180490 (596446), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

+ поступление денег за период

Кпп= _______________________________________ , ( 1.1)

Расход денег за период

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Исходя из значения этого показателя организации делятся на три группы:

1. Платежеспособные, у которых значение показателя не рпевышает трех месяцев;

2. Неплатежеспособные первой категории, у которых значение показателя составляет от трех до двенадцати месяцев;

3. Неплатежеспособные второй категории, у которых значение этого показателя превышает двенадцать месяцев.

Степень платежеспособности общая(Кпо)

Стр.590+стр.690

Кпо= ______________________________ , (1.2)

Среднемесячная выручка

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя « степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк):

Стр.590+стр.610

Кзк= _________________________, (1.3)

Среднемесячная выручка

Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд):

Стр.621+стр.625

Кзд= ________________________, (1.4)

Среднемесячная выручка

Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф),т.е. задолженности по налогам и сборам перед государственными внебюджетными фондами:

Стр.623+стр.624

Кзф = _________________________, (1.5)

Среднемесячная выручка

Коэффициент внутреннего долга ( Квд):

Стр.622+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

Квд = ___________________________________________, (1.6)

Среднемесячная выручка

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами [18,с.222]

Платежеспособность предприятия не может оцениваться только по показателю платежеспособности. Для точной оценки платежеспособности, необходимо использовать коэффициенты ликвидности.

Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей- коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении активов и пассивов[22,с.241].

Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Анализ ликвидности баланса.

Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательства (срочности возврата).От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая как величина обратная времени, необходимому для обращения их в денежные средства, т.е. чем меньше время для превращения данного вида актива в деньги, тем выше их ликвидность.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется по следующим признакам:

• по степени убывания ликвидности (актив);

• по степени срочности оплаты (пассив).

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А1=стр.250+стр.260

А2 - быстрореализуемые активы- краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.

А2=стр.240

А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из 2 раздела «Оборотные активы» и статьи «долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 баланса «Внеоборотные активы».

А3=стр210-стр.220+стр.230+стр.270

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы».

А4=стр.190

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи. «Кредиторская задолженность» и «Прочие пассивы».

П1=стр.620

П2 – краткосрочные пассивы. «Заемные средства » и другие статьи 3 раздела баланса «Краткосрочные пассивы».

П2=стр.610+стр.660

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650

П4 – постоянные пассивы. Статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы».

П4=стр.490

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой .

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной [11,с.216].

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1.Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+), или о неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

Текущая ликв.= (А1+А2)-(П1+П2) ;

Если результат положительный, то предприятие платежеспособно, если отрицательный, то неплатежеспособно.

2.Перспективная ликвидность- это прогноз платежеспособностина основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Перспект.ликв.=А3-П3;

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую либо из 3 групп актива и пассива ( А1,А2,А3, и П1, П2, П3) разбиваются на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей, и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года, свыше года.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве активами, срок превращения которых в деньги равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов 1-ой группы (А1,П1) сроком до 3 месяцев отражает соотношение текущих платежей и поступлений . Сравнение итогов 2-ой группы (А2,П2) со сроком от 3 до 6 месяцев, показывает тенденцию увеличения или уменьшения ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление для 3-ей и 4-ой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Такой анализ достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможности своевременного осуществления расчетов, но тем не менее является приближенным.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Общую оценку ликвидности дает коэффициент текущей ликвидности (покрытия), он показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. определяется, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Рассчитывается следующим образом:

А1 + А2 + А3

Кф. тек.лик. = __________________ (1.7)

П1 + П2

Рекомендуемое значение от 1 до 2. Если коэффициент текущей ликвидности высокий (более 4), то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в товары, направленным ростом дебиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а следовательно, и банкротство.

Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности.

Он характеризует способность рассчитываться с задолженностью в ближайшее время и рассчитывается по следующей формуле:

А1+А2

Кф. б.л. = __________ , (1.8)

П1+П2

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,7 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Для получения наиболее полного анализа ликвидности необходимо рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности.

Он показывает способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно, т.е. какую часть краткосрочной задолженности огранизация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:

А1

Кф.аб.лик.= ____________ , (1.9)

П1+П2

Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,7.

Еще важный коэффициент платежеспособности это коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Он показывает, во сколько раз первая превышает вторую, чем выше этот коэффициент, тем больше зависимость предприятия от кредиторов:

Кредиторская задолженность

Кф. = _______________________________ , (1.10)

Дебиторская задолженность

Рекомендуемое значение коэффициента менее 2. Если он более 2, то это свидетельствует о финансовых затруднениях и угрозе банкротства[18,с.218].

Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат коэффициенты платежеспособности, так и долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости .

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шанс выйти из затруднительного положения.

Показатели деловой активности.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости капитала.

Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа необходимо детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Основным эффектом ускорения оборачиваемости является ускорение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.

Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность[18,с.246].

Показатели деловой активности включают следующие коэффициенты:

- коэффициент оборачиваемости активов;

• коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

• скорость оборота;

• время обращения запасов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования организацией имущества, то есть показывает сколько раз в год совершается цикл обращения приносящий эффект в виде прибыли. Он определяется отношением выручки от реализации (за минусом НДС), к среднегодовой стоимости имущества (активов),

Характеристики

Список файлов ВКР