№ п/п

Преимущество

Преимущества лизинга для арендаторов

1

лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга

2

аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов

3

многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании

4

при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно

5

приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива

6

лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям

в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования

7

в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов

8

при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели

9

так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций

10

в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли

11

лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект

возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами

12

лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли

13

лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается

14

учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга как правило соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования

Преимущества лизинга для лизинговых компаний

1

право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества

2

поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств)

3

высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль

4

помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга

5

инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество

6

основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя

7

лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей

8

лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств

9

инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества

1

продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции

2

сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи

Преимущества банков участвующих в лизинговых операциях

1

первое, на что указывают банки, - это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов

2

передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию

3

лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств

4

возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля

Преимущества для страны арендатора

1

лизинг увеличивает конкуренцию между источниками финансирования

2

лизинг повышает общий уровень капиталовложений

3

сумма лизинговых сделок не учитывается в подсчете национальной задолженности, то есть появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности установленные Международным валютным фондом по отдельным странам

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Объем новых заключенных договоров финансового лизинга, млн.долл.

1180

1300

1415

1960

2320

3640

6750

8510

17080

Увеличение по сравнению с предыдущим годом, %

22,9

12,7

8,8

38,5

18,4

56,9

85,4

26,1

100,7

Рейтинг

Страна

Годовой

объем рынка ($ млрд)

Прирост (%,

2003-2004)

Доля на рынке (%)

1

США

220,00

13,4

29,9

2

Япония

74,41

3,4

8,7

3

Германия

55,18

10,7

15,7

4

Италия

29,34

17,1

11,4

5

Соединенное

Королевство

27,93

-0,3

9,4

6

Франция

27,32

5,7

9,0

7

Канада

18,19

19,0

23,3

8

Испания

14,78

16,5

22,9

9

Австралия

7,45

2,1

20,0

10

Австрия

6,88

31,4

12,3

11

Россия

6,75

85,4

7,5

12

Страны Северной Африки

6,60

15,0

Не определена

13

Нидерланды

6,30

3,4

6,9

14

Швейцария

6,25

-4,6

10,5

15

Швеция

5,88

-2,6

12,7

16

Дания

5,10

20,0

8,0

17

Бельгия

4,69

1,4

8,7

18

Бразилия

4,37

117,5

7,7

19

Чешская Республика

4,25

-2,9

14,9

20

Польша

4,07

11,9

10,5

21

Венгрия

4,05

6,3

20,9

22

Корея

3,92

34,5

5,6

23

Португалия

3,91

26,2

16,9

24

Норвегия

3,89

22,7

7,9

25

Турция

2,72

34,6

6,3

26

КНР

2,40

13,7

Не определена

27

Мексика

2,30

27,0

3,9

28

Румыния

2,01

20,0

11,1

29

Греция

1,82

6,7

3,9

30

Финляндия

1,74

8,9

6,4

31

Гонконг

1,50

0,6

Не определена

32

Словакия

1,49

1,1

14,3

33

Ирландия

1,40

0

Не определена

34

Колумбия

1,32

64,0

Не определена

35

Словения

1,17

17,9

15,5

36

Тайвань

0,85

-18,7

1,3

37

Чили

0,72

38,8

10,5

38

Марокко

0,70

16,5

5,3

39

Индия

0,67

-47,8

1,7

40

Новая Зеландия

0,60

11,1

Не определена

41

Нигерия

0,59

31,8

Не определена

42

Перу

0,55

11,3

5,0

43

Аргентина

0,50

575,0

2,2

44

Люксембург

0,50

7,0

Не определена

45

Шри-Ланка

0,48

21,9

16,5

46

Малайзия

0,38

2,8

Не определена

47

Эстония

0,37

8,8

15,1

48

Саудовская Аравия

0,33

20,0

Не определена

49

Пакистан

0,27

15,2

14,5

50

Коста-Рика

0,24

45,0

Не определена