18533 (586136), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

- Продолжительность оборота, который характеризует количество
дней необходимых для совершения одного оборота.

1.3.2 Анализ финансовых результатов

Конечные результаты деятельности предприятия характеризуются
прибылью, но прибыль это эффект, который не дает возможности судить о
путях ее достижения. Более объективными показателями, характеризующими
финансовые результаты являются относительные показатели или показатели
эффективности деятельности (показатели рентабельности).

Анализ показателей прибыли.

Прибыль - часть чистого дохода предприятия, созданного в процессе
производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи
продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она
представляет собой разность между выручкой и полной себестоимостью
реализованной продукции.

Цель анализа - определить реальную величину чистой прибыли,
стабильность основных элементов балансовой прибыли, тенденции их
изменения и возможности использования для прогноза прибыли, оценить
«зарабатывающую» способность предприятия.

Анализ прибыли проводится в следующей последовательности:

- Исследование структуры соответствующих показателей
(вертикальный анализ), в данном случае это определение доли каждого
показателя прибыли в выручке от реализации;

- Исследование изменений каждого показателя прибыли за текущий
период (горизонтальный анализ), в данном случае определяются абсолютные
размеры изменения и темпы роста (относительное измерение показателей);

- Определяется степень изменения прибыли по отношению к
предшествующим периодам (трендовый анализ). Данный анализ позволяет
выявить тенденцию изменения прибыли;

- Сопоставление темпов роста прибыли и выручки от реализации
товарной продукции.

Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия проводится в виде составления расчетной таблицы, отражающей абсолютные суммы прибыли и ее структуру.

В обобщенном виде исходные данные и результаты проведенного анализа можно представить в виде таблицы (Таблица 5)

Таблица 5 - Данные факторного анализа прибыли от реализации

Показатели

Начало года

Значение показателей при фактических объеме и структуре

Конец года

Отклонение фактических значений от базисных

В том числе за счет

Объема и структуры

Себестоимости и цен

1

2

3

4

5

6

7

Выручка от продажи

N0

N1,0

N1

N1 – N0

N1,0 – N0

N1 – N1,0

Полная себестоимость

S0

S1,0

S1

S1 – S0

S1,0 – S0

S1 – S1,0

Прибыль от продаж

P0

P1

P1ё

P1 – P0

P1,0 – P0

P1 – P1,0

Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на
прибыль от реализации продукции.

- Расчет общего изменения прибыли (ΔР) от реализации продукции:

ΔР = Р₁- Р₀, (11)

где Р₁ - прибыль на конец года, Р₀ - прибыль на начало года.

- Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (ΔР₁) в
оценке по плановой (базовой) себестоимости:

ΔР₁=Р₀К₁-Р₀ = Р₀ (К₁ - 1), (12)

где Р₀ - прибыль на начало года, К₁ - коэффициент роста объема реализации
продукции;

К₁ = S_1,0/S₀, (13)

где, S_1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции на конец года в ценах и тарифах на начало года, S₀ - себестоимость на начало года.

- Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции,
обусловленных изменениями в структуре продукции (ΔР₂):

ΔР₂ = Р₀ (К₂ – К₁), (14)

где К₂ - коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по
отпускным ценам;

К₂ = N_1,0/N₀ (15)

где, N_1,0 - реализация на конец года по ценам на начало года, N₀ - реализация
на начало года.

- Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет
структурных сдвигов в составе продукции (ΔР₃)

ΔР₃= S₀ К₂ - S_1,0 (16)

- Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости
продукции (ΔР₄)

ΔР₄ = S_1,0 - S_1, (17)

где S₁ - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного
периода.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от
реализации за отчетный период, что выражается формулой (18):

ΔР = Р₁ - Р₀ = ΔР₁ + ΔР₂ + ΔР₃ + ΔР_, (18)

Методика управленческого анализа прибыли требует ведения
раздельного учета переменных и постоянных, прямых и косвенных расходов.
Такое разделение позволяет определить важный в аналитических расчетах
показатель - маржинальный доход.

Маржинальный доход предприятия - это выручка минус переменные
издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой
разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее.
Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль.

