18533 (586136), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Для оценки этих результатов сравним показатели собственных и
заемных средств предприятия и их доли в валюте баланса.

Как показывают расчёты доля заёмных средств 96,7% во много раз
больше доли собственных средств предприятия, которые составляют 3,4%,
что говорит о том, что предприятие не может отвечать по своим долгам и
ведёт нерациональную финансово-кредитную политику.

Исходя из выше изложенного структуру источников формирования
предприятия можно назвать нерациональной. Последующее нарастание
темпов роста краткосрочных обязательств и снижение доли собственного
капитала в дальнейшем может привести к финансовому кризису и
нестабильности на предприятии.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится виде
расчетной таблицы 10:

Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Финансовый показатель	Формула расчета	Начало года	Конец года	Изменения за год
1	Капитал и резервы	Стр.490	115000	115000	0
2	Внеоборотные активы	Стр.190	152124	157621	5497
3	Наличие собственных оборотных средств (Ес)	Стр.490-190	-37124	-42621	-5497
4	Долгосрочные обязательства	Стр.590	1300	1250	-50
5	Собственные оборотные и долгосрочные обязательства (Есд)	Стр.(490+590)-190	-35824	-41371	-5547
6	Краткосрочные кредиты и займы	Стр.610	15665	15121	-544

Продолжение таблицы 10

7	Общая величина общих источников формирования запасов (Ео)	Стр.(490+590+610)-190	-20159	-26250	-6091
8	Запасы	Стр.210	95135	104120	8985
9	Обеспеченность запасами собственными средствами	Стр.490-190-210	-132259	-146741	-14482
10	Обеспеченность запасами собственными и долгосрочными заемными средствами	Стр.(490+590)-190-210	-130959	-145491	-14532
11	Обеспеченность запасами общими источниками	Стр.(490+590+610)-190-210	-115294	-130370	-15076
12	Тип финансовой устойчивости	Ес<З – кризис

Из расчётов видно, что у предприятия как на начало года, так и на
конец имеется в наличие собственного капитала на сумму ИЗОООт.р, На
конец года происходит увеличение внеоборотных активов на 5497т.р.
Отрицательным моментом является снижение собственных оборотных
средств к концу года на 5497т.р. , так как резервы нашего предприятия не
могут покрыть внеоборотные активы, что негативно может сказаться на
финансовом состоянии предприятия, если оно не поменяет свою финансовую
политику.

Оценка собственных оборотных и долгосрочных заемных средств
показывает, что произошло уменьшение значения этого показателя на
5547т.р. с начала года, за счет снижения собственных оборотных средств (-
5497т.р.) и долгосрочных обязательств у предприятия ( -50т.р.)

О наличие общих источников средств предприятия можно сказать, что
их показатель на начало года составлял (-20159т.р.). За счет снижения суммы
краткосрочных кредитов и займов на 544т.р. к концу года, и собственных
оборотных и долгосрочных заемных средств произошло снижение общих
источников на 6091т.р., что оставляет (-26250т.р.) к концу года.

Полученные данные свидетельствуют о том, что у предприятия
недостаточно имеется источников формирования запасов, хотя наибольшая
доля приходится на внеоборотные активы.

Для того, чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия
необходимо дать оценку обеспеченности запасов источниками.

Как показали расчеты обеспеченности собственными оборотными
средствами, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств,
чтобы покрыть свои запасы, которые составляют 95135т.р. на начало года и
возросли на 8985т.р. к концу. Если посмотреть соотношение собственных
оборотных средств и запасов то видно, что запасов почти в 3 раза больше
чем собственных оборотных средств, что крайне негативно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.

Такое же положение при расчетах обеспеченности собственными
оборотными и долгосрочных заемных средств. Совокупное их снижение с
начала года на 5547т.р. дало отрицательный показатель на конец года,
который составил (-145491т.р.)

Все показатели повлияли на значение показателя обеспеченности
общими источниками, который на начало года составлял (-115294т.р.), к
концу года произошло его уменьшение до (-130370т.р.)

При определении типа финансовой устойчивости было установлено,
что предприятие находится в кризисном состоянии так как запасы не
покрываются собственными оборотными средствами как на начало, так и на
конец года. Это обусловлено прежде всего увеличением недостатка
собственных оборотных средств, неэффективной сбытовой политикой,
несбалансированностью величины запасов и реальной потребностью
производства.

Анализ финансовой независимости и маневренности проводится виде
расчетной таблицы 11:

Таблица 11 - Показатели финансовой независимости и маневренности

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Начало года	Конец года	Отклонение от начала года	Рекомендуемое значение
1	Коэффициент автономии	Стр.490/700	0,48	0,46	-0,02	≥0,6
2	Коэффициент заемного капитала	Стр.590+690/700	0,51	0,53	0,02
3	Мультипликатор собственного капитала	Стр.490-190/700	-0,08	-0,1	-0,18
4	Коэффициент финансовой зависимости	Стр.700/490-190	0,51	0,54	0,03
5	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	Стр.490+590/700	0,49	0,46	-0,03
6	Коэффициент обеспеченности	Стр.590/490+590	0,01	0,009	-0,0001
7	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	Стр. 120+140/490+590	0,9	1	0,1
8	Коэффициент покрытия процентов	Стр.290/590+690	0,94	0,85	-0,09	Чем выше тем лучше
9	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Стр.490-190/290	-0,21	-0,23	0,02	> 0,5
10	Коэффициент маневренности	Стр.490/490-190	-5,5	-4,6	0,9	Чем выше тем лучше

При анализе финансовой устойчивости предприятия на основании
относительных показателей можно сделать следующие выводы.
Коэффициент автономии на начало года составляет 0,48 на конец года
происходит уменьшение коэффициента до 0,46. Данный показатель является
ниже рекомендуемого, это говорит о том, что большую долю в совокупных
пассивах составляют заемные средства.

