180490 (596446), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

+ Ет= 2486 – 2457= 29> 0;

+ Ез = 2486 – 2457 = 29 >0.

Трехмерный показатель имеет вид S = ( 0;1;1) – или нормальная финансовая устойчивость.

2005 год: Ес = 2822 тыс.руб.; З = 2698 тыс.руб; Ет = 2822 + 0 = 2822 тыс.руб.; Ез = 2822 + 0 + 0 =2822 тыс.руб.

+ Ес = 2822 – 2698 = 124 > 0;

+ Ет = 2822 – 2698 = 124 >0;

+ Ез = 2822 – 2698 = 124 >0.

Трехмерный показатель имеет вид S = (1;1;1) - или абсолютная финансовая устоичивость.

1. Анализ платежеспособности Шербакульского МУП «Бытовик».

По приведенным в главе 1.3 формулам расчета коэффициентов платежеспособности, рассчитаем данные показатели , используя данные формы №1 бухгалтерского баланса (приложение 1) и данные бухгалтерского отчета о движении денежных средств форма №4 (приложение 4). Полученные показатели оформим в виде аналитической таблицы (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Данные таблицы 2.5 показывают, что значение первого коэффициента по сравнению с прошлым годом незначительно уменьшилось на 0,01, но все равно находится в пределах нормативного значения единицы. Показатели второго и третьего коэффициентов уменьшились, что говорит об уменьшении сроков погашения задолженностей. Данные четвертого коэффициента за 2005 год отсутствуют, так как предприятие не пользовалось кредитами и займами. Немного возрос коэффициент задолженности другим организациям, но значения последних двух коэффициентов уменьшились.

Срок погашения задолженности предприятия перед его кредиторами в прошлом году составлял примерно 0,3 месяца, в отчетном году он снизился до 0,2 месяца. Исходя из значения этого показателя предприятие относится к первой группе платежеспособных предприятий, у которых значение показателя не превышает трех месяцев.

Платежеспособность не оценивается только по показателю платежеспособности. Для более эффективного анализа используют коэффициенты ликвидности. Для расчета этих показателей необходимо сгруппировать средства по активу в порядке убывания их ликвидности, а по пассиву - в порядке возрастания сроков их погашения (таб.2.6)

Таблица 2.6

Группировка активов и пассивов баланса для расчета ликвидности.

Составим платежный баланс, который позволит выявить платежный излишек или недостаток средств для формирования определенной группы активов баланса. Анализ ликвидности баланса сводят к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Таблица 2.7

Платежный баланс МКП «Бытовик на 2004-2005гг.(тыс.руб)

Результаты по данным таблицы 2.7 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало 2005 года-А1 П2; А3 > П3; А4< П4;

На конец 2005 года- А1 П2; А3 > П3; А4 <П4;

Исходя из этого, можно дать оценку ликвидности предприятия как недостаточную из за показателей А1 и П1. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам на конец года составил 85,9% (472:549*100), что является недостаточным. В данном анализе второй и третий показатель отражает платежный излишек.

Определение ликвидности по изложенной схеме является приблизительной. Более детальным является анализ ликвидности предприятия с помощью коэффициентов, характеризующих ликвидность предприятия. Расчет относительных показателей ликвидности основывается на группировке активов и пассивов (табл.2.12)

-Коэффициент текущей ликвидности:

Кф.т.л.на 2004г:(263+435+2457): (669+0)=4,72

Кф.т.л. на 2005г: (472+201+2698): (549+0)=6,14

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 1,42.

-Коэффициент быстрой ликвидности:

Кф.б.л. на 2004г: (263+435) : (669+0)=1,04

Кф.б.л на 2005г: (472+201) : (549 +0)=1,22

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,18. На конец 2005 года он составил 1,22. Этот показатель показывает ,что предприятие способно рассчитаться со 120% задолженности.

-Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кф.а.л. на 2004г: 263: (669+0)=0,39

Кф.а.л. на 2005 г: 472: (549+0)=0,85

МКП «Бытовик» может погасить свои обязательства немедленно в размере 85%.

Представим динамику показателей ликвидности предприятия и оформим их в таблице(2.8).

Таблица 2.8

Показатели ликвидности МКП «Бытовик» за 2004-2005гг.

Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность предприятия положительная. В сравнении с рекомендуемыми значениями, полученные коэффициенты превышают нормативные значения. Это говорит о том , что на предприятии образовался запас финансовых ресурсов, с помощью которого организация всегда может расплатиться по своим обязательствам. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 122% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Значение в 6.14 при нормальном в 2 , говорит об абсолютной финансовой устойчивости и хорошем финансовом положении МКП «Бытовик».

Рассчитав все показатели платежеспособности и ликвидности можно сделать вывод, что МКП «Бытовик» является платежеспособным предприятием с хорошим финансовым положением.

3.Анализ деловой активности Шербакульского МКП «Бытовик».

Оценивая финансовое состояние предприятия нужно провести анализ деловой активности. Деловая активность позволяет выявить насколько эффективно предприятие использует средства.

Для анализа нужно рассчитать ряд показателей:

Коэффициент оборачиваемости активов. Определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости имущества (активов).

