13395 (585236), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Коэффициент срочной ликвидности наоборот не удовлетворяет нормативным показателям, т.е. его значение ниже допустимого значения 0,7 это вызвано тем, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, т.е. платежные возможности организации при условии погашения дебиторской задолженности находятся на низком уровне.

Анализируя коэффициент абсолютной ликвидности можно сказать, что предприятие не кредитоспособно, т.к. этот коэффициент должен быть не менее 0,2 – 0,25. В нашем случае этот показатель ниже нормы и при этом с каждым годом уменьшается, вызвано это в первую очередь высокой дебиторской задолженностью, которая в 2007 году увеличилась на 145% по сравнению с 2005 годом.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, т.к. ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежных материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

2.12 Анализ ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующим финансовое положение предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои хозяйствования обратить в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А₃) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобиться для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А₄) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ – долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Для определения типа ликвидности вышеперечисленные пункты следует сопоставить.

Если:

1. А₁ П₁, А₂ П₂, А₃ П₃, П₄ А₄, то у предприятия абсолютная ликвидность.

2. А₁ + А₂ П₁ + П₂, П₄ А₄, то ликвидность текущая

3. А₃ П₃, П₄ А₄ – ликвидность перспективная

4. П₄ А₄ – недостаточный уровень ликвидности

5. А₄ П₄ – баланс предприятия неликвиден

Таблица 19

Анализ ликвидности баланса

Проверив данные таблицы 19 на выполнение требуемых критериев ликвидности, определили, что тип ликвидности на протяжении 2005 и 2006 года был перспективным, но в 2007 году предприятие оказалось с недостаточным уровнем перспективной ликвидности из-за высокого уровня долгосрочных обязательств.

2.13 Анализ финансовых коэффициентов

Финансовая устойчивость хозяйства характеризуется следующим рядом показателей:

Коэффициент автономии – отношение собственного капитала к валюте баланса. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска, повышает гарантированность предприятия перед кредиторами.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемного капитала.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала – отношение суммы привлеченной задолженности к валюте баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает на сколько предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, если значение коэффициента меньше 0,1, то предприятие может быть признано банкротом.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов. Он должен быть близким к единице, это указывает на то, что при формировании материальных запасов предприятие не зависит от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности – отношение собственного оборотного капитала ко всей сумме собственного оборотного капитала. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах – отношение дебиторской задолженности ко всем оборотным средствам.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества – отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.

Коэффициент реальной стоимости имущества – отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства, малоценных и быстроизнашивающихся предметов к валюте баланса.

Сведем все данные коэффициенты и рассчитаем их показатели в таблице

Таблица 20

Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости

Соответственно данных таблицы 20 коэффициент автономии выше оптимального значения, это значит, что организация достаточно независима в финансовом отношении. Это также является благоприятным фактом для кредиторов.

Характеристики

Список файлов ВКР