Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Структура краткосрочных обязательств характеризуется снижением доли кредиторской задолженности.

4. Расчет коэффициентов ликвидности и их экономическая

характеристика

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Оценка платежности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. (Табл.7)

Таблица 7 Группировка оборотных активов по степени ликвидности

К первой группе относятся только абсолютно ликвидные активы. Удельный вес первой группы уменьшился за отчетный период с 6,6% до 0,3%.

Ко второй группе относятся быстро реализуемые активы, в данном случае это дебиторская задолженность. В отчетном периоде удельный вес этой группы самый значительный и к концу отчетного периода он незначительно возрастет с 86,2% до 87,5%. Ликвидность второй группы оборотных активов напрямую зависит от платежеспособности покупателей и заказчиков, оформления банковских документов.

К третьей группе медленно реализуемых активов относим производственные запасы, сырье, материалы, так как понадобится значительное время для превращения их в готовую продукцию и, впоследствии, в денежную наличность. Эта группа активов имеет тенденцию к росту с 7,1% в начале отчетного периода к 12,2% в конце отчетного периода.

Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели: - коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент быстрой «критической ликвидности»;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности К1 определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам субъекта за вычетом фонда потребления и резервов предстоящих расходов и платежей:

стр290 – стр217

К1= ----------------------------------------;

стр590-стр540-стр550-стр560

С учетом данных Приложения 1 получаем:

К1(на начало года) = 1,31;

К1(на конец года) = 1,52.

Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 1,7; но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине большей единицы.

В данном случае коэффициент текущей ликвидности за отчетный период имеет положительную тенденцию роста.

Коэффициент промежуточной ликвидности К₂ рассчитывается как отношение ликвидных средств первых двух групп к суммам краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяющим соотношением для К₂ являются 0,7…1,0.

13278 + 172219

К₂нач.года = --------------------- = 1,18;

156356

558 + 177086

К₂конец года = ---------------------- = 1,23.

143817

В нашем случае К₂ незначительно выше нормативного. Это связано с тем, что большую долю текущих активов составляет дебиторская задолженность, взыскать которую своевременно не всегда удается.

Коэффициент абсолютной ликвидности денежных резервов - К₃ - рассчитывается как отношение первой группы текущих активов к сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяющим считается показатель не менее 0,2.

13278

К₃ нач. года= --------------- = 0,08;

156356

558

К₃ кон. года = -------------- = 0,003.

143817

В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности ниже теоретических нормативов по всему анализируемому отчетному периоду, но и при небольшом К₃ предприятие является платежеспособным.

Общий коэффициент ликвидности -К₄- рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. В нашем примере:

149693

К₄нач. года = ------------- =1,27;

156356

202344

К₄кон. года = ----------------- =1,4.

143817

Общий коэффициент ликвидности практически равен теоретическим нормативам.

В данном случае на рассматриваемом предприятии коэффициенты ликвидности практически во всех случаях максимально приближены к нормативным значениям. Наблюдаемые отклонения связаны в основном с оборотными активами, в частности, краткосрочной с дебиторской задолженностью. Предприятие выполняет работы по хозяйственным договорам, где заказчиком являются бюджетные государственные структуры и оплата за выполненные работы производится несвоевременно.

Необходимо отметить, что для оценки финансового состояния предприятия группы коэффициентов ликвидности абсолютно недостаточно, так как эти показатели относительны и у них на протяжении определенного времени могут не изменяться результаты, когда пропорционально возрастает числитель и знаменатель дроби.

5. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости и их

экономическая характеристика

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление производственной деятельности, ее расширение, удовлетворение социальных и др. нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с разных позиций. Для этого рассчитываются и изучаются нижеследующие коэффициенты.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-К₁- определяется как отношение разности собственного капитала (включая фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей), и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (в виде запасов, МБП, расходов будущих периодов, налогов по приобретенным ценностям, дебиторских задолженностей, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) норматив которого определяется размером 0,3 и характеризует долю собственного оборотного капитала в общей его сумме.

Стр390+стр550+стр560-стр190

К₁= -------------------------------------------

Стр290

700208 + 15586 - 656871

К₁нач.г.= --------------------------------------- = 0,296

194693

949809 + 11398 - 891282

К₁нач.г.= --------------------------------------- = 0,345

202344

В нашем случае коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение больше 0,3.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₂) характеризует способность субъекта рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Этот коэффициент определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств субъекта (за исключением фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей) к общей стоимости имущества (активов).

Стр490+стр590-стр550-стр560

К₂= ------------------------------------------

стр 299 (стр 599)

156356 - 15586

К₂на нач.г. = ----------------------- = 0,16

856564

143817 - 11398

К₂конец г.= --------------------------- = 0,12

1093626

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность субъекта рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов и теоретически нормально будет величина К₂ > 0,85.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами -К₃- характеризует способность субъекта рассчитывается по своим просроченным финансовым обязательствам после реализации активов.

К₃ рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств субъекта (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.

Стр 131+стр151+стр231+стр121+стр241(ф5)

К₃ =------------------------------------------------------------

Стр299(стр599)

125033

К₃= --------------------- = 0,145

856564

78018

К₃= ------------------------- = 0,071

1093626

Коэффициенты равенства устойчивости показывают, что предприятия находятся в нормальном финансовом положении. Для наглядности составим таблицу 8.

Таблица 8 Коэффициенты платежеспособности РУДБПВП

К₁ - на конец отчетного периода выше нормативного, т.е. доля собственного оборотного капитала выше находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

К₂ - на начало года и на конец отчетного периода ниже нормативного, структура баланса положительная и предприятие платежеспособно.

К₃ - на начало и конец отчетного периода также ниже нормативного - это положительная характеристика бухгалтерского баланса.

Рассмотрев коэффициенты платежеспособности предприятия по бухгалтерскому балансу можно сделать вывод, что угрозы ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства не существует.

В современных условиях рыночной экономики осуществлять процесс производства, удовлетворять социальные нужды коллектива можно как за счет собственных средств, так и за счет заемных. Чем меньше предприятие имеет заемных источников, тем больше у него финансовая независимость от внешних заемных источников. Рассматривая бухгалтерский баланс предприятия приходим к выводу, что за отчетный период предприятие работает полностью без заемных средств, а это является существенным фактором финансовой независимости предприятия в рыночной экономике.

6. Общая оценка платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия производится на основе изучения потока денежных средств.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)