Кф. обор. 2004 год: 18540:39837=0.4; Кф. обор. 2005год: 20810:40944=0.5

- Эффективность использования собственного капитала характеризует коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Определяется отношением выручки от реализации товаров к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Кф.об.с.к. 2004 г.- 18540:38817=0.4; Кф.об.с.к. 2005 г.- 20810:40210=0.5

- Скорость оборота определяется соотношением выручки от реализации и средне годовой стоимостью оборотных активов.

Скор. об. 2004 год- 18540:2980=6.2;Скор. об. 2005год: 20810:3263=6.3

Происходит увеличение скорости оборота на 0,1. Следовательно в 2005 году происходит обновление товарных запасов 1 раз в год .

- Время обращения запасов определяется делением среднего запаса товаров на однодневный товарооборот.

2004 год: 2332:50=46; 2005 год: 2577:57=45.

Этот показатель показывает, число дней пребывания товаров в организации от производства и на момент продажи, а также число дней пребывания сырья, материалов, запчастей на складах предприятия до их реализации в качестве готового товара или при оказании услуг населению. Время пребывания товаров на предприятии по сравнению с 2004 годом в отчетном 2005 году сократилось всего на один день, и в общем товар долго залеживается на складах предприятия. Следовательно, экономистам необходимо разработать план увеличения реализации товаров, а так же и уменьшить производство никому не нужных товаров, а также изучить спрос и организовать предоставление услуг повышенного спроса.

Таблица 2.9

Показатели деловой активности МКП «Бытовик»за 2004-2005 гг.

Рассчитав показатели деловой активности МКП «Бытовик» (таб.2.9), сделаем следующий вывод:

• оборачивание собственного капитала увеличилось на 0,1 оборота и составила 0,5 оборота в год.

• Оборачивание активов увеличилось на 0,1 оборот и составил 0,5 оборота.

• Время обращения запасов ускорилось на 1 день и составил 45 дней.

• Рост оборачиваемости активов влияет на повышение эффективности оборотного капитала и всех ресурсов организации.

По анализу видно, что за происходит незначительное увеличение деловой активности предприятия.

1. Анализ прибыльности Шербакульского МКП «Бытовик».

Последним этапом оценки финансового состояния организации рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности.

Наиболее важным показателем являются рентабельность продаж, рентабельность вложенного капитала, рентабельность оборотного капитала и другие.

1.Рентабельность продаж:

Кф.р.п.2004г=110:18540=0,005

Кф.р.п.2005г=350:20810=0,02

Показывает размер чистой прибыли, приходящейся на рубль проданных товаров. В 2005 году этот показатель составил почти 2 копейки на каждый рубль проданных товаров и услуг, в 2004 году данный показатель был более чем в три раза ниже. Следовательно, отмечается рост рентабельности продаж в отчетном году

2.Рентабельность вложенного капитала:

Кф.р.в.к.2004г=110:39837=0.002

Кф.р.в.к.2005г=350:40944=0.008

3.Рентабельность собственного капитала:

Кф.р.с.к 2004г 110:38817=0.002

Кф.р.с.к. 2005г 350:40210=0.008

4.Рентабельность оборотного капитала:

Кф.р.о.к. 2004г 110:2980=0.04

Кф.р.о.к. 2005 350:3265=0.1

По всем показателям в отчетном году произошел незначительный рост, но в целом предприятие низкорентабельно. Получается, что предприятие в сравнении с высокой стоимостью активов, собственного капитала, оборотного капитала имеет полученный низкий результат прибыли.

Политика укрепления финансового состояния состоит в том, чтобы увеличивать реализацию той продукции и услуг, необходимость которых определена рынком. Однако, несмотря на то, что МКП «Бытовик» является коммерческой организацией, оно также является муниципальным предприятием, и по роду своей уставной деятельности обязано оказывать населению социально значимые услуги, которые являются заведомо нерентабельными, или даже убыточными.

Глава 3 Комплексная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»

3.1 Оценка вероятности банкротства МКП «Бытовик»

В рыночной экономике субъекты хозяйствования действуют на принципах состязательности .Конкуренция многих стран поддерживается на государственном уровне, что позволяет использовать ресурсы национальной экономики оптимальным образом, однако наименее эффективным предприятиям, не выдерживающим конкуренции, приходится уходить с рынка. Мировой опыт показывает, что банкротство отдельных субъектов представляет собой достаточно эффективный механизм перераспределения капитала.

Таким образом, банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, поэтому анализ показателей финансовой деятельности предприятия должен включать и вероятность его банкротства.[ 11,с.226 ] .

Методические положения по оценке финансового состояния предприятия были утверждены 12 августа 1994 года. Эти положения на протяжении почти 10 лет являлись основным нормативным документом для анализа финансового состояния предприятия. После принятия нового закона о банкротстве в 2002 году, Правительство РФ в апреле 2003 года отменило юридическую силу методики прогнозирования банкротства, представленную в данном нормативном документе. Однако, поскольку официальных методик с нормальным ограничением коэффициентов больше нет, предприятия продолжают руководствоваться этим положением в целях профилактики возможного банкротства.

