163410 (595481), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.
Таблица 2.9
Расчета приведенных в отчете показателей
| Показатель | Удельный вес в общей оценке | Качественная оценка | Уд.вес х Оценка |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Показатели финансового положения организации | |||
| Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса | 0.1 | +2 | +0,2 |
| Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) | 0.1 | +2 | +0,2 |
| Структура баланса с точки зрения платежеспособности | 0.08 | +2 | +0,16 |
| Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств | 0.08 | +2 | +0,16 |
| Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) | 0.08 | +1 | +0,08 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0.07 | -2 | -0,14 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0.07 | 0 | 0 |
| Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | 0.08 | +2 | +0,16 |
| Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения | 0.08 | +2 | +0,16 |
продолжение таблицы 2.9
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 0.09 | +2 | +0,18 |
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0.09 | +2 | +0,18 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.08 | +2 | +0,16 |
| Итого: | 1 | x | +1,5 |
| Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки: | |||
| Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации | |||
| Прибыль от продаж (с учетом динамики) | 0.2 | +2 | +0,4 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) | 0.3 | +2 | +0,6 |
| Изменение рентабельности продаж | 0.1 | +2 | +0,2 |
| Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | 0.1 | +2 | +0,2 |
| Рентабельность активов | 0.3 | +2 | +0,6 |
| Итого: | 1 | x | +2 |
| Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки: | |||
В целом финансовое положение и результаты деятельности характеризуется как близкое к идеальному.
2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности
Таблица 2.10
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост с нач. года, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост c нач. года, % | Излишек/ |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 6409 | +120,9 раза | >= | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 5164 | +3,1 раза | +1245 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 5001 | +3,2 раза | >= | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | 0 | – | +5001 |
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) | 414 | +3,6 раза | >= | П3. Долгосрочные обязательства | 0 | – | +414 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 249 | – | <= | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) | 6909 | +119,1 раза | -6660 |
Высоколиквидные активы, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения выросли за анализируемый период в 120,9 раза и составили 6409 тыс. руб. В то время как наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) выросли в 3,1 раза и достигли значения в 5164 тыс.руб. В итоге переизбыток высоколиквидных активов составил 1 245 тыс. руб. В итоге можно сделать вывод, что у предприятия есть большой запас для своевременного погашения текущих обязательств.
Быстрореализуемые активы, а именно краткосрочная дебиторская задолженность выросли с начала года на 3,2 раза до 5 001 тыс. руб. При этом у предприятия нет среднесрочных обязательств, а именно краткосрочных кредитов и займов. В результате переизбыток быстрореализуемых активов составил 5 001 тыс.руб.
Медленнореализуемые активы выросли за 2005 год до 414 тыс.руб., а точнее в 3,6 раза. Долгосрочных обязательств, как и краткосрочных у предприятия не имеется.
Труднореализуемые активы за исследуемый период не выросли, в то время как постоянные пассивы выросли весьма значительно в 119,1 раза достигнув значения в 6 909 раза. По данному пункту можно сделать вывод, что у предприятия нет основных средств, которые были бы профинансированы за счет постоянных пассивов. Состояние дел указывает на то, что предприятие за счет нераспределенной прибыли профинансировало оборот, а именно денежные фонды и дебиторскую задолженность.
Все четыре неравенства, приведенные в таблице, выполняются, что свидетельствует об идеальном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Таблица 2.11
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя | Расчет, рекомендованное значение | |||
| на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,04 | 2,29 | +1,25 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 | ||
продолжение таблицы 2.11
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,97 | 2,21 | +1,24 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03 | 1,24 | +1,21 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
На 31.03.2005 г. значение коэффициента текущей ликвидности (2,29) соответствует норме. В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 1,25.
Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 2,21. Это означает, что у предприятия достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,24. При этом за 2005 г. коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 1,21.
2.3 Анализ деловой активности предприятия
Таблица 2.12
Анализ деловой активности предприятия
| Показатель | Годы | Темп роста, % к предыдущему году | ||
| 2004 | 2005 | 2005 | ||
| 1. Выручка (нетто) | 5 518,00 | 39 421,00 | 714,4 | |
| 2. Среднегодовая сумма всех активов | 859 | 6 904,50 | 803,8 | |
| 4. Среднегодовые остатки оборотных средств | 859 | 6 780,00 | 789,3 | |
продолжение таблицы 2.12
| 5. Среднегодовые остатки запасов | 62,5 | 278,5 | 445,6 |
| 6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности | 770 | 3 270,50 | 424,7 |
| 7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | 26,5 | 3 231,00 | 12 192,50 |
| 8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности | 824,5 | 3 406,50 | 413,2 |
| 10. Среднегодовая величина скорректированных обязательств | 824,5 | 3 406,50 | 413,2 |
| 11. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2 | 6,4 | 5,7 | 88,9 |
| 12. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.11 | 56 | 63,1 | 112,5 |
| 13. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) п.1/п.3 | - | - | - |
| 14. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4 | 6,4 | 5,8 | 90,5 |
| 15. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.14 | 56 | 61,9 | 110,5 |
| 16. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.5 | 88,3 | 141,5 | 160,3 |
| 17. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.16 | 4,1 | 2,5 | 62,4 |
| 18. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6 | 7,2 | 12,1 | 168,2 |
| 19. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.18 | 50,2 | 29,9 | 59,5 |
продолжение таблицы 2.12
| 20. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7 | 208,2 | 12,2 | 5,9 |
| 21. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.20 | 1,7 | 29,5 | 1 706,70 |
| 22. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8 | 6,7 | 11,6 | 172,9 |
| 23. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.22 | 53,8 | 31,1 | 57,8 |
| 24. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.9 | - | - | - |
| 25. Средний сок оборота кредитов и займов в днях 360/п.24 | - | - | - |
| 26. Оборачиваемость скорректированных обязательств п.1/п.10 | 6,7 | 11,6 | 172,9 |
| 27. Средний срок оборота скорректированных обязательств в днях 360/п.26 | 53,8 | 31,1 | 57,8 |
| 28. Операционный цикл* в днях п.17+п.19 | 54,3 | 32,4 | 59,7 |
| 29. Финансовый цикл** в днях п.28-п.23 | 0,5 | 1,3 | 249,3 |
Для оценки оборачиваемости проанализируем исходные данные, влияющие на деловую активность. Выручка за 2005 год выросла на 714,4% (темп роста). При этом среднегодовая сумма всех активов выросла с 859,0 до 6 904,5 тыс. руб. на 803,8%. Среднегодовые остатки оборотных средств увеличили свою стоимость с 859,0 до 6 780,0 тыс.руб. или на 789,3%. Также выросли среднегодовые остатки запасов с 62,5 до 278,5 тыс.руб. В итоге рост составил 445,6%. С ростом оборотных средств выросли соответственно долги покупателей. Положительно то, что дебиторская задолженность росла медленнее чем оборотный капитал. Среднегодовая величина дебиторской задолженности в результате выросла с 770,0 тыс.руб. до 3 270,5 тыс.руб. Темп роста составил 424,7%. Рост деловой активности характеризуется увеличением суммы оборачиваемых денежных средств. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выросла с 26,5 3 до 231,0 тыс. руб. на 12 192,5%.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
