103256 (598186), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

– нераспределенная прибыль;

– положительные и отрицательные поправки на инвалюту (для торговых организаций).

– рентабельность продаж (деятельности);

– отдача актива предприятия;

– показывает во сколько раз А больше АК.

Собственные средства (СС) = валюта баланса «–» долго и краткосрочные кредиты и займы «–» расчеты с кредиторами «–» расходы будущих периодов.

ЧРАК зависит от 3-х факторов:

1. от рентабельности продаж, а следовательно, ценовой политики, объема, структуры затрат на производство;

2. от эффективного использования активов, ускорения оборачиваемости оборотных средств;

3. от структуры капитала предприятия, ее изменения (привлечения заемных средств) и большего эффективного использования АК.

При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов, и наоборот, низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на нее.

2. Риск-менеджмент

Поведение предпринимателя в рыночных условиях основано на выбираемой, на свой риск индивидуальной программе предпринимательской деятельности в рамках возможностей. Каждый участник не располагает заранее параметрами, гарантирующие успех: доли участия в рынке, доступности к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности, неизменности норм и нормативов и других инструментов экономического управления. В экономической борьбе с конкурентами – производителями за покупателя предпринимательская организация вынуждена продавать свою продукцию в кредит (с риском не возврата денежных сумм в срок), при наличии временно свободных денежных средств размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг (с риском получения недостаточного процентного дохода в сравнении с темпами инфляции); при ведении коммерческих операций экспортно-импортного характера сталкивается с необходимостью оперировать различными валютами (с риском потерь от колебаний курсов валют) и т.д. Поэтому предпринимательская деятельность невозможна без риска.

Риск – это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Под предпринимательским риском понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, ее реализации, товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

Риск – объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения; неопределенность – неизбежная характеристика условий хозяйствования. Риск определяет такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий вероятно и может быть количественно; неопределенность – когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. Исходя из этого решения, может быть принято в условиях определенности, когда точно известен результат каждого из альтернативных вариантов решения; решение, принимаемое в условиях риска – решения с известной вероятностью получения каждого из результатов; решения, принимаемое в условиях неопределенности, когда оценить вероятность потенциальных результатов невозможно. Неопределенность характерна для многих решений, которые приходится принимать в быстро меняющихся обстоятельствах.

Природа предпринимательского риска определена зависимостью «риск – прибыль». Получение прибыли предпринимателем не гарантировано и вознаграждением за затраченное время, усилия, способности могут оказаться как прибыль, так и убытки. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль. На рис. 3 показана зависимость риска и прибыли. Более высокий риск связан с вероятностью извлечения более высокого дохода.

П рибыль

П₃

П₂

П₁

0 Риск

Р₁ Р₂

Из графика видно, что нулевой риск обеспечивает самый низкий доход (0; П₁); при высоком значении риска – Р₂, прибыль имеет наиболее высокое значение П = П₃ (П₃ П₂ П₁).

Предприниматель может частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью его избежать невозможно. Предпринимательские риски возникают под влиянием различных факторов: внутренних и внешних. Под внешними факторами понимают такие условия, которые предприниматель не может изменить, но должен учитывать, так как они оказывают влияние на состояние его дел на рис. 4 перечислены внешние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. Внешние факторы можно подразделить на две группы:

1. факторы прямого воздействия;

2. факторы косвенного воздействия.

Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на уровень риска. К этой группе относят: налоговую систему; взаимоотношения с хозяйствующими субъектами; конкуренцию и т.д.

Под факторами косвенного воздействия следует понимать факторы, которые могут не оказывать прямого немедленного воздействия на уровень риска, но способствуют его изменению. Это: политическая обстановка, международные события, стихийные бедствия и т.д. Приоритетность факторов определить трудно, так как они в основном связаны друг с другом: изменение одного фактора может вызвать изменение других и, следовательно, взаимосвязано их влияние на уровень риска. Так, например, уровень предпринимательского риска увеличивают не только высокие ставки налогов, но и нестабильность налогового законодательства, вероятность того, что ставки налогов могут быть изменены в сторону увеличения.

Проблема неплатежей – это один из основных факторов, усиливающих риск предпринимателя. Нарушение договорных обязательств поставщиками и покупателями усиливает уровень риска. Фирма рискует получить производство продукции, оказание услуг неплатежеспособным покупателям. При этом неплатежеспособность может проявиться, когда осуществлены необходимые затраты производителем продукции. В том случае производителю необходимо искать альтернативные варианты реализации продукции, идти на дополнительные издержки и откладывать получение прибыли.

Риск и конкуренция – связанные между собой экономические категории, оказывающие влияние друг на друга. Усиливающаяся конкуренция заставляет предпринимателя искать новые виды деятельности, выходить со своей продукцией на новые рынки сбыта, а это, в свою очередь, усиливает уровень предпринимательского риска. Успех в конкурентной борьбе способствует лишь тому, что определяет новые потребности, выпускает новые товары и вводит новые технологии. Поэтому конкуренция создает механизм экономического соревнования, заставляя предпринимателей пересматривать свою стратегию.

