175497 (596063), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

• расширение прав региональных органов власти в сфере регистрации компаний с иностранными инвестициями.

В компетенцию создаваемого Агентства по иностранным инвестициям должны быть отнесены все функции, связанные с взаимодействием с иностранным инвестором в процессе прохождения процедуры регистрации. Это позволило бы исключить дублирование в деятельности государственных органов и создать эффективно действующий институт работы с иностранными инвесторами, действующий по принципу “одного окна”, т.е. выступающий в качестве единственной государственной инстанции, с которой взаимодействует иностранный инвестор, и тем самым радикально сократить издержки инвестора, связанные с решением относящихся к компетенции органов государственного управления вопросов.

При этом принцип “одного окна” не означает, что все вопросы, связанные с осуществлением ПИИ, решаются в рамках одного государственного органа. Напротив, данный принцип предполагает, что иностранный инвестор взаимодействует только с одним государственным органом, в то время как сам этот орган при решении проблем, связанных с регулированием иностранных инвестиций, взаимодействует с широким кругом других государственных органов, к компетенции которых относится решение соответствующих вопросов.

В интересах более эффективной координации процесса регистрации компаний с иностранными инвестициями целесообразно вернуть Государственную регистрационную палату из подчинения Министерству юстиции РФ в подчинение Министерства экономического развития и торговли РФ, т.е. восстановить положение, существовавшее до 1998 г. Тем самым будут минимизированы условия для несогласованных действий Агентства по иностранным инвестициям и Государственной регистрационной палаты (связанные, в частности, с комплектностью и адекватностью подготовки документов, представляемых для прохождения процедуры регистрации) и обеспечено сокращение времени регистрации.

Наряду с совершенствованием федеральной системы регистрации компаний с иностранными инвестициями необходимо расширение прав региональных администраций в соответствующей сфере. Данная задача является тем более важной с учетом той роли, которую призваны играть в ближайшие годы региональные механизмы привлечения ПИИ.

После вступления в силу закона “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации” Министерство юстиции своими письмами от 26.06.1999 г. и 24.09.1999 г. подтвердило ранее действовавший порядок регистрации компаний с иностранными инвестициями. Он предусматривает, что все предприятия и организации с иностранными инвестициями в нефтегазодобывающей, нефтегазоперерабатывающей и угледобывающей промышленности, а также компании в остальных отраслях экономики с иностранными инвестициями на сумму свыше 100 тыс. руб. (менее $3500 по текущему курсу) должны проходить регистрацию на федеральном уровне. Сумма 100 млн. руб. (после деноминации - 100 тыс. руб.) была установлена еще в 1991 г., и с учетом девальвации рубля применение соответствующей нормы означает, что на федеральном уровне должны регистрироваться практически все проекты, связанные с ПИИ. В интересах упрощения порядка регистрации компаний с иностранными инвестициями следует значительно поднять нижний предел требований (по крайней мере до $50.000), чтобы большинство мелких и средних инвесторов проходило регистрацию на региональном уровне.

В перспективе разработка и принятие федерального закона “О регистрации коммерческих организаций” призваны радикально упростить процедуру открытия хозяйственной деятельности на территории РФ, в том числе и компаниями с иностранными инвестициями. В основу будущей системы регистрации компаний, в том числе с иностранным участием, должен быть заложен уведомительный, а не разрешительный принцип регистрации, как это имеет место в настоящее время в подавляющем большинстве случаев.

3.8 Создание системы страхования иностранных инвестиций

Страновой риск препятствует осуществлению проектов, которые в стабильных условиях были бы привлекательными для иностранных инвесторов. Поэтому государственная политика в области привлечения ПИИ должна быть ориентирована на минимизацию действия факторов, формирующих страновой риск России.

Реальная возможность достижения данной цели заключается в создании механизма страхования отдельных рисков, входящих в группу российских страновых рисков. Для обеспечения максимального доверия к данному механизму, и, соответственно, для привлечения возможно большего объема ПИИ, этот механизм сам по себе не должен быть подвержен действию странового риска. В связи с этим целесообразно создание за рубежом, вне юрисдикции России, Российского фонда страхования иностранных инвестиций (далее - Фонд), за счет капитала которого будет осуществляться предоставление гарантий по ПИИ. С российской стороны управление Фондом должно осуществлять создаваемое Российское агентство по страхованию кредитных и инвестиционных рисков. Для повышения доверия иностранных инвесторов и обеспечения надлежащего уровня выполнения функций Фонда к его управлению целесообразно привлечь также иностранного управляющего (роль которого может выполнять один из ведущих транснациональных инвестиционных банков или компаний).

Функции российского и иностранного управляющего гарантийным фондом и страховой программой должны быть разделены. В обязанности иностранного управляющего должно входить непосредственное управление активами фонда и выплата страхового возмещения инвесторам за счет этих активов на основании решения международного арбитража.

В свою очередь, Российский управляющий - Агентство страхования прямых инвестиций - должно выполнять следующие функции:

• определение политики России в области страхования ПИИ;

• рассмотрение инвестиционных проектов и предоставление гарантий;

• участие в урегулировании споров (в том числе и в досудебном порядке) при наступлении страховых случаев;

• возмещение ущерба, нанесенного капиталу гарантийного фонда в результате выплаты страховых сумм.

Агентство страхования прямых инвестиций должно иметь высокий статус в иерархии государственной власти. Целесообразно, чтобы Председателем совета директоров Агентства являлся чиновник высокого ранга, а Директором Агентства был квалифицированный специалист в области страхования.

Источниками формирования капитала гарантийного фонда могут быть активы России за рубежом, отчисления средств из государственного бюджета и привлечение заемных ресурсов международных финансовых организаций. Целесообразно разделить бремя формирования капитала гарантийного фонда между федеральным и региональными бюджетами, с условием, что гарантии будут предоставляться проектам, реализуемым только на территории регионов, принявших участие в формировании гарантийного фонда.

