность: любой инвестор, владеющий паями фонда, имеет возможность в любой рабочий день погасить его и получить свои деньги в течение последующих 7 рабочих дней. В-третьих, владелец паев ОБФУ вовсе не должен обладать широкими познаниями в экономике. Составить инвестиционный портфель, вливать в него поступающие средства, реагировать на изменения рынка, выводить деньги в нужное время и затем вновь инвестировать – все эти заботы ложатся на банк. Очень важным преимуществом является и доступность фондов: имея даже несколько тысяч рублей или пару сотен долларов, мелкий инвестор может преумножить сбережения с помощью ОБФУ. Немаловажным фактом является и простота оформления необходимых документов: пайщику достаточно заключить с банком договор доверительного управления. В среднем весь процесс, без учета времени на консультирование клиента, занимает 20-30 минут. Пайщики ОБФУ не платят налогов с доходов, пока их средства находятся в фонде. Это означает, что суммы потенциальных налогов капитализируются и постоянно находятся в работе. Налог с дохода взимается только в момент выхода из фонда (составляет 13% с полученной чистой прибыли).
Несомненным плюсом такого способа инвестиций в рынок драгоценных металлов является вполне демократичный порог, комиссия управляющего – 3% годовых от стоимости чистых активов фонда. Если в течение первых 11 месяцев владелец пая захочет вывести свои средства, с него дополнительно возьмут 3% от всей суммы.
В целом можно сказать, что для сохранности средств от инфляционных процессов рациональнее будет вложить в золото и серебро, для получения краткосрочной выгоды – в платину и палладий, но есть риск прогадать и потерять прибыль.
3.2. Проблемы деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней
Банковское сообщество и сегодня активно поддерживает развитие отрасли, осуществляя кредитование, торговые операции и ведение металлических счетов.
На сегодняшний день очень актуален вопрос налогообложения проводимых на межбанковском рынке операций с драгоценными металлами в слитках, в частности применение налоговой льготы по уплате НДС, предусмотренной подп. 9 п. 3 ст. 149 НК РФ, согласно которой реализация драгоценных металлов налогоплательщиками банкам не подлежит налогообложению (освобождается от налогообложения) на территории Российской Федерации.
В нынешних условиях коммерческие банки не имеют реальной возможности повлиять на незаконные схемы финансирования, обеспечивающие теневой оборот драгоценных металлов («черные» и «серые»), и создать вместо них законные и вполне прозрачные финансовые схемы. Об этом не может быть и речи при существующих правово-нормативных барьерах, не говоря уже о ничем не оправданных для банков рисках в будущем.
Вместе с тем замещение незаконных финансовых схем прозрачными схемами по инициативе и с помощью банковского сообщества путем вытеснения незаконного оборота драгоценных металлов в правовое поле могло бы быть реальным при других, более благоприятных условиях. Такие условия можно было бы сформировать в России с помощью банковского сообщества при поддержке государства, большого бизнеса и, особенно, регионов, а также активном участии гражданского общества.
Эффективность государственной поддержки здесь, по-видимому, во многом будет зависеть от позиции и практики банковского сообщества и большого бизнеса в организации противодействия незаконному обороту драгоценных металлов. То есть от того, сумеют ли банки совместно с крупными компаниями оказать близким им по производственным интересам средним и малым предприятиям такую помощь в развитии, которая вызвала бы у теневого бизнеса добровольный отказ от «черных» и «серых» схем.
Не исключено, что в этом случае возможно применение франчайзинговых, лизинговых, венчурных и других схем кредитования, приемлемых для юридических лиц. Массовое предпринимательство, скорее всего, не впишется в эти схемы без законодательного введения процедур персонального банкротства, без достаточно ответственных гарантий региональных и муниципальных властей, а также действенного контроля со стороны гражданского общества.
В связи с этим следует стремиться активизировать совместную деятельность государственных, коммерческих, общественных, информационных, научных и образовательных структур, а также заинтересованных частных лиц, направленную на дальнейшую либерализацию российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней, ювелирных, технических, медицинских и других изделий из них.
Следует обратить особое внимание на острую необходимость внесения в действующее законодательство норм, позволяющих успешно завершить процесс формирования на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней условий, согласованных странами «восьмерки». Помимо решения других вопросов, это позволило бы резко сократить теневой оборот, предоставив возможность участвующим в нем социальным слоям взамен совершаемых ими криминальных операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями другие, вполне законные экономические возможности для деловой активности и достойного жизнеобеспечения.
С этой целью в отрасли необходимо обеспечить экономическую свободу, сняв противоречащие Гражданскому кодексу и другим действующим законодательным актам неправомерные запреты, создав необходимые условия для развития среднего и малого бизнеса, а также существенного сокращения теневого оборота драгоценностей, легализации связанных с ним финансовых средств.
Решение этих задач в первую очередь зависит от государства — законодательной и законоприменительной деятельности органов, регулирующих в России развитие рынка драгоценных металлов и драгоценных камней. Радикально изменить положение можно лишь при наличии политической воли на высшем государственном уровне и объединении заинтересованных сил гражданского общества.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
