Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Наряду с этим с момента введения в действие гл.25 НК РФ налогоплательщики, самостоятельно приобретающие имущество, утратили право использования льготы на погашение банковского кредита, а так же на применение ускоренной амортизации, в связи с чем вариант приобретения оборудования за счет кредита потерял некоторые преимущества. В то же время были уменьшены сроки амортизации, которые по рассматриваемому оборудованию составляют от 7 до 10 лет, введена возможность применения нелинейной амортизации, по которой в начальные периоды использования имущества списывается большая его стоимость. Однако сроки лизинга, а, следовательно, и сроки перенесения стоимости имущества на себестоимость все же остаются меньше, в том числе за счет применения повышающего трехкратного коэффициента износа.

Увеличилась привлекательность применения лизинговой схемы при регулировании перераспределения сумм, учитываемых для целей налогообложения, между периодами. В случае покупки имущества за счет кредита, сумма процентов за использование кредита банка в силу требований ст.272 НК РФ учитывается в составе расходов равномерно. Договор лизинга по-прежнему позволяет устанавливать неодинаковые суммы лизинговых платежей в различные периоды с учетом упомянутых выше оговорок в отношении сумм колебаний и рыночного размера расходов. И проценты, и суммы лизингового платежа в силу ст.272 НК РФ учитываются для целей налогообложения по методу начисления.

Что касается расходов на осуществление строительно-монтажных работ, то ситуация полностью соответствует рассмотренной выше (при учете имущества на балансе лизингодателя).

Далее в Таблице 6 приведены изложенные преимущества и недостатки рассмотренных вариантов.

Таблица 6.

Сравнительная таблица вариантов лизинга при учете имущества на балансе лизингополучателя и приобретения имущества за счет кредита.

№ п/п	Показатели	Лизинг	Приобретение
1	Расходы для целей налогообложения	Лизинговый платеж и амортизационные отчисления, превышающие сумму лизингового платежа.	Амортизационные отчисления.
2	Возможность неравномерного учета расходов	Допускается при рыночном размере лизингового платежа или не очень значительных колебаниях, используется метод начисления. Возможно применение нелинейной амортизации.	Амортизационные отчисления начисляются равномерно, допускается использование нелинейного способа начисления амортизации.
3	Ускоренная амортизация	Применяется с коэффициентом до 3-х, с. возможным применением нелинейной амортизации	Применятся с коэффициентом не более 2 при работе в агрессивной среде или при повышенной сменности.
4	Возможность учета для целей налогообложения% по привлеченным средствам	Включается в себестоимость в составе лизингового платежа.	Являются вычетами в пределах, существенно не отличающихся от средней ставки.
5	Срок переноса расходов на приобретение ОС для целей налогообложения	3-5 лет в форме лизингового платежа.	7-10 (3,5-5 при ускоренной амортизации) в форме амортизации.
6	Строительно-монтажные работы	Четко в НК РФ не прописана возможность вычета данных расходов.	Расходы включаются в себестоимость равномерно в течение срока амортизации оборудования.

Налог на добавленную стоимость. НДС, уплаченный лизингодателю в составе лизингового платежа, в соответствии с п.2 ст.171 и п.1 ст.172 НК РФ, принимается лизингополучателем к вычету. Для вычета НДС требуется выполнение следующих условий:

• уплата налога лизингодателю в составе лизингового платежа;

• получение от лизингодателя счета-фактуры;

• получение услуги от лизингодателя, то есть услуга должна быть потреблена.

Например, если по условиям договора платеж осуществлялся авансом за три месяца, то в этом случае лизингополучатель будет иметь возможность ежемесячно (если налоговым периодом является один месяц) принимать НДС к вычету в части лизингового платежа, приходящегося на один месяц.

В случае приобретения оборудования за счет кредита, вся сумма уплаченного поставщику НДС в соответствии с п.2 ст.171 и п.1 ст.172 НК РФ принимается к вычету при соблюдении следующих условий:

• получение от продавца счета-фактуры;

• оприходывание оборудования.

