164341 (582483), страница 2

Файл №582483 164341 (Анализ финансово-хозяйственной деятельности) 2 страница164341 (582483) страница 22016-07-29СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Z= - 0,3877 – 1,0736 х1 + 0,0579 х2

Zнач= - 0,3877 – 1,0736*1,37 + 0,0579* 0,46= - 1,8 – вероятность банкротства средняя

Zкон= - 0,3877 – 1,0736*1,11 + 0,0579* 0,45= - 1,6– вероятность банкротства средняя

3. Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства по данным бухгалтерского баланса можно проанализировать соотношение различных показателей.

  • коэффициент абсолютной ликвидности (L2); коэффициент промежуточной ликвидности (L3); коэффициент текущей ликвидности (L4); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (V1); коэффициент обеспеченности собственными средствами (V3);

  • коэффициент автономии (V7).

Таблица.

Показатели

Критерий высший

Критерий низший

Условия снижения критерия

L2

0,5 и более - 20 баллов

менее 0,2 -0 баллов

0,1-4 балла

L3

1,5 и более - 18 баллов

менее 1 - 0 баллов

0,1-3 балла

L4

2 и более - 16,5 баллов

менее 1 - 0 баллов

0,1-1,5 балла

V1

1,5 и более - 17 баллов

менее 0,4 – 0 баллов

0,1-0,8 балла

V3

0,5 и более - 15 баллов

менее 0,1-0 баллов

0,1-3 балла

V7

0,8 и более - 13,5 баллов

менее 0,5 - 0 баллов

0,1-2,5 балла

1) 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.

2) 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.

3) 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

4) 11-36 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

5) 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.

1)

- 0 баллов, - 0 баллов

2)

- 0 баллов, - 0 баллов

3) - 7,5 баллов, - 3 балла

4)

- 14,6 баллов, - 14,6 баллов

5)

- 6 баллов, - 3 балла

6) -6 баллов , - 8,5 баллов

Итого баллов по состоянию на начало года – 34 балла - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

Итого баллов по состоянию на конец года – 29 баллов - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

4. Метод балльных оценок

Для этого необходимо выбрать наиболее важные и значимые, с точки зрения аналитика, показатели и выполнить комплексную одноранговую оценку деятельности предприятия, используя балльный метод.

Выбор показателей субъективен, но должен быть аргументирован, то есть следует пояснить, почему отобраны для обобщения именно данные показатели.

Альтернативным методом прогнозирования банкротства является субъективный анализ, предполагающий экспертную оценку риска предприятия на основе разработанных стандартов. Это так называемый метод балльной оценки или метод А-счета (показатель Аргенти). Недостатком данного метода является субъективность оценки.

Таблица.

Недостатки

Ваш балл

Балл согласно

Аргенти

Директор-автократ

8

8

Председатель совета директоров является также директором

4

4

Пассивность совета директоров

2

2

Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)

0

2

Слабый финансовый директор

2

2

Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)

0

1

Недостатки системы учета: Отсутствие бюджетного контроля

8

3

Отсутствие прогноза денежных потоков

3

3

Отсутствие системы управленческого учета затрат

3

3

Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.)

15

15

Максимально возможная сумма баллов

37

43

"Проходной балл"

10

Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам

Ошибки

Слишком высокая доля заемного капитала

5

15

Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса

5

15

Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)

0

15

Максимально возможная сумма баллов

10

45

"Проходной балл"

15

Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску

5. Расчет рейтингового числа по показателям имеющим нормативы осуществляется по формуле:

где L – число показателей, используемых для рейтинговой оценки

Ni – нормативное значение для i-того коэффициента

Ki – i –тый коэффициент

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, что соответствует рейтингу условной, успешно функционирующей организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

где К1 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

К2 - коэффициент текущей ликвидности;

К3 - коэффициент маневренности;

К4 – коэффициент автономии;

К5 - коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

На начало периода:

Финансовое характеризуется как удовлетворительное.

