182892 (596645), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

4. Страхование имущества, предоставляемого банку в качестве залога по заключённому кредитному договору.

5. Заключение и исполнение кредитного договора (получение кредита, перечисление денежных средств, полное погашение кредита и уплата процентов за использование ссуды).

Для получения кредита клиент обращается в банк с письменным ходатайством (заявкой) на получение кредита. В заявке указываются цель, сумма, срок кредита, предлагаемое обеспечение кредита, планируемые источники и сроки погашения кредита [28.C.105].

В нашем случае речь будет идти о кредите в сумме 16 млн.руб. на приобретение оборудования со сроком погашения 2 года в соответствии с согласованным графиком.

Кредитный процесс на предприятии сопровождают определённые денежные потоки, которые определяют совокупную стоимость кредитных ресурсов и принимаются в расчёт при оценке эффективности кредита. Этих денежных потоков 4 вида:

1. Страхование закладываемого имущества и оплата страхового взноса.

Для кредита под приобретение производственных фондов банки, как правило, в качестве залога берут недвижимость и оборудование. В нашем случае балансовая стоимость этого имущества составит 23 040 000 руб., а залоговая – 16 128 000 руб., т.к. при залоге производственных фондов банки применяют коэффициент 0,7 (23040 тыс.руб. * 0,7 = 16128 тыс.руб.). По залоговой стоимости проводится страхование имущества. Страховой тариф равен 0,2%, следовательно, страховой взнос, который уплатит предприятие страховой компании составит 32256 руб. (16 128 000 руб. * 0,2% = 32256 руб.)

1. Плата за предоставление кредита (открытие кредитной линии).

Эта плата взимается банком в размере 0,25% от суммы предоставляемого кредита. В нашем случае она составит 40000руб. (16 128 000 руб. * 0,25%=40000руб.).

Страховой взнос и плата за открытие кредитной линии оплачивается предприятием в день заключения кредитного договора с банком.

1. Ежемесячная оплата процентов за пользование кредитными ресурсами.

Данный денежный поток будет рассчитываться по формуле

Проц._мес.=(ОСЗ*Ст_год.*Т_мес.)/(Т_год.*100),

Где,

Проц._мес.- ежемесячный процент за пользование кредитными ресурсами;

ОСЗ - остаток ссудной задолженности, руб.;

Ст_год.- годовая ставка процента за кредит, %;

Т_мес. - календарное количество дней в расчётном месяце, дн.;

Т_год. - продолжительность банковского года (365 или 366), дн.

4.Сумма ежемесячной амортизации основного долга по кредиту.

Данный денежный поток актуален только в том случае, если это предусмотрено кредитным договором.

В основном, при заключении кредитного договора предприятия погашают кредит равными долями в течение всего периода кредитования. Это позволяет сэкономить на процентах, начисляемых и уплачиваемых банку. К тому же, ежемесячная амортизация основного долга в таком случае позволит погасить кредит без создания на предприятии резервных фондов [22.C.79].

Для составления графика погашения ссудной задолженности и начисляемых процентов необходимо задать условия кредитования клиента. В нашем случае ими будут:

Сумма кредита – 16 млн.руб.;

Срок кредитования – 2 года;

Процентная ставка годовых – 13,5%;

Периоды погашения – в конце каждого месяца (с учётом начисляемых процентов), равными частями;

Дата начала погашения – 1 ноября 2011 г.

Итак, при выполнении всех перечисленных условий график погашения ссудной задолженности и начисляемых процентов будет иметь вид Таблицы 13.

