177993 (596243), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

(11)

где - объем продаж (форма №2).

Рентабельность активов можно представить несколькими показателями. Один из них это рентабельность совокупных активов рассчитывается по формуле 12:

(12)

где - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период (форма №1).

Данный показатель отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

Следующий показатель – рентабельность внеоборотных активов . Он характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящийся на каждый рубль внеоборотных активов и рассчитывается по формуле 13:

(13)

где - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период (форма №1).

Показатель рентабельности оборотных активов показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов и рассчитывается по формуле 14:

(14)

где - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период (форма №1).

Рентабельность чистого оборотного капитала (собственного оборотного капитала) рассчитывается по формуле 15:

(15)

где - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период;

= собственный капитал (III раздел баланса) – внеобротные активы (I раздел баланса).

Данный показатель характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящийся на один рубль чистого оборотного капитала.

Следующий показатель – это рентабельность собственного капитала , который показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала и рассчитывается по формуле 16:

(16)

где - чистая прибыль (форма №2);

- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период (форма №1).

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

Показатель рентабельности издержек отражает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий), рассчитывается по формуле 17:

(17)

где - прибыль по калькуляции издержек на изделие (или группу изделий);

- себестоимость изделия по калькуляции издержек.

Рентабельность реализованной продукции показывает сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат и рассчитывается по формуле 18:

(18)

где - прибыль от реализации продукции;

- полная себестоимость реализации продукции (товаров).

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования [28, с. 198].

Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие косвенно. Отсюда важным методологическим вопросом в экономическом анализе является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей.

Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Если модель представлена несколькими количественными и качественными показателями, последовательность подстановки определяется путем логического анализа.

Под количественным факторами при анализе понимают те, которые выражают количественную определенность явлений и могут быть получены путем непосредственного учета (количество рабочих, станков, сырья и т.д.).

Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений (производительность труда, качество продукции, средняя продолжительность рабочего дня и т.д.) [13, с. 43].

Основные задачи анализа рентабельности заключаются:

- в изучении динамики уровня рентабельности;

- в оценке выполнения плана по уровню рентабельности;

- в необходимости определения влияния на изменение уровня рентабельности отдельных факторов;

- в определении выводов и предложений по результатам проведенного анализа.

Факторный анализ рентабельности издержек следует проводить по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции и рассчитывается по формуле 19:

(19)

где - рентабельность по каждому виду продукции;

- объем прибыли от реализации i-го вида продукции;

- уровень среднереализационных цен i-го вида продукции;

- себестоимость i-го вида продукции.

Рассчитаем влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности каждого вида продукции способом цепной подстановки по формулам 20-25:

(20)

(21)

(22)

(23)

(24)

(25)

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности.

Далее нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия. Расчет приводится в формулах 26-32:

(26)

(27)

(28)

(29)

(30)

(31)

(32)

Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базисный уровень каждого фактора данной модели на фактический.

Итак, преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

Далее рассмотрим методику пятифакторного анализа рентабельности. Пятифакторная модель представлена в формуле 33.

, (33)

где - материалоемкость продукции;

- трудоемкость продукции;

- амортизацеемкость продукции;

- скорость оборачиваемости основного капитала;

- оборачиваемость продукции.

Далее определяют какое влияние на эти изменения оказали пять выше перечисленных факторов:

- рассчитываем условную рентабельность по материалоемкости продукции при условии, изменялась только материалоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных. Выделяем влияние фактора материалоемкости продукции по формулам 34 и 35.

, (34)

. (35)

- рассчитываем условную рентабельности по трудоемкости продукции при условии, что изменялись как материалоемкость, так и трудоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных. Выделяем влияние фактора трудоемкости продукции по формулам 36 и 37.

, (36)

. (37)

- рассчитываем условную рентабельность по амортизацеемкости продукции при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость, амортизацеемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных. Выделяем влияние фактора амортизацеемкости продукции по формулам 38 и 39.

, (38)

. (39)

- рассчитываем условную рентабельность по скорости оборачиваемости основного капитала при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость, амортизацеемкость продукции и скорость оборачиваемости основного капитала, а значение скорости оборачиваемости оборотных средств осталось на уровне базисного. Выделяем влияние фактора скорости оборачиваемости основного капитала по формулам 40 и 41.

, (40)

. (41)

- рассчитаем рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех пяти факторов – материалоемкости, трудоемкости, амортизацеемкости, скорости оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотного капитала. Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств по формулам 42 и 43.

, (42)

. (43)

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности позволяет выявить соответствие внутренних резервов и возможностей организации по обеспечению конкурентных преимуществ и удовлетворению будущих потребностей рынка.

Представленную методику анализа финансовых результатов рассмотрим на основе практических данных ОАО «Нефтекамскшина».

2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО «Нефтекамскшина»

2.1 Общая характеристика производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамскшина»

Открытое акционерное общество «Нефтекамскшина» - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. В рейтинге мировых шинных компаний «Нефтекамскшина» занимает 20-е место среди 98 компаний.

Характеристики

Список файлов ВКР