182764 (596632), страница 8
Текст из файла (страница 8)
Определим влияние факторов:
=48,1-0,6=47,5%
=45,6-48,1=-2,5
=33-45,6=12,6%
Балансовая проверка:
32,4=47,5+(-2,5)+(-12,6)
32,4=32,4
Можно сказать, что рентабельность производства в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 32,4%.
Увеличение чистой прибыли на 11445,3 тыс. грн. привело к увеличению рентабельности производства на 47,5% наиболее положительное влияние.
Увеличение основных средств на 10255 тыс. грн., привело к снижению рентабельности производства на -2,5%- негативная тенденция.
Увеличение суммы оборотных средств, в связи с перенакоплением запасов и за счет роста дебиторской задолженности привело к снижению рентабельности производства на 12,6%, что является отрицательной тенденцией.
Факторный анализ за 2008-2009 год, проводится аналогичным образом
Схема анализа:
=10,5-33,0= -22,5%
Прием полных цепных подстановок состоит из двух этапов:
Определим влияние факторов:
=15,9-33,0=-17,1%
=13,7-15,9=-2,2%
=10,5-13,7=-3,2
Балансовая проверка:
-22,5=-17,1+(-2,2)+(-3,2)
-22,5=-22,5
Можно сказать, что рентабельность производства в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 22,5%. Снижение рентабельности производства негативная тенденция.
Уменьшение чистой прибыли на 6023,6 тыс. грн. привело к снижению рентабельности производства на 17,1% - отрицательная тенденция.
Увеличение основных средств на 5560,6 тыс. грн., привело к снижению рентабельности производства на 2,2% - негативная тенденция.
Увеличение суммы оборотных средств, в связи с перенакоплением запасов и за счет роста дебиторской задолженности привело к снижению рентабельности производства на 3,2%, что является отрицательной тенденцией.
Проведем факторный анализ рентабельности совокупных активов на основе факторной модели, разработанной фирмой Du Pont, которая позволяет определить влияние изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов на уровень рентабельности совокупных активов.
Факторный анализ будем проводить за 2007-2009 год методом абсолютных разниц.
Для проведения анализа нам необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости совокупных активов: (Коб = стр.35 ф.2/(гр.3 стр.280 ф.1+ гр.4 стр.280 ф.1):2).
Для удобства расчета влияния факторов на коэффициент рентабельности совокупных активов воспользуемся данными табл. 2.7.
Таблица 2.7
Исходные данные для анализа рентабельности совокупного капитала.
| Показатель | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонения (2008-2007) | Отклонения (2009-2008) |
| Чистая рентабельность продаж | 0,4937 | 19,6873 | 8,6672 | 19,1936 | -11,0201 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,7952 | 1,0484 | 0,853 | 0,2532 | -0,1954 |
| Рентабельность активов | 0,3926 | 20,6405 | 7,3927 | 20,2479 | -13,2478 |
Рассчитаем влияния факторов на рентабельность совокупных активов.
Факторный анализ за 2007-2008 год.
Влияние рентабельности продаж:
=19,19436
0,7952=15,2628
Влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов
=19,6873 0,2532=4,9848
Сложив значения изменений за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента рентабельности совокупных активов:
20,2479=152628+4,984
20,2479≈20,2476
Мы видим, что наиболее существенное влияние на увеличение рентабельности совокупных активов оказал рост рентабельности продаж в данном периоде 19,1936 пунктов, что поспособствовало увеличению данного показателя на 15,2628 пунктов. Увеличение коэффициента оборачиваемости активов на 0,2532 пункта поспособствовало увеличению данного показателя на 4,9848 пунктов. В этих расчетах прослеживается прямо пропорциональная связь между коэффициентом оборачиваемости активов предприятия и изменением рентабельности совокупных активов: увеличение степени оборачиваемости активов предприятия к росту рентабельности совокупных активов.
Рассчитаем влияния факторов на рентабельность совокупных активов.
Влияние рентабельности продаж:
=-11,0201 1,0484=-11,5535
Влияние коэффициента оборачиваемости совокупных активов:
=8,6672 (-0,1954)=-1,6936
Сложив значения изменений за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента рентабельности совокупных активов:
-13,2478=-11,5535+(-1,6936)
-13,2478≈(-13,2471)
Мы видим, что наиболее существенное влияние на увеличение рентабельности совокупных активов оказал снижение рентабельности продаж в данном периоде -11,0201 пунктов, что снизило данный показатель на -11,5535 пунктов. Снижение коэффициента оборачиваемости активов на -0,1954 пунктов, привело к снижению данного показателя на -1,6936пунктов.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала производится примерно таким же образом, как факторный анализ рентабельности совокупных активов. Факторная модель рентабельности собственного капитала указана в первом разделе. На основании представленной факторной модели рассчитаем влияние факторов на рентабельность собственного капитала методом абсолютных разниц. Данные для подсчета влияния факторов на уровень собственного капитала будут браться из табл. 2.7.
Для проведения анализа нам необходимо рассчитать Коэффициент финансовой зависимости: (Кзав =(гр.3 стр.280 ф.1+ гр.4 стр.280 ф.1):2/(гр.3 стр.280 ф.1+ гр.4 стр.280 ф.1):2)
РСК2007=0,8604%
РСК2008=49,8979%
РСК2009=17,5083%
Рассчитаем абсолютное изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и коэффициента финансовой зависимости:
Рассчитаем влияния факторов на рентабельность собственного капитала.
Факторный анализ за 2007-2008 год.
Влияние рентабельности продаж:
Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:
Влияние коэффициента финансовой зависимости:
Сложив значения изменений за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента рентабельности собственного капитала:
49,0375=33,4498+109247+4,6626
49,0375≈49,0371
Таким образом, за счет увеличения коэффициента чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала увеличился на 
пункта. Изменение показателя ресурсоотдачи и коэффициента финансовой зависимости привели к увеличению коэффициента рентабельности собственного капитала на 
и 
пункта соответственно. В этих расчетах прослеживается обратно пропорциональная связь между коэффициентом финансовой зависимости предприятия и изменением рентабельности собственного капитала: увеличение степени финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования приводит к росту рентабельности собственного капитала.
Рассчитаем влияния факторов на рентабельность собственного капитала.
Факторный анализ за 2008-2009 год.
Влияние рентабельности продаж:
Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:
Влияние коэффициента финансовой зависимости:
Сложив значения изменений за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента рентабельности собственного капитала:
-32,3896=-27,9305+(-4,0942)+(-0,3549)
-32,3896≈-32,3796
Таким образом, за счет снижения коэффициента чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала снизился на 
пункта. Изменение показателя ресурсоотдачи и коэффициента финансовой зависимости так же привели к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала на 
и 
пункта соответственно. В этих расчетах очередной раз прослеживается обратно пропорциональная связь между коэффициентом финансовой зависимости предприятия и изменением рентабельности собственного капитала: снижение степени финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования приводит к снижению рентабельности собственного капитала.
На рисунке 2.10 представим графическое отображение влияние факторов на рентабельность собственного капитала.
Факторный анализ рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию производится примерно таким же образом, как факторный анализ рентабельности производства. Формула факторная модель рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию указана в первом разделе. На основании данной факторной модели рассчитаем влияние факторов на рентабельность производства методом полных цепных подстановок.
где R-обобщающий показатель; Срп, Задм, Зсб- влияющие факторы;
Факторный анализ будем проводить за анализируемый период методом полных цепных подстановок.
Факторный анализ за 2007-2008 год:
Схема анализа формула:
= 
2 – 1
= 37,2-2,2= 35,0%
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
