Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы – не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов – запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние следующие факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство качественной продукции;

- зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;

- наличие неплатежеспособных кредиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Показатели рыночной устойчивости

Показатели	Норма	На начало года	На конец года	Отклонение
Коэффициент независимости		0,43	0,51	0,08
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств		1,33	0,95	-0,38
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств		0,0003	0,0004	0,0001
Коэффициент маневренности собственных средств		-2,85	-2,18	-0,67
Коэффициент обеспечения собственными средствами		-3,46	-2,98	-0,48
Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предприятия		0,25	0,24	-0,01
Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия		0,24	0,21	-0,03

1. Коэффициент независимости показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. Коэффициент на начало года не соответствует норме, а на конец – соответствует. Он показывает, что собственные средства на начало года не являются большей частью в общей сумме средств предприятия, а на конец года являются.

2. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Коэффициент на начало года не соответствует норме, предприятие является зависимым от заёмных средств, а на конец года – соответствует.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств показывает, сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами. На конец года долгосрочных займов привлечено больше.

4. Коэффициент характеризует степень мобильности использования собственных средств. Коэффициент не соответствует норме, свидетельствует о не мобильности использования собственных средств.

5. Коэффициент не соответствует норме, предприятие для финансовой устойчивости не обеспеченно достаточным количеством собственных средств.

6. Коэффициент не соответствует норме, что не позволяет иметь достаточное количество имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.

7. Коэффициент не соответствует норме, показывает удельный вес основных средств в имуществе предприятия.

4. Оценка ликвидности баланса

Ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и другое.

Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов - величина, обратная времени, которая необходима для превращения активов в деньги. Чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они более ликвидные.

Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

А1 - Наиболее ликвидные активы.

А2 - Быстрореализуемые активы.

А3 - Медленнореализуемые активы.

А4 - Труднореализуемые активы.

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

АКТИВ
	Расчёт	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)	стр.250+260	100510+272832=373342	330000+49225=379225
Быстрореализуемые активы (А2)	стр.240	212378	409893
Медленнореализуемые активы (А3)	стр.210+220+230+240	22096+10567+0+212378=245041	67607+0+0+409893=477500
Труднореализуемые активы (А4)	стр.190	1135822	1438450
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства (П1)	стр.620	1002432	1120893
Краткосрочные пассивы (П2)	стр.610+670	1003209+0=1003209	1121327+0=1121327
Долгосрочные пассивы (П3)	стр.590+630+640+650+660	219+0+777+0+0=996	477+0+434+0+0=911
Постоянные пассивы (П4)	стр.490	751109	1173703

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет следующее соотношение:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

На данном предприятии имеются соотношения:

На начало года

А1 ≤ П1

А2 ≤ П2

А3 ≥ П3

А4 ≥ П4

На начало года на предприятии имеет место хроническая неплатёжеспособность и финансовая неустойчивость. Следует рассмотреть влияние внешних факторов (особенно рыночных) и осуществить первоочередной анализ производственных, финансовых и инвестиционных причин.

На конец года

А1 ≤ П1

А2 ≤ П2

А3 ≥ П3

А4 ≥ П4

Из данного соотношения видно, что фактическое неравенство на начало года и на конец года имеют отклонение, так как А1≤ П2, А2 ≤П2, А4 ≥ П4 , что не соответствует нормативным условию ликвидности баланса. Таким образом, баланс считается не ликвидным.

5. Вертикальный и горизонтальный анализ

В финансовом анализе широко используется метод построения горизонтального вертикального и баланса предприятия на основе данных бухгалтерского баланса.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источники. Он применяется к исходному балансу, к трансформированному, либо к модифицированному (укрупненному по статьям). При проведении вертикального анализа расчет ведется в условных единицах, то есть Итог баланса на начало (на конец) года принимается за 100 ед. и все статьи Актива (Пассива) пересчитывается с учетом доли процентов в общей сумме. Вертикальный анализ позволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру баланса. Преимущества вертикального анализа – сравнимость относительных показателей предприятия, несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов (лучше квартально).

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ по бухгалтерскому балансу

Наименование показателя	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Отклонение
				Рубли	%
Актив
1. Внеоборотные активы	190	1135822	1438450	302628	126,643964
2. Оборотные активы	290	618715	857058	238343	138,52226
Баланс	300	1754537	2295507	540970	130,832636
Пассив
3. Капитал и резервы	490	751109	1173703	422594	156,262673
4. Долгосрочные обязательства	590	219	477	258	217,808219
5. Краткосрочные обязательства	690	1003209	1121327	118118	111,774017
Баланс	700	1754537	2295507	540970	130,832636

Из данных таблицы следует, что на конец отчетного года валюта баланса выросла на 540970 руб., в том числе величина внеоборотных активов увеличилась на 302628 руб. и оборотных активов на 238343 руб.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)