1293 (567043), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Хотя количественный подход был разработан для измерения способности "обслуживать" коммерческий кредит, для большей части компаний при оценке имеющейся информации окончательное решение о предоставлении кредита базируется на позиции аналитика. В потребительском кредите, где различные характеристики личности количественно измеримы и решение о предоставлении кредита принимается на основании данных об общей задолженности, успению применяются числовые оценки. Пластиковые кредитные карточки, которые есть у многих из вас, часто выдаются после получения данных системы проверки кредитоспособности, в том числе таких характеристик, как возраст, профессия, стаж работы, размер личной собственности, срок проживания в данном месте, телефон и годовой доход. Систему числовых оценок используют и компании, предоставляющие коммерческий кредит. В связи с общим ростом коммерческого кредита множество компаний обнаружили, что заслуживают внимания числовые оценки кредитоспособности для отсева принимаемых и отклоняемых заявок. Затем аналитик может направить свои усилия на оценку дополнительных заявок.

2.3 Решение о предоставлении кредита

Кредитная линия (line of credit) - лимит суммы, предоставляемой по одному счету. Покупатель может осуществлять покупки в кредит в пределах этой суммы

Как только аналитик упорядочит и проанализирует необходимые сведения, должно быть принято решение, касающееся распоряжения счетом. При первоначальной продаже первое решение, которое должно быть принят, - отгружать ли товар и предоставлять ли кредит. Если есть вероятность повторных продаж, компания, очевидно, захочет установить такой порядок, чтобы не оценивать возможность предоставления кредита всякий раз, когда поступает заказ. Один из способов ускорения этой процедуры - установление для счета кредитной линии. Кредитная линия - максимальный размер задолженности, который фирма допускает в любой момент. В сущности, она представляет собой максимальный риск по счету, которому фирма согласна подвергнуться. Установление кредитной линии ускоряет процедуру отгрузки товаров, но линию следует периодически переоценивать, чтобы своевременно реагировать на изменение счета. То, что было достаточным риском сегодня, может быть больше или меньше удовлетворительного уровня через год.

Заключение

Мы видим, что кредитная и инкассационная политика фирмы включает в себя принятие решений по нескольким вопросам:

1) качество акцептуемых счетов;

2) срок кредита;

3) предоставляемая скидка и 4) уровень расходов по инкассации. В каждом случае для поиска решения следует сравнивать возможную прибыль в результате изменения политики с затратами на осуществление этих изменений. Оптимальная кредитная и инкассационная политика должна быть такой, чтобы и результате ее проведения предельный доход равнялся предельным издержкам.

Чтобы максимизировать прибыль, получаемую в результате проведения кредитной и инкассационной политики, фирма должна одновременно изменять свою стратегию в той и другой сфере, пока не достигнет оптимальною решения. Это решение определит наилучшую комбинацию нормативов кредитоспособности, сроков кредита, стратегии скидок, особых условий и уровня расходов по инкассации. Для большей части переменных по мере того, как политика изменяется от отсутствия воздействия до чрезмерного влияния, прибыль замедляющимися темпами увеличивается до некоторой точки, а затем падает. Рис.3 показывает эту зависимость для качества отклоненных счетов. При отсутствии нормативов кредитоспособности, когда все заявки на кредит удовлетворяются, реализация становится максимальной, но это нивелируется большими потерями по безнадежным долгам, а также альтернативными издержками ни содержанию довольно большого объема дебиторской задолженности. Последнее вызвано увеличением среднего срока инкассации. Когда установлены нормативы кредитоспособности и отклоняются заявки на кредит, доход от реализации падает, но при этом снижаются также средний период инкассации и потери по безнадежным долгам. Из-за тою, что последние первоначально снижаются быстрее, чем объем продаж, прибыль увеличивается.

Рис. 3. Зависимость объема реализации среднего периода инкассирования, убытков по бюджетным долгам от количества отклонении (неакцептованных) счетов

По мере того как ужесточаются нормативы кредитоспособности, доход от реализации падает нарастающими темпами, а темпы уменьшения среднего периода инкассации и потерь по безнадежным долгам снижаются. Количество кредитных рисков уменьшается снижающимися темпами. В результате комбинации этих процессов общий доход фирмы с ужесточением нормативов кредитоспособности до определенного момента увеличивается снижающимися темпами, а затем уменьшается. Точка Хна рисунке представляет случай оптимальной политики с учетом нормативов кредитоспособности. В свою очередь эта политика определяет уровень дебиторской задолженности фирмы.

Ясно, что стратегические решения должны быть основаны на гораздо более уточненных исследованиях, чем те, которые были представлены в этом примере. Трудно оценить увеличение спроса и задержки инкассации, которые могут сопровождать снижение нормативов кредитоспособности. Тем не менее руководство должно дать оценку этим связям, если ему нужно реально оценить нынешнюю политику.

Литература

1. Управление финансами предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2006.

2. Андросов В.М. Бухгалтерский учет. Учебник для ВУЗов. - М.: Андросов, 2007.

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.Г. Финансы предприятия. - М., 2006.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Ахметвалеев Д.Л. Введение в финансовый анализ. - М., 2005.

6. Шеремет А.Д. Финансовый анализ. - М., 2007.

7. Финансы предприятия. Учебное пособие. - М.: Финансы и кредит, 2006.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)