С целью управления прибылью и доходами предприятия проводится маржинальный или операционный анализ. Он позволяет:

- Более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы
прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом
формирования и прогнозирования ее величины;

- Определить критический уровень объема продаж (порога
рентабельности), постоянных затрат, при заданной величине
соответствующих факторов;

- Установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;

- Исчислить необходимый объем продаж для получения заданной
величины прибыли;

- Обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих
решений, касающихся изменений производственной мощности, ассортимента
продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии
производства, приобретения комплектующих деталей и другие с целью
минимизации затрат и увеличения прибыли.

Проведение расчетов, основанных на соотношении «затраты - объем -
прибыль», требует соблюдения ряда условий:

- Необходимость деления издержек на две части - переменные и
постоянные;

- Переменные издержки изменяются пропорционально объему
производства (реализации) продукции;

- Постоянные издержки не изменяются в пределах значимого объема
реализации продукции;

- Тождество производства и реализации продукции в рамках
рассматриваемого периода времени.

В процессе анализа рассчитываются следующие показатели,
представленные в таблице 6:

Таблица 6 – Операционный анализ

Показатели	Пояснение
1.Выручка от реализации	Форма №2
2.Переменные затраты	Главная книга сч.20
3.Постоянные затраты	Главная книга сч.25,26
4.Маржинальная прибыль	Маржинальная прибыль представляет собой разницу между выручкой от реализации переменными затратами. Маржинальная прибыль должна покрывать постоянные затраты предприятия и обеспечивать ему прибыль
5.Коэффициент маржинальной прибыли	Отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации
6.Прибыль от реализации	Форма №2
7.Сила воздействия операционного рычага (СВОР)	СВОР представляет собой отношение маржинальной прибыли к прибыли от реализации. СВОР проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Она указывает на степень предпринимательского риска. Чем>сила, тем> предпринимательский риск.
8.Порок рентабельности	Порок рентабельности представляет собой отношение между суммой постоянных затрат и коэффициентом маржинальной прибыли.
9.Запас финансовой прочности	Показывает на сколько может понизится объем производства и продаж прежде чем предприятие понесет убытки.

Анализ показателей рентабельности деятельности.

Достоинство показателей рентабельности в том, что они сопоставляют
конечный результат - прибыль с затратами на ее достижение.

Анализ рентабельности проводится в следующей последовательности:

- Рассчитываются показатели рентабельности, характеризующие различные аспекты деятельности;

- Проводится факторный анализ с целью выявления резервов
повышения эффективности деятельности;

- Разрабатываются мероприятия по реализации вскрытых резервов.
Для оценки рентабельности рассчитывается система показателей (таблица 7):

Таблица 7 – Расчет показателей рентабельности

Показатель	Числитель	Знаменатель
Общая рентабельность	Чистая прибыль	Выручка от реализации
Рентабельность основной деятельности	Чистая прибыль	Затраты на производство и реализованная продукция
Рентабельность оборота	Прибыль от продаж	Выручка от реализации
Рентабельность активов	Чистая прибыль	Ср. величина активов
Рентабельность текущих активов	Чистая прибыль	Величина Оборотных активов
Рентабельность производственных фондов	Валовая прибыль	Производственные фонды
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль	Инвестированный капитал
Финансовая рентабельность	Чистая прибыль	Собственный капитал
Рентабельность заемного капитала	Чистая прибыль + расходы по привлеченным заемным средствам	Совокупный капитал
Фондорентабельность	Чистая прибыль	Величина внеоборотных активов
Период окупаемости собственного капитала	Собственный капитал	Чистая прибыль

Средняя величина капитала определяется по данным бухгалтерского
баланса как средняя арифметическая величина итого на начало и конец
периода.

Рассмотренные показатели рассматриваются в динамике и но
тенденции их изменения судя об эффективности ведения хозяйства.
Факторный анализ рентабельности продукции в процессе финансового
анализа осуществляется на основе модели:

R = Прибыль / Выручка от реализации * 100 (19)

Для факторного анализа используют метод цепных подстановок.

ΔR_в = П_н /B_к - П_н/В_н (20)

ΔR_п = П_к / B_к - П_н / B_к (21)

где, ΔR_в,п - изменение рентабельности за счет выручки от реализации, за счет прибыли, П_н,к - значение прибыли на начало и на конец периода, В_н,к -
значение выручки от реализации на начало и на конец периода.

Характеристики

Список файлов ВКР