163778 (595526), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Рентабельность чистой прибыли₂₀₀₈=1007 /0,5 (112673+130040)=0,0083;

Рентабельность чистой прибыли₂₀₀₉ =2050 /0,5 (130040+128030)=0,0159.

Таким образом, финансовая рентабельность чистой прибыли в 2008 году снизилась по сравнению с 2007 годом на 0,018 и составила 0,0083 (в 2007 году предприятие получало 2,63 копейки чистой прибыли на рубль вложенного капитала, а в 2008 году – 0,83 копейки). В 2009 году данный показатель увеличился по сравнению с 2007 годом на 0,0076 и уменьшился по сравнению с 2007 годом на 0,0104 и составил 0,0159 (в 2009 году предприятие получало 1,59 копейки чистой прибыли на рубль вложенного капитала). Таким образом, динамика финансовой рентабельности чистой прибыли за анализируемый период не имела стабильной величины, однако имела место быть тенденция к ее уменьшению. Динамика изменения рентабельности чистой прибыли представлена на рисунке 7.

Рисунок 7 – Динамика рентабельности чистой прибыли ООО «РиЕл-строй»

Общая рентабельность производственных фондов вычисляется по формуле (8).

Общая рентабельность ПФ₂₀₀₇= =7028/0,5 (75591+50+64236+79113+50+74070)=0,0479;

Общая рентабельность ПФ₂₀₀₈= =6808/0,5 (79113+50+74070+83569+113+72413)=0,0440;

Общая рентабельность ПФ₂₀₀₉ = =7617/0,5 (83569+113+72413+85286+39+66651)=0,0494.

Общая рентабельность производственных фондов в 2008 году уменьшилась по сравнению со значением 2007 года на 0,0039 и составила 0,044. Это произошло за счет уменьшения величины балансовой прибыли, увеличения основных средств и нематериальных активов. В 2009 году общая рентабельность производственных фондов увеличилась по сравнению со значением 2007 годом на 0,0015 и по сравнению с 2006 годом на 0,0054 и составила 0,0494. Это изменение обусловлено увеличением величины балансовой прибыли и уменьшением величины основных средств и запасов. Наличие тенденции к увеличению рентабельности производственных фондов свидетельствует о повышении эффективности использования производственных фондов.

Для наглядности динамика изменения рассмотренных показателей представлена на рисунке 8.

Рисунок 8 – Динамика показателей рентабельности производственных фондов ООО «РиЕл-строй»

Следующим этапом оценки финансового состояния ООО «РиЕл-строй» является анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия является одной из его обобщающих характеристик и отражает способность предприятия маневрировать своими средствами. Финансовая устойчивость определяется двумя видами показателей – абсолютными и относительными. Необходимо заметить, что методологии оценки финансовой устойчивости предприятия по абсолютным и относительным показателям существенно различаются. В первом случае оценка производится только в сравнении запасов с возможными источниками их образования, во втором – только собственные оборотные средства сравниваются с запасами и оборотными активами; дополнительно используется соотношение собственных и заемных средств. Данное обстоятельство делает фактически невозможным формулирование определения финансовой устойчивости, удовлетворяющее обоим подходам.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для определения степени финансовой устойчивости ООО «РиЕл-строй» рассчитываются показатели наличия источников формирования запасов и обеспеченности запасов источниками их формирования, как показано в таблице 10.

Таблица 10 – Определение степени финансовой устойчивости ООО «РиЕл-строй»

Показатели	2007	2008	2009
Общая величина запасов	74 070	72 413	66 651
Собственные оборотные средства	20 183	33 137	29 053
Функционирующий капитал	20 183	33 137	29 053
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-53 887	-39 276	-37 598
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	– 53 887	– 39 276	-37 598
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	-53 887	-39 276	-37 598
Финансовая устойчивость	неустойчивая	неустойчивая	неустойчивая

На основании анализа обеспеченности запасов источниками их финансирования на предприятия можно сделать следующие выводы:

– ООО «РиЕл-строй» не располагает достаточным количеством собственных оборотных средств ни на начало, ни на конец анализируемого периода. Притом наибольшего своего значения недостаток собственных оборотных средств достиг в 2007 году и составил 53887 тысяч рублей Недостаток собственных оборотных средств означает неспособность финансирования предприятием оборотных активов за счет собственных оборотных средств. ООО «РиЕл-строй» не использует долгосрочные источники формирования запасов и не привлекает краткосрочные кредиты и займы. Следствием данного положения является тот факт, что ООО «РиЕл-строй» не обладает достаточным количеством основных источников (суммы собственных, долгосрочных и заемных) для формирования запасов. Проблема нехватки собственных оборотных средств может создать для предприятия серьёзные трудности в финансовом развитии в будущем.

Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 11.

Таблица 11 – Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	2007	2008	2009
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	> 0,1	0,174	0,289	0,244
Коэффициент обеспеченности запасов Собственными оборотными средствами	> 0,5	0,272	0,458	0,436
Коэффициент финансовой устойчивости	-	0,540	0,614	0,587

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал:

1. – коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами превышал минимально допустимое значение норматива на протяжении всего анализируемого периода. Данный факт означает, что величина собственных оборотных средств предприятия достаточна для обеспечения ими финансирования оборотных активов. Кроме того, следует заметить, что на протяжении всего анализируемого периода наблюдался рост значения данного коэффициента.

2. – коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками находится ниже нормы и говорит о недостаточности собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения запасов, требуется привлечение заемных средств. Однако в 2008 и 2009 году наблюдается рост данного коэффициента и он почти достигает нормы.

– коэффициент финансовой устойчивости также растет на протяжении всего анализируемого периода, но, тем не менее, предприятие не располагает достаточной величиной собственного капитала для обеспечения своей финансово-хозяйственной деятельности.

В целом по результатам анализа финансовой устойчивости при помощи относительных показателей за анализируемый период предприятие можно охарактеризовать как финансово неустойчивое и зависимое от заемных источников. Однако нормативы коэффициентов финансовой устойчивости, принятые в информационных источниках, не имеют научного обоснования. Поэтому за информационную базу при разработке рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми ресурсами будут использованы результаты анализа финансовой устойчивости, произведенные при помощи оценки абсолютных показателей. Таким образом, по результатам проведенного анализа финансового состояния ООО «РиЕл-строй» можно сделать следующие выводы. Предприятие является неплатежеспособным, однако присутствуют некоторые тенденции к увеличению его платежеспособности, обусловленные данными факторами:

– коэффициенты соотношения активов и обязательств имеют тенденцию к увеличению, кроме того, налицо преобладание реального собственного капитала в структуре пассивов предприятия;

– доля оборотных активов в структуре активов предприятия увеличилась, что повышает возможности по погашению краткосрочных обязательств предприятия.

Негативным фактором является увеличение доли и абсолютной величины и без того избыточной краткосрочной дебиторской задолженности и недостаточность основных источников для формирования запасов. Что касается показателей прибыльности деятельности предприятия, то показатели рентабельности капитала, финансовой рентабельности чистой прибыли, рентабельности производственных фондов увеличивались в данном периоде, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия. Таким образом, ООО «РиЕл-строй» в настоящий момент не является достаточно платежеспособным, но располагает резервами.

3. Факторинг как инструмент платежеспособности предприятия

3.1 Возможность применения факторинга на ООО «РиЕл-строй»

Факторинг – это комплекс услуг по обслуживанию факторинговой компанией (фактором) поставок клиента с отсрочкой платежа под уступку дебиторской задолженности. Факторинг включает в себя финансирование товарных кредитов, страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью и информационное обслуживание.

Суть договора факторинга состоит в том, что кредитор, имея дебиторскую задолженность по договору поставки товаров (работ, услуг) уступает право требования задолженности к должнику своему финансовому агенту. То есть организация, осуществившая поставку товаров (работ, услуг) заключает с кредитной организацией договор, по которому последняя, фактически осуществляет финансирование под уступку денежного требования.

Особенность данного договора состоит в том, что, несмотря на то, что он является двусторонним (заключается между клиентом и финансовым агентом), но взаимоотношения, возникающие по такому договору, связывают три стороны, а именно:

клиента – хозяйствующего субъекта, осуществляющего поставку товаров (работ, услуг);

должника – хозяйствующего субъекта, которому осуществлена поставка товаров (работ, услуг);

финансового агента – кредитную организацию.

Таким образом, факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, которая включает в себя инкассирование дебиторской задолженности, кредитование оборотного капитала, гарантии кредитных и валютных рисков, а также информационное, страховое, бухгалтерское, консалтинговое и юридическое сопровождение поставщика.

В случае предварительной оплаты факторинговый отдел банка покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80–90% стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10–20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.п.

Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж.

Преимущества факторинга следующие:

– возможность пополнения оборотных средств;

– ускорение оборачиваемости оборотных средств;

– расширение ассортимента, что повлечет приток новых покупателей;

Характеристики

Список файлов ВКР