Коэффициент заемного капитала на начало года составляет 0,51%, на
конец года данный показатель увеличивается на 0,02%. Этот показатель
является выше рекомендуемого, это говорит о том, что заемные средства
занимают большую часть в совокупных пассивах..

Коэффициент финансовой независимости на начало года составляет
0,51 на конец года он увеличивается до 0.54, что является отрицательным
моментом, потому что предприятие становится зависимым от кредиторов,
данная тенденция может отрицательно сказать на финансовом состояниепредприятия. Такая же тенденция наблюдается и в долгосрочной финансовой зависимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, что собственные оборотные средства (-0,21 ) не покрывают свои
текущие активы на начало года, а на конец года этот показатель уменьшается
до -23%. Данный показатель является ниже рекомендуемого.

Коэффициент маневренности капитала на начало анализируемого
периода составляет (-5,1), на конец года происходит незначительное
увеличение показателя до (-4,6). Данный показатель является ниже
рекомендуемого.

Из вышеизложенного можно сделать , что предприятие не является
финансово устойчивым, и предприятие находится в кризисном состоянии,
так как запасы не покрываются собственными оборотными средствами как на
начало, так и на конец года. Это обусловлено прежде всего увеличением
недостатка собственных оборотных средств, неэффективной сбытовой
политикой, несбалансированностью величины запасов и реальной
потребностью производства.

Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям проводится
в виде расчетной таблицы 12:

Для оценки ликвидности баланса рассмотрим структуру активов
предприятия.

В структуре активов предприятия по состоянию на конец отчётного
года наибольший удельный вес заняли активы третьей группы ликвидности
(38,2%), меньшая доля активов четвертой группы (19,4%), значительно ниже
удельный вес второй группы (5,9%), а на долю активов первой группы
ликвидности приходится только 0,7% общей стоимости имущества
предприятия. Стойкое сохранение тенденции к преобладанию активов
низших классов ликвидности не характеризует положительно
платежеспособность предприятия.

В целом предприятие способно оплатить свои краткосрочные
обязательства, но в основном за счёт продажи запасов. Недостаточность
денежных средств, дебиторской задолженности предприятия очевидна.

Дальнейший анализ структуры активов показывает, что наблюдается
рост медленно реализуемых активов, в частности производственных запасов,
затрат в незавершенном производстве, что свидетельствует об определённых
просчетах в управлении ликвидностью. Изменения структуры активов
вызваны увеличением размера краткосрочных финансовых вложений с
1312т.р. до 1385т.р. и ростом дебиторской задолженности с 13150т.р. до
14200т.р.

Сравнение абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов со
срочными и краткосрочными обязательствами показывает текущую
ликвидность, т.е. неплатежеспособность предприятия в ближайшее время. На
начало года величина абсолютно ликвидных активов составляла 1917т.р., а
срочные обязательства - 118988т.р., на конец года - соответственно 2025т.р.
и 134188т.р. Быстрореализуемые активы составили на начало года 15680т.р.,
а краткосрочные обязательства 15665т.р., на конец года - соответственно
16610т.р. и 15121т.р. Данная тенденция отрицательно сказывается на
состоянии предприятия

Можно сделать вывод, что баланс предприятия не является ликвидным.
Сравнивая труднореализуемые активы с постоянными пассивами, можно
определить перспективную ликвидность предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия, рассчитывают следующие относительные
показатели (таблица 13)

Таблица 13 - Относительные показатели ликвидности

№	Показатель	Расчеты	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года
1	Коэффициент текущей платежеспособности	Стр. (590+690)/(010/12)	41,8	38,5	-3,3
2	Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	Стр.260,250,230,240/690	0,111	0,108	-0,003
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	Стр.260,250/610	0,122	0,134	0,012
4	Чистый оборотный капитал	Стр.490-190	-23429	-28396	-4967
5	Коэффициент соотношения денежный средств и чистого оборотного капитала	Стр.260/490-190	-0,03	-0,02	0,01
6	Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	Стр.210/620	0,79	0,77	-0,02
7	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям	Стр.240,230/621	0,15	0,14	-0,01

Как показали расчеты коэффициент текущей платежеспособности на
конец года уменьшился на 3,3, что свидетельствует об ухудшении
платежеспособности предприятия.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности на
конец отчетного периода снизился и весь год являлся меньше 1, что
характеризует положение предприятия с отрицательной стороны, т.е.
предприятие в течении года не отвечало требованиям платежеспособности
ликвидности.

Характеристики

Список файлов ВКР