Рассчитаем по данной методике возможность банкротства МКП «Бытовик».

Оценка удовлетворительности структуры баланса проводилась на основе следующих коэффициентов:

-текущей ликвидности;

-обеспеченности собственными средствами;

-восстановления (утраты) платежеспособности;

1. Ктл=Ф1с.290:Ф1с.690-с.640-с.650

Ктл.нач.года=3155:669-0-0=4,71

Ктл.кон.года=3371:549-0-0=6,14

2. Косс=(Ф1с.490-с.190):Ф1с.290

Косс.н.г.=(39244-37008):3155=0,700

Косс.к.г.=(41176-38354):3371=0,837

Норма Ктл.≥ 2; Косс ≥ 0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее нормы, то рассчитывался коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Если, как в нашем случае, коэффициенты в норме, то рассчитывался коэффициент утраты платежеспособности за период в 3 месяца.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квуп) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Ктл.кг+П : Т [Ктл.кг- Ктл.нг ]

Квуп =______________________________ , (3.1)

2

Ктл.кг-кф.текущей ликвидности на конец года;

Ктл.нг-кф. текущей ликвидности на начало года;

Т – продолжительность отчетного периода в месяцах;

П – период восстановления ( утраты) платежеспособности, при расчете кф. восстановления П= 6месяцев, при расчете утраты – 3 месяца .

Квуп = 6,14+3:12[6,14-4,71] = 3.25

2

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствовал о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Значение Коэффициента меньше 1, свидетельствовало о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствовал о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Значение его меньше 1, свидетельствовало о том , что у предприятия в ближайшее время имелась возможность утратить платежеспособность.

Расчеты по этой методике можно оформить в таблице (3.1) Из данной таблицы видно, что все коэффициенты в нормированных значениях, и значит предприятию в ближайшее время не грозит утрата платежеспособности.

Таблица 3.1

Оценка возможности банкротства МКП «Бытовик» за 2005г

Существует множество зарубежных методик прогнозирования банкротства, но поскольку темпы инфляции, система налогообложения и бухгалтерского учета, структура капитала и информационная база российских предприятий отличаются от зарубежных, вставала необходимость в коррекции методик исчисления весовых коэффициентов и пороговые значения комплексных показателей вероятности банкротства применительно к условиям нашей экономики.

Рассмотрим еще одну модель прогнозирования банкротства предприятий, разработанную учеными Иркутской государственной экономической академии- модель R [12, с.48 ].

Она имеет вид:

R=8,38К1+К2+0,054К3+0,63К4 , (3.2)

где R – показатель риска банкротства предприятий;

К1 – отношение собственного оборотного капитала к активу;

К2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу;

К3 - отношение выручки от реализации к активам;

К4 – отношение чистой прибыли к затратам.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R оценивается следующим образом:

1. меньше 0 – максимальная (90-100%);

2. 0-0,18 – высокая (60-80%);

3. 0,18 - 0,32 – средняя (50-85%);

4. 0,32 – 0,42 – низкая (15-20%);

5. Больше 0,42 – минимальная ( до 10%).

В таблице 3.2 дан прогноз вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА

Таблица 3.2

Вероятность банкротства МКП «Бытовик» по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА

Показатель	2004 год	2005 год
1.Кф. отношения собст. об. кап. к активу (К1)	0,08	0,08
2.Кф.рентабельности собственного капитала (К2)	0,002	0,008
3.Кф.оборачиваемости активов (К3)	0,500	0,542
4.Кф. окупаемости затрат (К4)	0,005	0,017
5.Показатель вероятности банкротства ( R )	0,702	0,717
6.Вероятность банкротства	Минимальная	Минимальная

Итак, рассмотрев две методики прогнозирования банкротства, можно сделать вывод, что вероятность угрозы неплатежеспособности и банкротства у МКП «Бытовик» минимальна .

3.2 Интегральная балльная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости и ликвидности, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансового состояния, отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансового состояния [19,с.75].

Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из комплекса фактических значений показателей финансовой устойчивости и ликвидности (табл.3.3).

В качестве исходных данных для интегральной оценки выбраны по три коэффициента ликвидности и финансовой устойчивости с соответствующим весовым значением (рейтингом), которые в итоге дают 100 баллов. При снижении фактического значения коэффициентов от нормального снимается определенное количество баллов. К первому классу относятся предприятия, набравшие 100 баллов, т.е., судя по информации, с полной гарантией возврата кредитов и выполнения обязательств. Предприятия пятого класса, имеющие не более 14 баллов, наоборот, практически неплатежеспособны. Предприятия второго класса еще достаточно устойчивы и не рассматриваются как рискованные. Предприятия третьего класса пока еще не вызывают сомнения в возврате средств, но полное получение процентов представляется сомнительным. Предприятия четвертого класса могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

Таблица 3.3

Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

Итак, по рассчитанным показателям коэффициентов в главе 2.3, проведем балльную оценку финансового состояния МКП «Бытовик» по этим критериям (табл. 3.4).

Таблица 3.4

Характеристики

Список файлов ВКР