Здесь следует отметить, что лизинг обеспечивает возможность равномерного вычета НДС, уплаченного в составе лизингового платежа, в то время как при приобретении ОС по договору поставки, вся уплаченная сумма налога подлежит вычету в момент поставки имущества на баланс покупателя.

Налог на имущество. В соответствии со ст.2 Закона РФ от 13/12/91г. №2030-1 "О налоге на имущество предприятий" налогом на имущество облагается имущество, находящееся на балансе налогоплательщика. Таким образом, облагается имущество в случае его покупки, а также при лизинге при учете имущества на балансе лизингополучателя.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе исследования, проведенного в дипломной работе, можно сделать следующие выводы:

Выявлена динамика развития лизинговой отрасли как составляющей российской экономики. Проведенный анализ сегодняшнего состояния лизинговой отрасли позволяет утверждать, что данный сегмент российской экономики еще недостаточно развит, но в то же время прослеживается тенденция к постепенному увеличению объемов лизинговых сделок, заключенных российскими предприятиями, растет число лизинговых компаний. Однако все еще существуют факторы, тормозящие развитие отрасли, такие как:

• низкая доступность долгосрочного финансирования;

• неразвитость системы защиты прав собственника в суде;

• низкий уровень знаний о лизинге потенциальных лизингополучателей;

• неразвитость вторичных рынков оборудования.

Преодоление данных факторов является совместной задачей как государственных институтов, так и непосредственно специалистов лизингового сектора.

Следует заметить, что, несмотря на отмену лицензирования лизинговой деятельности, повышается не только количество лизинговых компаний, но и растет профессиональная подготовка сотрудников компаний, все-таки повышается общий уровень экономического образования руководителей отечественных предприятий, и понятие "лизинг" уже не путается с "клирингом". Все это говорит о перспективах развития отрасли, что и подтверждается в работе анализом послекризисного развития сектора лизинговых услуг.

Определены основные аспекты нормативно-правовой базы лизинговых сделок. Основными документами, регулирующими деятельность лизинговых компаний, являются Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" и Налоговый кодекс РФ в части регулирования налогообложения лизинговых сделок. На основе вышеперечисленных документов я систематизировал и выделил ключевые моменты гражданско-правового, налогового регулирования операций лизинга в свете российского законодательства.

Анализ 25й Главы НК РФ позволил выявить основные преимущества лизинга в сравнении с другими способами финансирования капитальных вложений (в частности с кредитованием):

• гибкий подход, разрешенный по отношению к учету имущества, переданного в лизинг (возможность выбора – на чьем балансе учитывается оборудование);

• отнесение лизинговых платежей лизингополучателем на расходы (на уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль) в полном объеме;

• сторона договора лизинга, учитывающая на своем балансе предмет лизинга, имеет право к норме амортизационных отчислений применять специальный коэффициент ускорения до 3 (в результате происходит уменьшение величины налога на прибыль в первые периоды реализации сделки у лизинговой компании, сокращение налога на имущество).

Вышеупомянутые положения ведут к снижению налога на прибыль, поскольку лизингополучатель и лизингодатель, увеличивая размер своих расходов, сокращают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Данные выводы имеют высокую практическую значимость и находят свое отражение в практической части работы.

Комплексность оценки применения лизинговой схемы (с точки зрения лизингополучателя и лизингодателя) нашла свое отражение во второй главе дипломной работы. Разработанная методика оценки лизинговых схем для участников сделки, полученная путем последовательного анализа (от общих вопросов оценки лизинга последовательно к оценке схемы для конкретных субъектов лизинговой сделки), может быть представлена в следующем виде:

• расчет лизинговых платежей – оценка эффективности лизинговой сделки для лизингодателя;

• расчет платежей по кредитному продукту, сопоставимому со сроком действия лизинговой схемы;

• расчет экономии по налогам для лизинговой схемы и кредитного продукта;

• расчет приведенной стоимости лизинговых платежей, кредитного продукта и налоговой экономии на основании метода дисконтирования денежных потоков;

• сравнительная оценка финансовых результатов лизинговой схемы и кредита – оценка эффективности лизинговой сделки для лизингополучателя.