Не менее многочисленны и внутренние факторы, которые влияют на уровень предпринимательского риска. Выделяют следующие группы факторов:

стратегия фирмы;

принципы деятельности фирмы;

ресурсы и их использование;

качество и уровень использования маркетинга.

Кроме перечисленных, к внутренним факторам предпринимательского риска относятся также нерациональное использование материальных, трудовых ресурсов; низкая мотивация персонала; болезнь ведущих специалистов и руководителей.

2.1 Классификация предпринимательского риска

Многообразие предпринимательских рисков определяет принципы их классификации.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на:

1) внешние;

2) внутренние.

Источник возникновения внешнего риска – внешняя среда по отношению к фирме (непредвиденные изменения в законодательстве, неустойчивость политического режима и т.д.).

Источник внутреннего риска – сама фирма. Этот риск возможен в случае неэффективного менеджмента, маркетинговой политики.

По длительности риски бывают:

1) кратковременные;

2) постоянные.

Кратковременные риски угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени (транспортный риск при перевозке груза; риск неплатежа по конкретной сделке).

Постоянные риски – риски, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики (риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой).

С учетом этого выделяют допустимый, критический и катастрофический риски.

Допустимый риск – угроза полной потери прибыли от проекта или от предпринимательской деятельности в целом.

Критический риск связан не только с потерей прибыли, но и с недополучением предполагаемой выручки, когда затраты возмещаются за свой счет.

Катастрофический риск – риск, приводящий к банкротству предприятия, потере инвестиций или личного имущества предпринимателя.

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены:

1) оправданный (правомерный) риск;

2) неоправданный (неправомерный) риск.

Граница между этими видами риска в разных отраслях экономики различна. Так, например, в области НТП допустимая вероятность получения отрицательного результата составляет 5% – 90% с учетом стадий разработок. Данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска; например, в атомной энергетике возможность риска вообще не допускается.

В соответствии с возможностью страхования риски бывают:

– страхуемые;

– не страхуемые.

Предприниматель может обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Такие риски, как: риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий предприниматель может застраховать. Не страхуемые риски покрываются за счет внутренних источников фирмы: собственного капитала фирмы, специальных резервных фондов.

По видам предпринимательский риск бывает:

– производственный;

– коммерческий;

– финансовый;

– технический;

– инновационный.

Наиболее часто встречаются – производственный, коммерческий, финансовый риски.

Производственный риск связан с производством продукции, работ, услуг. Одна из основных причин производственного риска – снижение объемов производства, рост материальных, других затрат; увеличение налогов и т.д.

Коммерческий риск – риск, возникающий в процессе реализации товаров, услуг. Причинами данного риска являются – снижение объема реализации в результате изменения конъюнктуры повышения закупочной цены, повышение издержек обращения, снижение объема закупок.

Финансовый риск – риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами по поводу распределения заемных средств.

2.2 Оценка и управление предпринимательскими рисками

Управление рисками – специфическая область менеджмента, которая требует знаний в области теории фирмы страхового дела, анализа хозяйственной деятельности предприятия, математических методов оптимизации экономических задач. Качественное управление риском уменьшает опасность ухудшения финансового положения фирмы. Деятельность предпринимателя по управлению рисками называется политикой риска. При этом под политикой риска понимается совокупность мероприятий, которые нацелены на снижение опасности ошибочного принятия решения в момент его принятия и сокращение негативных последствий этого решения на других стадиях функционирования фирмы. Процесс управления предпринимательским риском представлен на рис. 5.

Оценивая риск, который в состоянии принять на себя фирма, предприниматель, прежде всего, исходит из профиля ее деятельности, наличия необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска. Степень допустимого риска определяется с учетом таких периметров, как размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности. Чем большим капиталом обладает предприятие, тем оно менее чувствительно к риску и может принимать решение в рисковых ситуациях.

Комплексный подход к управлению риском позволяет предпринимателю более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать ее безопасность от действия риска.

В процессе управления риском большое значение имеет механизм оценки предпринимательского риска, влияющего на результаты предпринимательской деятельности.

Оценка риска – это определение количественным или качественным способом степени риска.

Оценка риска и достоверность расчетов зависят от опыта предпринимателя и от ситуации, в которой принимается решение. Различают качественную и количественную оценку предпринимательского риска. Качественная оценка может быть сравнительно простой. Основная ее задача – определение возможных видов риска, факторов, влияющих на уровень риска при выполнении определенного вида деятельности. Качественный анализ проводится на стадии бизнес планирования.

Характеристики

Список файлов книги