160164 (595033), страница 11
Текст из файла (страница 11)
Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 3.4.
Таблица 3.4 – Анализ ликвидности планового баланса
| Актив | На конец года | По плану | Пассив | На конец года | По плану | Платежный излишек или недостаток | |
| На конец года | По плану | ||||||
| А1 | 130,5 | 5375,4 | П1 | 25215,9 | 17215,9 | -25085,4 | -11840,5 |
| А2 | 10972,7 | 9379,1 | П2 | 486,9 | 486,9 | 10485,8 | 8892,2 |
| А3 | 44726,2 | 33074,9 | П3 | 3584 | 3584 | 41142,2 | 29490,9 |
| А4 | 59609,1 | 59609,1 | П4 | 86151,7 | 86151,7 | -26542,6 | -26542,6 |
| Баланс | 115438,5 | 107438,5 | Баланс | 115438,5 | 107438,5 | ||
Основным положительным результатом предложенных мероприятий стало значительное сокращение платежного недостатка по первой группе, т.е. улучшение соотношения абсолютно ликвидных активов и наиболее срочных обязательств. Вследствие увеличения денежных средств и их эквивалентов, а также погашения кредиторской задолженности, сумма платежного недостатка сократилась на 13244,9 тыс. грн. (на 53%). Если на конец анализируемого года предприятие имело возможность незамедлительно оплатить 0,5% наиболее срочных обязательств, то после осуществления мероприятий этот показатель планируется на уровне 3,1%, что является высоким значением.
Сопоставление активов и обязательств по второй и третьей группам дает возможность утверждать о наличии достаточно высоких платежных излишков. Это позволяет сделать достаточно благоприятный прогноз ликвидности в краткосрочном и среднесрочном периоде.
Общий показатель ликвидности планируемого баланса составит:
На конец года данный показатель составлял 0,72. Его увеличение на 50% свидетельствует о повышении уровня ликвидности баланса. Более того, ожидается превышение стоимости активов, скорректированной с учетом уровня их ликвидности, над суммой обязательств, скорректированной в зависимости от степени срочности их погашения. Такая ситуация говорит о высоком уровне ликвидности предприятия.
Углубленный анализ ликвидности выполним с помощью соответствующих коэффициентов.
1) коэффициент абсолютной ликвидности.
На конец года этот показатель составлял 0,005. Существенное увеличение коэффициента абсолютной ликвидности вызвано ростом денежных активов и сокращением текущих обязательств. После мероприятий значение коэффициента абсолютной ликвидности полностью соответствует рекомендуемому уровню.
2) коэффициент срочной ликвидности:
На конец года коэффициент срочной ликвидности имел значение 0,432. Вследствие увеличения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций и сокращения текущих обязательств показатель вырос на 0,39 пункта. Его планируемое значение соответствует оптимальному.
3) коэффициент текущей ликвидности:
На конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности составлял 1,68. В ходе мероприятий по укреплению финансового положения завода планируется сокращение как стоимости текущих активов вследствие реализации сверхнормативных запасов и ускорения расчетов с дебиторами, так и погашение наиболее срочных обязательств за счет высвобожденных из оборота средств. Однако поскольку темпы сокращения текущих обязательств превысят темпы сокращения текущих активов, ожидается увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,2 пункта. Полученный уровень данного показателя можно считать достаточным для анализируемого предприятия.
4) величина собственных оборотных средств:
СОС = 86277,6 – 74244,3 = 12033,3
На конец года сумма СОС составляла 14033,3 тыс. грн. Ее сокращение на 2004 тыс. грн. объясняется увеличением долгосрочных финансовых вложений на эту сумму. С одной стороны, сокращение собственных оборотных средств может быть расценено как негативное явление, снижающее финансовую устойчивость предприятия. С другой стороны, уровень финансовой устойчивости существенно не пострадает, т.к. все внеобортные активы и значительная часть оборотных активов по-прежнему финансируются из наиболее надежного источника – собственного капитала. Кроме того, долгосрочные финансовые инвестиции позволят предприятию получить дополнительный доход, поэтому их приобретение в сложившихся условиях является вполне оправданным.