На конец периода:

Финансовое состояние характеризуется как неудовлетворительное.

6. Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым была предложена модель расчета рейтингового числа:

R = 2*K1 + 0,1*K2 + 0,08*K3 + 0,45*K4 + K5,

где

K1 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

K2 - коэффициент текущей ликвидности,

K3 - коэффициент оборачиваемости активов,

K4 - чистая рентабельность продаж,

K5 – чистая рентабельность собственного капитала

Если расчетное значение рейтингового числа превышает единицу, то для такой организации банкротство маловероятно, в противном случае финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное и ему может угрожать банкротство.

, -

,

Rнач = 2*0,2 + 0,1*1,4 + 0,08*0,5 + 0,45*0,03 + 0,02 = 0,6135 – вероятность банкротства

Rкон = 2*0,1 + 0,1*1,1 + 0,08*1,3 + 0,45*0,03 + 0,07 = 0,4975 – вероятность банкротства

Вывод: Предприятие находится с высоким риском банкротства.

ЗАДАЧА 3

По данным своего варианта проведите рейтинговый анализ предприятий методом суммы мест. Результаты расчетов представьте в виде таблицы. Сделайте вывод.

Предприятие

Период оборота запасов, дней

Рентабельность продаж, %

Обеспеченность собственными оборотными средствами, %

Рентабельность активов, %

Выручка от продажи на одного работника, тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент автономии

21

48

6

12.03

2

17.41

1

23.17

1

262

6

1.271

5

0.054

6

0.532

7

22

67

7

13.72

1

8.26

8

11.94

4

288

5

1.389

4

0.166

3

0.540

5

23

208

10

9.01

4

11.83

4

9.95

5

551

1

1.194

7

0.005

10

0.184

10

24

17

3

6.40

9

6.93

9

5.91

8

211

7

1.144

9

0.180

2

0.900

1

25

39

4

6.96

8

9.51

5

9.72

6

313

3

1.799

2

0.072

5

0.691

3

26

12

1

4.23

10

5.20

10

7.67

7

163

9

3.118

1

0.740

1

0.688

4

27

185

9

8.96

6

16.76

2

3.61

9

360

2

0.928

10

0.029

8

0.338

8

28

171

8

9.65

3

14.00

3

2.34

10

126

10

1.239

6

0.010

9

0.539

6

29

16

2

8.18

5

9.18

6

12.76

3

181

8

1.544

3

0.039

7

0.698

2

30

45

5

7.53

7

8.50

7

21.65

2

290

4

1.183

8

0.154

4

0.327

9

По любому показателю совокупность анализируемых значений упорядочивается от лучшего к худшему таким образом, что лучшему значению присваивается первое место, следующему – второе и т.д. полученные места суммируются, причем чем меньше оказался результат, тем лучше.

  1. Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства, т.е. чем меньше дней составляет оборот, тем лучше.

  2. Рентабельность Продаж (англ. Return on Sales) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле, т.е. чем выше показатель, тем лучше.

  3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

  4. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Чем выше, тем лучше.

  5. Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Чем выше, тем лучше.

  6. Выручка от продажи на одного работника, соответственно, чем выше, тем лучше.

  7. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

  8. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

  9. Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами.

Чем меньше баллов, тем привлекательнее предприятие.

Предприятие

Сумма баллов

Место

21

34

1

22

37

3

23

51

8

24

48

7

25

36

2

26

43

5

27

54

9

28

55

10

29

40

4

30

46

6

Характеристики

Тип файла
Документ
Размер
1,07 Mb
Учебное заведение
Неизвестно

Список файлов ответов (шпаргалок)

Свежие статьи
Популярно сейчас
Зачем заказывать выполнение своего задания, если оно уже было выполнено много много раз? Его можно просто купить или даже скачать бесплатно на СтудИзбе. Найдите нужный учебный материал у нас!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
6418
Авторов
на СтудИзбе
307
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее