175789 (596104), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ОАО «Яранский КМП» относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 1.13.
Таблица 1.13
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
ОАО «Яранский КМП» за 2004-2006 гг.
| Наименование показателя | 2004 год | 2005 год | 2006 год | Изменение (+,-) | |
| 2005. г. к 2004 г. | 2006 г. к 2005 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Собственные средства, тыс. руб. | 36273 | 33423 | 17659 | -2850 | -15764 |
| Сумма активов, тыс. руб. | 47039 | 52929 | 49562 | 5890 | -3367 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 5645 | 3249 | -16103 | -2396 | -19352 |
| Заемные средства, тыс. руб. | 10766 | 19506 | 31903 | 8740 | 12397 |
| Текущие активы, тыс. руб. | 16411 | 22755 | 15800 | 6344 | -6955 |
| Коэффициент автономии | 0,77 | 0,63 | 0,36 | -0,14 | -0,27 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,23 | 0,37 | 0,64 | 0,14 | 0,27 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,16 | 0,11 | -0,86 | -0,05 | -0,97 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками | 0,34 | 0,14 | -1,02 | -0,20 | -1,16 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,30 | 0,58 | 1,81 | 0,28 | 1,23 |
На основании данных таблицы можно сделать вывод, что концентрация собственного капитала высокая, и на протяжении рассматриваемого периода выше рекомендуемого критерия (более 0,6),за исключением 2006 года, когда коэффициент составил 0,36. Чем выше концентрация собственного капитала, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Вместе с коэффициентом финансовой зависимости данный показатель в сумме составляет единицу (100%).
Рост показателя финансовой зависимости в динамике, означает увеличение доли заемных средств в финансировании ОАО «Яранский КМП». Так, значение показателя 0,64 в 2006 году, показывает, что в каждом рубле, вложенном в активы предприятия – 64 копеек заемных.
По уровню маневренности собственного капитала можно судить о том, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства (то есть используется для текущей деятельности), а какая часть капитализирована. Рекомендуемое значение (не менее 0,1) более или менее соблюдалось в 2004 году. С 2005 года степень капитализации капитала составила 100%, что свидетельствует о недостаточной гибкости в использовании собственных средств предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Значение показателя 0,58, полученное в 2005 году, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств вложенных в активы, приходится 58 копеек заемных средств. Более всего предприятие зависело от кредиторов и инвесторов в 2006 году, когда показатель составил 1,81 рубль вложенных заемных средств на 1 рубль собственных.
В целом положение предприятия можно охарактеризовать как финансово неустойчивое. Заемный капитал предприятия на 95% состоит из кредиторской задолженности. Доля заемного капитала за последний год возросла с 37% до 64%. В сложившейся ситуации текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. ОАО «Яранский КМП» необходимо стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала, который служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств.
Финансовые результаты ОАО «Яранский КМП» в виде прибыли из разных источников представлены в табл. 1.14.
Таблица 1.14
Анализ формирования прибыли ОАО «Яранский КМП»
за 2004 – 2006 гг., тыс. руб.
| Наименование показателя | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Изменение (+,-) | |
| 2005. г. к 2004 г. | 2006 г. к 2005 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 217160 | 238396 | 228267 | 21236 | -10129 |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 210330 | 234569 | 243156 | 24239 | 8587 |
| Валовая прибыль | 6830 | 3827 | -14889 | -3003 | -18716 |
| Коммерческие расходы | 1405 | 1793 | 1787 | 388 | -6 |
| Управленческие расходы | 1597 | 1641 | 1376 | 44 | -265 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 3828 | 393 | -18052 | -3435 | -18445 |
| Проценты к уплате | 1658 | 548 | 561 | -1110 | 13 |
| Прочие операционные доходы | 918 | 2234 | 1029 | 1316 | -1205 |
| Прочие операционные расходы | 1031 | 1845 | 1345 | 814 | -500 |
| Прочие внереализационные доходы | 323 | 371 | 270 | 48 | -101 |
| Прочие внереализационные расходы | 3496 | 3339 | 1515 | -157 | -1824 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -1116 | -2734 | -20174 | -1618 | -17440 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | -1577 | -2723 | -15761 | -1146 | -13038 |
Как видно из таблицы, основным составляющим балансовой прибыли предприятия, на протяжении рассматриваемых пяти лет, являлась прибыль от реализации продукции. Из данных табл. 1.14 также видно, что валовая прибыль отмечена в 2004-2005 гг.. Уменьшению прибыли от продаж способствовало отрицательное сальдо внереализационных доходов и расходов.
Таким образом, наблюдаем ухудшение финансовых результатов деятельности предприятия в 2006 г., что говорит о снижении устойчивого состояния ОАО «Яранский КМП».
Наглядно динамика показателей финансовых результатов деятельности ОАО «Яранский КМП» 2004 – 2006 гг. представлена на рис. 1.5.
Рис. 1.5. Динамика изменения показателей прибыли 
за 2004-2006 гг.
Таким образом, деятельность ОАО «Яранский КМП» за 2004-2006 гг. является убыточной, наблюдается негативная динамика снижения показателей балансовой и чистой прибыли предприятия на конец рассматриваемого периода.
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа необходимо определить факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции; ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен. Дальнейший анализ должен вскрыть конкретные причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору, которые рассматривались выше.
Для расчета влияния ценовых факторов необходимо знать изменение цен на продукцию, сырье и материалы, которое отражается индексом изменения цен или отношением цены в отчетном периоде к цене прошлого периода (iр).
В ходе анализа просчитывается выручка (Вс) и себестоимость (Сс). в сопоставимых ценах, то есть в ценах прошлого периода. Для этого фактическая выручка (себестоимость) отчетного периода в действующих ценах делится на индекс изменения цен.
Влияние изменения отпускных цен ( ∆р) рассчитывается как разница между фактической выручкой отчетного периода в действующих и сопоставмых ценах.
Влияние изменения объема реализации ( ∆g) рассчитывается путем умножения суммы прибыли в прошлом году на темп прироста себестоимости продукции в сопоставимых ценах.
Влияние изменения структуры реализованной продукции ( ∆V) рассчи-тывается как произведение величины прибыли в прошлом периоде и разности между темпами роста выручки и темпами роста себестоимости в сопоставимых ценах.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