В анализируемом периоде произошло увеличение суммы собственных оборотных средств на 1851,9 тыс. грн. (на 15,2%), что вызвано ростом суммы собственных источников средств и сокращением стоимости внеоборотных активов.
5) коэффициент маневренности собственных оборотных средств:
Вследствие увеличения суммы денежных активов (в основном – краткосрочных финансовых инвестиций) и снижения суммы собственных оборотных средств, коэффициент маневренности СОС достиг высокого уровня. Денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции составляют 45% собственных оборотных средств. Это означает улучшение структуры оборотных средств в сторону увеличения доли абсолютно ликвидных активов, что будет способствовать росту платежеспособности.
6) доля запасов в текущих активах
На конец года доля запасов в текущих активах составляла 74%. Ее сокращение до 55% за счет реализации сверхнормативных запасов материалов и готовой продукции необходимо рассматривать как положительное явление, которое будет способствовать росту ликвидности, оборачиваемости и рентабельности предприятия.
8) доля СОС в покрытии запасов
Если на конец отчетного года за счет собственных источников было сформировано 44% товарно-материальных запасов, то после осуществления мероприятий значение этого показателя планируется на уровне 65%, что положительно повлияет на ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.
Проведенный анализ показал, что предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления финансами завода окажут благоприятное на уровень ликвидности, т.к. наблюдается положительная динамика основных показателей.
Проанализируем изменения уровня финансовой устойчивости. Для всестороннего анализа необходимо оценить структуру капитала предприятия с помощью коэффициента автономии, достаточность собственных оборотных средств с помощью коэффициента маневренности, а также степень обеспеченности запасов нормальными (экономически обоснованными) источниками финансирования.
В таблице 3.6 выполним анализ соответствия стоимости товарно-материальных запасов и суммы экономически обоснованных источников их формирования.
Таблица 3.6 – Анализ соответствия стоимости запасов сумме экономически обоснованных источников их формирования
Показатели | На конец года | По плану |
| 1 Собственный капитал | 86277,6 | 86277,6 |
| 2 Внеоборотные активы | 72244,3 | 74244,3 |
| 3 Собственные оборотные средства | 14033,3 | 12033,3 |
| 4 Долгосрочные кредиты | 3584 | 3584 |
| Продолжение таблицы 3.6 | ||
Показатели | На конец года | По плану |
| 5 Краткосрочные кредиты | 486,9 | 486,9 |
| 6 Кредиторская задолженность по товарным операциям | 10241,6 | 7041,6 |
| 7 Источники формирования запасов | 28345,8 | 23145,8 |
| 8 Стоимость запасов | 32091 | 18439,7 |
| 9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов | -18057,7 | -6406,4 |
| 10 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов | -3745,2 | 9990,4 |
| 11 Тип финансовой устойчивости | Неустойчивое финансовое состояние | Нормальная финансовая устойчивость |
Реализация сверхнормативных товарно-материальных запасов привело к сокращению потребности в финансовых ресурсах. Поэтому, несмотря на ожидаемое уменьшение суммы нормальных источников формирования запасов вследствие сокращения собственных оборотных средств и погашения первоочередной кредиторской задолженности по товарным операциям, сумма ИФЗ на 9990 тыс. грн. превысила стоимость запасов. Таким образом, с позиции обеспеченности запасов источниками финансирования уровень финансовой устойчивости предприятия следует оценить как нормальный.
Проанализируем изменения коэффициентов автономии и маневренности.
Коэффициент автономии:
Вследствие сокращения суммы текущих обязательств при неизменном уровне собственного капитала коэффициент маневренности вырос с 0,744 до 0,8. Доля собственного капитала, равная 80%, представляется достаточной для обеспечения высокого уровня устойчивости финансового состояния завода.
Коэффициент маневренности собственных средств:
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