Гарантии Фонда должны предоставляться исключительно по некоммерческим рискам. Невозможно защитить инвестора от влияния всех факторов, входящих в понятие странового риска. Поэтому целесообразно ограничиться следующим набором страхуемых рисков:

• социальные беспорядки, военные действия и акты терроризма;

• пересмотр итогов приватизации хозяйственных объектов, в которые вкладываются средства иностранных инвесторов;

• принятие законодательных актов, ухудшающих условия ведения бизнеса;

• не соответствующие законодательству РФ действия или бездействие представителей органов государственной власти, повлекшие полную или частичную потерю капитала или прибыли;

• потеря капитала и прибыли в результате нарушения органами государственной власти взятых на себя контрактных обязательств;

• национализация и конфискация капитала;

• введение ограничений на конвертацию рубля и репатриацию прибыли и капитала.

Гарантии по всем рискам должны предоставляться инвесторам на платной основе. Размер ежегодной страховой премии должен составлять от 0,5% до 2% от объема застрахованного капитала в зависимости от вида риска, отрасли, региона инвестирования.

При наступлении страхового случая и невозможности достижения взаимоприемлемого решения в досудебном порядке или в российском суде, инвестор должен подать иск о возмещении ущерба в международный арбитраж. Принятие международным арбитражем решения в пользу инвестора должно автоматически служить основанием для выплаты ему страхового возмещения за счет капитала гарантийного фонда. При этом права требования и активы, стоимость которых возмещается инвестору, переходят в собственность российского государственного органа, управляющего процессом страхования прямых инвестиций.

Создание Российского фонда страхования иностранных инвестиций и Российского агентства по страхованию кредитных и инвестиционных рисков позволило бы привлечь значительный объем ПИИ в Россию. При разумном подходе к формированию страховой политики и грамотном управлении рисками объем привлеченных инвестиций может существенно превышать размер гарантийного фонда. Кроме того, создание механизма гарантирования ПИИ имело бы весьма значительный политический эффект, продемонстрировав международному деловому сообществу, что российское государство понимает требования инвесторов и готово оказывать им реальную поддержку.

К настоящему времени Россия ратифицировала Конвенцию об учреждении Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций (МИГА), что предусматривает возможность получения иностранными инвесторами гарантий и страхования от политических рисков. Налаживание контактов между Агентством страхования прямых инвестиций и МИГА позволило бы России эффективно использовать действующий международный механизм страхования политических рисков.

3.9 Совершенствование взаимодействия с частным сектором

Важную роль в деле привлечения ПИИ в экономику страны должно играть воздействие государства на поведение компаний частного сектора национальной экономики с целью повышения их заинтересованности в привлечении иностранных инвесторов. Приоритетные направления работы в данной сфере могут быть подразделены на долгосрочные и краткосрочные.

В долгосрочной перспективе росту спроса национальных компаний на иностранный капитал в форме ПИИ призваны способствовать:

• совершенствование системы корпоративного управления, ориентированное в первую очередь на снижение доминирующей роли собственников-инсайдеров, как правило не заинтересованных в появлении “соперников” в лице иностранных инвесторов, и создание эффективных правовых механизмов защиты интересов меньшинства акционеров;

• обеспечение эффективной реализации законодательства о банкротствах, прочно увязывающего статус собственников с финансовым положением компании и, таким образом, повышающего заинтересованность в привлечении перспективных иностранных партнеров;

• осуществление мероприятий, предусмотренных Программой реформирования системы бухгалтерского учета в РФ, с целью сближения национальных стандартов подготовки финансовой документации по инвестиционным проектам и финансовой отчетности с международными, что должно обеспечить расширение возможностей поиска национальными компаниями потенциальных партнеров под конкретные проекты инвестиционного сотрудничества.

В краткосрочной перспективе большое значение для стимулирования спроса на ПИИ могут иметь:

• пропаганда позитивных примеров взаимодействия национальных компаний с иностранными инвесторами;

• реализация программ целевого менеджерского обмена, позволяющих эффективно устранять культурные и иные коммуникации барьеры в общении российских и иностранных менеджеров;

• стимулирование национальных компаний к участию в федеральных и региональных инвестиционных презентациях;

• поддержка частной инфраструктуры, способствующей привлечению ПИИ, путем заключения контрактов с консультационными агентствами на реализацию проводимых Агентством по иностранным инвестициям программ инвестиционного промоутинга, привлечение частного капитала к управлению объектами государственной собственности (гостиницами, предприятиями транспортной инфраструктуры и т.д.).

3.10 Совершенствование взаимодействия с иностранными инвесторами

Организация эффективного взаимодействия с иностранными инвесторами является одной из необходимых организационных предпосылок привлечения ПИИ в национальную экономику. В мировой практике широкое распространение получила практика создания специализированных агентств, ответственных за выполнение всего комплекса функций взаимодействия с инвесторами. К числу этих функций относятся:

- создание благоприятного имиджа страны в глазах потенциальных инвесторов;

- осуществление целевого привлечения ПИИ;

- оказание инвесторам услуг, связанных с осуществлением ПИИ.

Функция создания благоприятного имиджа страны заключается в информировании потенциальных инвесторов относительно имеющихся в стране инвестиционных возможностей. Хотя деятельность по созданию инвестиционного имиджа редко приводит к непосредственному увеличению притока ПИИ, она является необходимым элементом работы с международными инвестиционными кругами, особенно в тех случаях, когда в принимающей стране происходит изменение общеэкономических либо нормативных условий инвестиционной деятельности.

Характеристики

Список файлов ВКР