102904 (590689), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

При условии своевременных расчетов с дебиторами на конец 2005 года предприятие могло на 23,6% рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. В 2006 году значение коэффициента – 30,6% – превышает уровень 2005 года, однако к концу 2007 года наблюдается снижение показателя до 20,7%. Значения коэффициента критической ликвидности ниже критериального.

Сложившуюся ситуацию нельзя считать нормальной, поэтому в случае бездействия или принятия необоснованных управленческих решений, предприятию ООО «Машснаб» грозит дальнейшее снижение ликвидности баланса, падение цены компании, и, как следствие, процедура банкротства.

Для более выяснения более полной картины влияния дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений на платежеспособность предприятия произведем факторный анализ показателя, для чего воспользуемся формулой:

, (1)

где: ДЗ – дебиторская задолженность,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

Д – денежные средства и прочие пассивы,

ЗС – краткосрочные кредиты,

КР – кредиторская задолженность.

Таблица 7. Исходные данные для факторного анализа коэффициента критической ликвидности ООО «Машснаб» за 2005–2007 гг.

Показатели	Годы		Изменение (±)
	2005	2007
Дебиторская задолженность	773	503	-270
Краткосрочные финансовые вложения	90	100	+10
Денежные средства	30	31	+1
Краткосрочные заемные средства	2098	1874	-224
Кредиторская задолженность и прочие обязательства	1686	1192	-494
Коэффициент критической ликвидности	0,236	0,207	-0,029

Для определения влияния факторов на показатель критической ликвидности произведем способом цепных подстановок факторный анализ показателя, используя следующий алгоритм расчета (табл. 8).

Таблица 8. Алгоритм расчета влияния факторов на коэффициент критической ликвидности способом цепных подстановок

ДЗ	КФВ	Д	ЗС	КР
ДЗ0	КФВ0	Д0	ЗС0	КР0		ККЛ0
ДЗ1	КФВ0	Д0	ЗС0	КР0		ККЛусл.1
ДЗ1	КФВ1	Д0	ЗС0	КР0		ККЛусл.2
ДЗ1	КФВ1	Д1	ЗС0	КР0		ККЛусл.3
ДЗ1	КФВ1	Д1	ЗС1	КР0		ККЛусл.4
ДЗ1	КФВ1	Д1	ЗС1	КР1		ККЛ1
Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения:
1) дебиторской задолженности					∆ ККЛ (ДЗ) = ККЛусл.1 – ККЛ0
2) краткосрочных финансовых вложений					∆ ККЛ (КФВ) = ККЛусл.2 – ККЛусл.1
3) денежных средств и прочих активов					∆ ККЛ (Д) = ККЛусл.3 – ККЛусл.2
4) заемных средств					∆ ККЛ (ЗС) = ККЛусл.4 – ККЛусл.3
5) кредиторской задолженности					∆ ККЛ (КР) = ККЛ1 – ККЛусл.4

На основании данных табл. 7 по алгоритму табл. 8 произведем расчет влияния факторов, которые способствовали снижению коэффициента критической ликвидности с 0,236 в 2005 году до 0,207 в 2007 году.

Таблица 9. Расчет влияния факторов на коэффициент критической ликвидности ООО «Машснаб» за 2005–2007 гг. (тыс. руб.)

ДЗ	КФВ	Д	ЗС	КР
773	90	30	2098	1686	КТЛ0 = 0,236
503	90	30	2098	1686	КТЛусл.1 = 0,165
503	100	30	2098	1686	КТЛусл.2 = 0,167
503	100	31	2098	1686	КТЛусл.3 = 0,168
503	100	31	1874	1686	КТЛусл.4 = 0,178
503	100	31	1874	1192	КТЛ1 = 0,207

Снижение коэффициента критической ликвидности на 0,029 произошло за счет:
1) снижения дебиторской задолженности	∆ КТЛ (ДЗ) = 0,165 – 0,236 = -0,071
2) увеличения краткосрочных финансовых вложений	∆ КТЛ (КФВ) = 0,167 – 0,165 = +0,002
3) увеличения денежных средств и прочих активов	∆ КТЛ (Д) = 0,168 – 0,167 = +0,001
4) снижения заемных средств	∆ КТЛ (ЗС) = 0,178 – 0,168 = +0,010
5) снижения кредиторской задолженности	∆ КТЛ (КР) = 0,207 – 0,178 = +0,029
Итого -0,029

Результаты факторного анализа показали, что снижению коэффициента критической ликвидности способствовало только снижение суммы дебиторской задолженности.