Таблица 13. График погашения задолженности по ссуде

№	Дата погашения	Остаток ссудной задолженности, руб.	Погашение начисленных процентов, руб.	Амортизация основного долга, руб.
1	Ноябрь 2011 г.	16 000 000	177 534,25	666 670
2	Декабрь 2011 г.	15 333 330	175 808,18	666 670
3	Январь 2012 г.	14 666 660	168 164,31	666 670
4	Февраль 2012 г.	13 999 990	155 342,35	666 670
5	Март 2012 г.	13 333 320	152 876,56	666 670
6	Апрель 2012 г.	12 666 650	140 547,76	666 670
7	Май 2012 г.	11 999 980	137 588,81	666 670
8	Июнь 2012 г.	11 333 310	129 944,94	666 670
9	Июль 2012 г.	10 666 640	118 355,86	666 670
10	Август 2012 г.	9 999 970	114 657,19	666 670
11	Сентябрь 2012 г.	9 333 300	103 561,27	666 670
12	Октябрь 2012 г.	8 666 630	99 369,44	666 670
13	Ноябрь 2012 г.	7 999 960	88 766,68	666 670
14	Декабрь 2012 г.	7 333 290	84 081,69	666 670
15	Январь 2013 г.	6 666 620	76 437,82	666 670
16	Февраль 2013 г.	5 999 950	66 574,79	666 670
17	Март 2013 г.	5 333 280	61 150,07	666 670
18	Апрель 2013 г.	4 666 610	51 780,19	666 670
19	Май 2013 г.	3 999 940	45 862,33	666 670
20	Июнь 2013 г.	3 333 270	38 114,03	666 670
21	Июль 2013 г.	2 666 600	28 523,88	666 670
22	Август 2013 г.	1 999 930	22 868,05	666 670
23	Сентябрь 2013 г.	1 333 260	14 753,29	666 670
24	Октябрь 2013 г.	666 590	7 622,07	666 590
25	Итого		2 260 285,71	16 000 000

Таким образом, за весь период пользования кредитом предприятие выплатит банке 18 260 285,71 руб. А совокупные расходы предприятия по обслуживанию кредита составят 18 332 541,71 руб. (32 256 руб.+40 000 руб.+18 260 285, 71 руб.= 18 332 541,71 руб.)

Здесь же стоит упомянуть о лизинге, который представляет собой одно из комбинированных направлений финансирования реальных инвестиций и является наиболее эффективным методом вложения средств в производственно – техническое развитие с низкой стоимостью обслуживания долга, наличием дополнительных гарантий возвратности средств, сокращением налоговых отчислений и ростом общей ликвидности.

Мероприятия по организации лизинга, в т.ч. составление графика погашения задолженности можно привести в Таблицах 14, 15,16.

Таблица 14. Описание предметов лизинга

Таблица 15. Условия лизингового финансирования

№	Показатель	Характеристика
1	Срок лизинга, мес.	24
2	Авансовый платёж, руб.	3 200 000 (20% от суммы)
3	Выкупной платёж, руб.	6400

Таблица 16. График погашения платежей

№ платёжа	Сумма платежа (с НДС), руб.
1	690 370, 45
2	690 370, 45
3	690 370, 45
4	690 370, 45
5	690 370, 45
6	690 370, 45
7	690 370, 45
8	690 370, 45
9	690 370, 45
10	690 370, 45
11	690 370, 45
12	690 370, 45
13	690 370, 45
14	690 370, 45
15	690 370, 45
16	690 370, 45
17	690 370, 45
18	690 370, 45
19	690 370, 45
20	690 370, 45
21	690 370, 45
22	690 370, 45
23	690 370, 45
24	690 370, 45
Итого:	16 568 890, 80

Полученные результаты показывают, что, на первый взгляд, приобретение оборудования за счёт кредита более выгодно для предприятия. Однако, чтобы сделать окончательный выбор между рассмотренными формами финансирования приобретения основных средств, дополнительно следует провести сравнение кредита и лизинга с позиции выявления финансовых преимуществ для предприятия, к числу которых относится экономия по налогообложению.

Оценка эффективности приобретения оборудования за счёт кредита либо за счёт лизинга проводится по следующим параметрам:

Характеристики

Список файлов ВКР