Рассмотрен метод дисконтирования денежных потоков для оценки эффективности применения лизинговых схем как инвестиционного проекта.

Разработанная методика оценки эффективности лизинговых схем позволяет на практическом примере, представленном в третьей главе дипломной работы, проанализировать возможности лизинга по сравнению с банковским кредитованием. Практическая часть работы подтверждает применимость разработанной методики и иллюстрирует актуальность исследования.

Таким образом, на основе проведенного анализа можно утверждать, что цель дипломной работы, состоявшая в выявлении преимуществ лизинговых схем и оценки их эффективности в российской практике инвестиционного финансирования была реализована, что нашло свое отражение как в теоретической, так и в практической частях работы.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конвенция УНИДРУА "О международном финансовом лизинге" от 28 мая 1988г.

2. Гражданский Кодекс РФ. (от 21.10. 1994 г. с изменениями на 29.06. 2004 г)

3. Налоговый кодекс РФ. (от 31.07. 1998 с изменениями на 02.11. 2004 г)

4. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 "О финансовой аренде (лизинге)" (в редакции Федерального закона от 29.01. 2002 г. №10-ФЗ)

5. Федеральный закон РФ "О противодействии отмыванию доходов" №115-ФЗ от 7 августа 2001 года.

6. Приказ Министерства финансов РФ "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" от 17 февраля 1997 г. №15.

7. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов.М., "Олимп-Бизнес", 1997

8. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика - Казань: Таглимат, 2000.

9. Газман В.Д. Лизинг: теория. практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 1997.

10. Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования.М., "Дело", 1997

11. Горемыкин В.А. . Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. - М.: Дашков и К. - М, 2003 г.

12. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: - М.: Ось - 2000.

13. Гуккаев В.Б., Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. – М.: ЗАО "Издательский Дом "Главбух" - 2002.

14. Комаров В.В. "Инвестиции и лизинг в СНГ". – М.: Финансы и статистика - 2001г.

15. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Е.Д., Истомин О.Б. - Лизинг. Экономические и правовые основы. – М.: Юнити-Дана. – 2001 г.

16. Лещенко М.И. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика. – 2002 г.

17. Никорук М.В., Каганов В.Ш., Толоконников А.В., Максимова В.Ф., Костерина Т.М. . Методические материалы к семинару "Инвестиционный менеджмент. Лизинг: проблемы и перспективы". - М.: МГУЭСИ, 1997.

18. Прилуцкий Л. . Помощь в расчете лизинговых платежей. - М.: ж. "Лизинг-курьер", номер 6 (6) 1999.

19. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. - М.: ж. "Лизинг-курьер", номер 1 (7) 2000.

20. Периодические и информационные издания

21. "Ведомости", 2000-2004 гг.

22. Журнал "Лизинг-Курьер". 1998-2004 гг.

23. Журнал "Лизинг-ревю". 1998-2004 гг.

24. Журнал "Эксперт". 1997-2004 гг.

25. "Коммерсантъ". 1998-2004 гг.

26. Интернет-ресурсы.

27. Интернет-страница Госкомстата РФ www. gks. ru

28. Интернет-страница Группы по развитию лизинга МФК http: //www. ifc. org

29. Интернет-страница Министерства экономического развития и торговли РФ www. economy. gov. ru

30. Интернет-страница "Корпоративный менеджмент" www. cfin. ru

31. Интернет-страница КМБ-Лизинг. www. kmbleasing. ru

32. Интернет-страница "Лизинг или кредит? Финансирование инвестиций" www. unlease. ru

33. Интернет-страница ОАО "РТК-ЛИЗИНГ" www. rtc-leasing. ru

34. Интернет-страница РАЛК "РОСЛИЗИНГ" www. rosleasing. ru

35. Интернет-страница РИА "РосБизнесКонсалтинг" www. rbc. ru

36. Интернет-страница ЦБ РФ www. cbr. ru

Характеристики

Список файлов ВКР