162070 (595316), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Проанализируем оборотные активы. Можно смело утверждать, что это наиболее значимая часть активов. Во всех кварталах она равна 100%.

Значительную часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Во всех периодах этот показатель принимает значение от 32,7% в первом квартале до максимального – 86,0% в четвертом квартале. Высокая дебиторская задолженность связана с падением спроса платежеспособности населения, т.е. падения выручки. Денежные средства во всех кварталах занимают 0,2% кроме второго квартала во время, которого этот показатель равен 0%. Готовая продукция на складах в первом квартале занимает 37,9% однако с последующих кварталов она начинает постепенно снижаться до 13,8%. К началу следующего года показатель значительно изменился до 38%. Скачкообразное изменение готовой продукции говорит о сезонном спросе. Прочие текущие активы значительную долю занимают в 1 квартале (29,2%), в последующих кварталах этот показатель равен 0%.

Рисунок 2.2 – Структура оборотных активов ООО "ЭДЕМ"

Проанализируем инвестиционный капитал. Основную долю инвестиционного капитала занимает уставный капитал, с первого квартала по четвертый он снижается от 79,8% до 31,6%. Однако на начало следующего года он повышается до 56,4%.

Накопленный капитал принимает значение 20,2% с первого квартала до максимального - 68,4% в третьем квартале. На начало следующего года накопленный капитал снизился до 43,6% .

Рисунок 2.3 – Структура инвестиционного капитала ООО "ЭДЕМ"

Общая доля инвестиционного капитала в пассивах высока. Максимум приходиться на 4 квартал – 82%. Минимум – на 1 квартал – 41%.

Проанализировав текущие пассивы, видно, что основной элемент текущих пассивов – кредиторская задолженность. Ее величина постоянна. Из этого мы можем сделать вывод, что помимо кредитов в кредитных организациях, предприятие работает с поставщиками, предоставляющими свой товар в кредит, причем учитывая неизменность долевого процента, величина кредита постоянна и предприятие стабильно ее погашает.

Предприятие не имеет - задолженности перед бюджетом (налоги и сборы) и персоналом (заработная плата). Отметим, что доля кредиторской задолженности в текущих пассивах составляет, максимум первый квартал – 59%, минимум четвертый квартал – 18%.

Итак, представим наглядно долю инвестиционного капитала и долю краткосрочных обязательств в общих пассивах.

Рисунок 2.4 – Структура пассивов ООО "ЭДЕМ"

В целом можно сказать, что финансовое состояние предприятие целиком зависит от его деятельности и не взаимосвязано с сезонными колебаниями.

Можно отметить, что валюта баланса резко возрастает только во втором квартале. Резкое возрастание валюты баланса со второго периода связано с значительным увеличением кредиторской задолженности. К третьему и четвертому периоду предприятие рассчитывается с частью долгов.

2.4 Анализ ликвидности ООО "ЭДЕМ"

Ликвидность характеризует способность предприятия погашать краткосрочные обязательства в срок и в полном объеме. [15]

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Его можно определить по следующей формуле:

(2.3)

где К_лик^тек – коэффициент текущей ликвидности;

ТА – текущие активы предприятия, тыс. руб.;

ТП – текущие пассивы предприятия, тыс. руб.;

ДБП – доходы будущих периодов, руб.;

РПР – резервы предстоящих расходов, руб.

Доходы будущих периодов так же, как и резервы предстоящих платежей, не являются обязательными к погашению, поэтому их целесообразно исключить из текущих пассивов. Рекомендуемое значение данного коэффициента не менее 2.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу показателей, из расчетов исключаются производственные запасы, так как это наименее ликвидная статья в текущих активах. Рекомендуемое значение показателя составляет от 0,9 до 1. Коэффициент определяется по формуле:

(2.4)

где ГП – готовая продукция предприятия, руб.;

ДЗ – дебиторская задолженность предприятия, руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения руб.;

ДС – денежные средства, руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности, т.к. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемый коэффициент равен от 0,2 до 0,3. [18] Рассчитывается он по формуле:

(2.5)

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности представлены в таблице 2.4 (см.также таблица А.9 "Показатели ликвидности" Приложение А)

Таблица 2.4 – Оценка ликвидности предприятия ООО "ЭДЕМ"

Наименование показателя		периоды
	1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности	3,402	5,025	5,558	2,162
Коэффициент промежуточной ликвидности	3,402	5,025	5,558	2,162
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0,008	0,01	0,005

Коэффициент текущей ликвидности во всех периодах принимает рекомендуемое значение >2. Это свидетельствует о том, что предприятие ООО "Эдем" обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и имеющихся у него средств хватит для того, чтобы покрыть все краткосрочные обязательства. Коэффициент скачкообразно повышается в период с 1 по 3 квартал, принимая в последнем свое минимальное значение – 2,162. Проиллюстрируем наглядно динамику текущей ликвидности.

Рисунок 2.5 – Динамика текущей ликвидности ООО "ЭДЕМ"

Коэффициент промежуточной ликвидности при максимальном размере превышает рекомендуемое значение >0,8, более того, это означает, что предприятие способно выполнить все краткосрочные обязательства за счет среднереализованных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталов нулевое значение. На данном предприятии значение показателя ниже рекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Высокое значение текущей ликвидности говорит о том, что на предприятии большая доля готовой продукции.

Таким образом, проведя анализ ликвидности предприятия можно сделать следующие выводы. Предприятие не располагает достаточным уровнем денежных средств для мгновенного погашения обязательств. Рассматривая коэффициент среднесрочной ликвидности, видим, что величина дебиторской задолженности не позволяет ему выполнять краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что предприятие достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. В целом, повышение ликвидности организации может быть достигнуто путем:

- высвобождение денежных средств;

- совершенствования работы по управлению оборотным капиталом, прежде всего за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

2.5 Анализ финансовой устойчивости ООО "ЭДЕМ"

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать собственными оборотными средствами.

Величина собственных оборотных средств предприятия характеризует величину оборотных средств, финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина собственных оборотных средств определяется, как разница инвестированного капитала и внеоборотных активов предприятия по следующей формуле:

СОС = СК +ДО – ВА (2.6)

где СОС – собственные оборотные средства предприятия, тыс.руб.;

СК – собственный капитал предприятия, тыс.руб.;

ДО – долгосрочные обязательства предприятия, тыс.руб.;

ВА – внеоборотные активы предприятия, тыс.руб.

Данный показатель рассматривают как один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Значительное превышение показателя над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.[15]

Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали основные средства и частично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, образованных средствами за счет собственных оборотных средств, определяется отношением величины собственных оборотных средств к величине текущих активов предприятия:

(2.7)

где К_об – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

ТА – текущие активы предприятия, тыс.руб.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами › 0,1. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле:

(2.8)

где К_зап – коэффициент обеспеченности запасов СОС;

НП – незавершенное производство предприятия, тыс.руб.;

АП – авансы поставщикам, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует степень покрытия запасов (сырье и материалы) и затрат (незавершенное производство, авансы поставщикам) собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия эта величина должна превышать 0,6. Уровень коэффициента оценивается в зависимости от состояния материальных запасов. [19]

Кроме общей финансовой структуры предприятия, для финансовой устойчивости важны степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показателя финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.

Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле:

(2.9)

где К_пл – коэффициент общей платежеспособности;

ВБ – валюта баланса, тыс.руб.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение этого показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансирования анализируемое предприятие. С точки зрения кредиторов, предприятие, имеющее высокий показатель платежеспособности, потенциально имеет более высокую вероятность возврата всех видов обязательств, т.к. возможно их погашение за счет собственных средств.

Характеристики

Список файлов ВКР