Для увеличения коэффициента критической ликвидности необходимо увеличивать дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения и уменьшать краткосрочные финансовые обязательства. Так как это в чистом виде в большинстве случаев невозможно, то необходимо, чтобы темпы роста дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений опережали темпы роста краткосрочных финансовых обязательств.

Таким образом, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности обусловлено ростом выручки от продажи и снижением размеров среднегодовой дебиторской задолженности. Увеличение числа оборотов и соответственное сокращение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности свидетельствует об усилении контроля за ее погашением со стороны бухгалтерии.

2.3 Оценка действующей на ООО «Машснаб» системы управления дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями

Рассмотрим действующую на анализируемом предприятии систему управления дебиторской задолженностью.

ООО «Машснаб» закупает крупные партии товара у поставщика ОАО «Промтрактор» на условиях предоплаты с последующей их розничной реализацией с рассрочкой платежа. Отчеты, которые позволяет сформировать система бухгалтерского учета, представлены в сводной таблице 10.

Таблица 10. Сводные данные по текущей задолженности ООО «Машснаб» на 12.02.2007 г.

Документы	№	Дата	Сумма, тыс. руб.
Счета-фактуры	103	25.12.06	100
	109	27.12.06	600
	141	03.01.07	650
Итого			1350
Платежные поручения	245	18.01.07	16
	252	20.01.07	20
	265	22.01.07	50
	278	23.01.07	14
	300	06.01.07	200
	312	16.01.07	200
	321	22.01.07	100
	345	23.01.07	50
	356	29.01.07	50
	362	22.01.07	450
	370	30.01.07	150
Итого			1300

Такой отчет по своему содержанию соответствует отчетам, составляемым наиболее типичными бухгалтерскими системами. Очевидно, что на основании этих данных можно определить только суммарный остаток дебиторской задолженности покупателя. Но это не дает никакой информации о том, какая часть дебиторской задолженности просрочена и когда следует ожидать поступления платежей.

Стандартное условие отгрузки продукции в рассрочку в компании ООО «Машснаб» – оплата поставленной продукции в течение установленного в договоре количества дней от даты поступления товара на склад покупателя или от даты отгрузки товара со склада. В соответствии с типовыми условиями предоставления отсрочки платежа в системе управления дебиторской задолженностью была реализована возможность учета периода отсрочки платежа и времени нахождения товаров в пути (табл. 11).

Таблица 11. Критический срок оплаты по выставленным счетам для ООО «Машснаб» на 12.02.2007 г.

№ счета-фактуры	Дата	Сумма, тыс. руб.	Дата отгрузки	Стоимость отгруженной продукции, тыс. руб.	Условия оплаты	Время в пути, дн.	Отсрочка по договору, дн.	Критический срок оплаты
103	25.12.06	100	27.12.06	100	От даты получения	12	5	13.01.07
109	27.12.06	600	29.12.06	200	От даты отгрузки	-	10	08.01.07
			29.12.06	200		-	15	13.01.07
			29.12.06	150		-	20	18.01.07
			29.12.06	50		-	25	23.01.07
141	03.01.07	650	08.01.07	650	От даты получения	2	10	20.01.07
			09.01.07	150		12	10	31.01.07

На основании данных табл. 11 менеджеры по продажам, ответственные за поступление дебиторской задолженности, могут контролировать своевременность платежей и при необходимости реагировать на возникновение просроченных обязательств со стороны дебиторов.

Характеристики

Список файлов ВКР