47016 (588462), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Таблица денежных потоков наличности содержит сводные данные об объемах продаж, увеличении доходов, инвестициях, производственных и финансовых издержках по каждому периоду осуществления проекта. Вначале необходимо оценить ликвидность проекта - способность проекта отвечать по имеющимся финансовым обязательствам.
Оценка ликвидности проекта основывается на планировании движения денежных средств по каждому периоду. Для чего отдельно рассматриваются доходы и расходы объекта и разность между ними в денежном выражении.
С позиции бюджетного подхода под ликвидностью, понимают положительную разницу (сальдо) поступлений и платежей в течение всего срока жизни проекта. Отрицательное значение сальдо поступлений и платежей говорит о дефиците денежных средств
Для оценки финансовой состоятельности проекта представим исходные и расчетные данные в таблице 4.12.
Так как сальдо денежной наличности нарастающим итогом является по всем периодам положительной величиной, перейдем к определению чистой текущей стоимости проекта, характеризующей эффективность проекта.
Таблица 4.12
Оценка финансовой состоятельности проекта.
|
| Месяцы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Годы |
|
|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 1 год | 2 год |
| I.Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Техническое задание | 16809,68 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Эскизный проект |
| 16809,68 | 8404,84 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| Технический проект |
|
| 8404,84 | 8404,84 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Рабочий проект |
|
| 8404,84 | 16809,68 | 16809,68 | 8404,84 |
|
|
|
|
|
|
| |
| Внедрение |
|
|
|
|
|
| 8404,84 | 16809,68 |
|
|
|
|
|
|
| Покупка оборудования |
|
| 28028 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| Обучение персонала |
|
|
|
|
|
|
| 5200 |
|
|
|
|
|
|
| Итого: | -16809,68 | -16809,68 | -16809,68 | -16809,68 | -44837,68 | -16809,68 | -16809,68 | -22009,68 |
|
|
|
|
|
|
| II.Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| Увеличение дохода при внедрении |
|
|
|
|
|
|
|
| 57211,67 | 57211,67 | 57211,67 | 57211,67 | 686540,00 | 686540,00 |
| Текущие затраты |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| Амортизация |
|
|
|
|
|
|
|
| 969,58 | 969,58 | 969,58 | 969,58 | 11635,00 | 11635,00 |
| Проценты за кредит |
| 335,41 | 335,41 | 335,41 | 335,41 | 335,41 | 335,41 | 335,41 | 335,41 | 335,41 | 335,41 | 335,41 | 4024,92 | 0,00 |
| Прирост валовой прибыли |
| -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | 55906,67 | 55906,67 | 55906,67 | 55906,67 | 670880,08 | 674905,00 |
| Налог (24%) |
|
|
|
|
|
|
|
| 13417,60 | 13417,60 | 13417,60 | 13417,60 | 161011,22 | 161977,20 |
| Прирост чистой прибыли |
| -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | 42489,07 | 42489,07 | 42489,07 | 42489,07 | 509868,86 | 512927,80 |
| Итого: |
| -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | 43458,66 | 43458,66 | 43458,66 | 43458,66 | 521503,86 | 524562,80 |
| III.Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| собственные средства | 23576,50 | 23576,50 | 23576,50 | 23576,50 | 45180,00 | 23576,50 | 23576,50 | 22400,00 |
|
|
|
|
|
|
| кредит | 5590,20 | 5590,20 | 5590,20 | 5590,20 |
| 5590,20 | 5590,20 |
|
|
|
|
|
|
|
| возврат кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 33541,00 |
|
| Итого: | 29166,70 | 29166,70 | 29166,70 | 29166,70 | 45180,00 | 29166,70 | 29166,70 | 22400,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 33541,00 | 0,00 |
| Сальдо денежной наличности | 12357,02 | 12021,61 | 12021,61 | 12021,61 | 6,91 | 12021,61 | 12021,61 | 54,91 | 43458,66 | 43458,66 | 43458,66 | 43458,66 | 555044,86 | 524562,80 |
| Нарастающим итогом | 12357,02 | 24378,63 | 36400,24 | 48421,85 | 48428,76 | 60450,37 | 72471,98 | 72526,89 | 115985,55 | 159444,20 | 202902,86 | 246361,51 | 801406,37 | 1325969,17 |
| III.Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 4.13
Денежные потоки.
| Показатели | Месяцы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Годы |
|
|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 1 год | 2 год |
| Инвестиционная деятельность | -16809,68 | -16809,68 | -16809,68 | -16809,68 | -44837,68 | -16809,68 | -16809,68 | -22009,68 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Операционная деятельность | 0,00 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | -335,41 | 43458,66 | 43458,66 | 43458,66 | 43458,66 | 521503,86 | 524562,80 |
| Чистый денежный поток | -16809,68 | -16474,27 | -16474,27 | -16474,27 | -44502,27 | -16474,27 | -16474,27 | -21674,27 | 43458,66 | 43458,66 | 43458,66 | 43458,66 | 521503,86 | 524562,80 |
| Коэффициент дисконтинирования | 0,992 | 0,984 | 0,976 | 0,969 | 0,961 | 0,953 | 0,946 | 0,938 | 0,931 | 0,923 | 0,916 | 0,909 | 0,926 | 0,857 |
| Дисконтинированный денежный поток | -16675,20 | -16210,68 | -16085,13 | -15957,47 | -42764,12 | -15705,18 | -15580,54 | -20335,75 | 40451,21 | 40130,17 | 39811,67 | 39495,71 | 482912,58 | 449550,32 |
| NPV | -16675,20 | -32885,88 | -48971,01 | -64928,49 | -107692,60 | -123397,78 | -138978,32 | -159314,07 | -118862,87 | -78732,70 | -38921,03 | 574,68 | 483487,26 | 933037,58 |
| Дисконтированный доход | 0 | -347,775 | -344,588 | -341,401 | -338,567 | -335,38 | -332,193 | -329,36 | 40497,3 | 40145,87 | 39750,56 | 39399,17 | 424298,8 | 382883,1 |
| Капитальные вложения | -10943,8 | -10844,4 | -10745 | -10645,7 | -39264,1 | -10457,9 | -10358,5 | -9971,09 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| SRR | -8,51895 |
4.7 Показатели экономической эффективности проекта
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
