163535 (566396), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

ДП- долгосрочные пассивы;

ВА- внеоборотные активы;

ТА- текущие активы;

КП - краткосрочные пассивы.

ТА^С_{на нач. года} = 393-48= 345 или же 1819-1474= 345 тыс. руб.

ТА^С_{на конец. года} = 822-39 = 783 или же 1876-1093 = 783 тыс. руб.

Делаем вывод, что на начало года и конец года у предприятия хватает собственных оборотных средств.

2. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия:

К_соб.к. = СК/ХС, где

ХС - величина хозяйственных средств предприятия (валюта баланса).

К_{соб.к. на нач. года} = 393/1867= 0,21;

К_{соб.к. на конец года} = 822/1915 = 0,43.

Доля собственного капитала на конец года увеличилась с 21% до 43%

3. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает зависимость предприятия от внешних займов:

К _зк = ЗК/ХС,

ЗК = ДП+ КП.

К_{зк на нач. года} = 1474/1867 = 0,79;

К_{зк на конец года} = 1093/1915 = 0,57.

Делаем вывод, что предприятие на конец года на 57% использует для своего развития займы и кредиторскую задолженность.

4. Коэффициент финансовой зависимости, это коэффициент обратный коэффициенту концентрации собственного капитала:

К_фз = ХС/СК

К_{фз на нач. года} = 1867/393 = 4,75;

К_{фз на конец. года} = 1915/822 = 2,33.

Зависимость предприятия от заемных средств на конец года увеличилась на 203,9%.

5.Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю долгосрочных вложений в внеоборотных активах:

К_{стр. дв} = ДП/ВА

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К_дп = ДП/ ДП+СК

7. Коэффициент структуры заемного капитала:

К_стр.зк = ДП/ЗК

На предприятии нет долгосрочных вложений ни на начало, ни на конец года.

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает соотношение заемных средств и других элементов капитала:

К_зк/ск = ЗК/СК

К_{зк/ск на нач. года}=1474/393= 3,75;

К_{зк/ск на конец года}=1093/822= 1,33.

Делаем вывод, что на конец года заемный капитал на предприятии снизился в 2,8 раза.

9. Коэффициент краткосрочной задолженности показывает долю краткосрочных обязательств в заемных средствах:

К_кп = КП/ДП+КП

К_{кп на нач. года} = 1474/1474+0=1,0;

К_{кп на конец года} =1093/1093+0=1,0.

Делаем вывод, что на предприятии нет долгосрочных обязательств, вся кредиторская задолженность на предприятии является краткосрочной как на начало, так и на конец года.

10. Коэффициент кредиторской задолженности показывает долю кредиторской задолженности в сумме заемных средств:

К_кз = КЗ+ПП/ДП+КП, где

ПП - прочие краткосрочные пассивы.

К_{кз на нач года} = 929/1474=0,63;

К_{кз на конец года} = 683/1093 = 0,62.

Делаем вывод, что доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах на начало и конец года остается постоянной, чуть более 60%.

11. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю имущества в валюте баланса:

К_р.им. = ОС+З+НП/ХС, где

ОС - стоимость основных средств;

З - производственные запасы;

НП- незавершенное производство.

К_{р.им. на нач. года} = 48+1480/1867= 0,82;

К_{р. им. на конец года} = 39+1522/1915= 0,81.

Делаем вывод, что имущество предприятия в валюте баланса на конец года снизилось незначительно.

12. Индекс постоянного актива:

И_па = ВА/СК

И_{па на нач. года} = 48/393= 0,12;

И_{па на конец года} = 39/822= 0,05.

Делаем вывод, что на конец года основные средства снизились, снизился и индекс постоянного актива, это говорит о недостатке внеоборотных активов на предприятии для дальнейшего его развития.

13. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения:

К_м.ск = ТА^С / СК

К_{м.ск на нач. года} = 345/393= 0,88;

К_{м. ск на конец года} = 783/822 = 0,95.

На конец года у предприятия сложилось устойчивое финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5.В данном примере оно выше почти в два раза.

Вывод: Анализируя финансовую устойчивость предприятия по коэффициентам можно сделать вывод, что у предприятия как на начало, так и на конец года хватает собственных оборотных средств. Имущество в валюте баланса на конец года осталось почти на одном и том же уровне. Доля собственного капитала на конец года увеличилась с 21% до 43%, предприятие имеет зависимость от внешних источников. Заемные средства состоят из 37% краткосрочных кредитов и 63% из кредиторской задолженности.

В дальнейшем для комплексного анализа деятельности предприятия необходимо определить его ликвидность. Анализ сделаем по коэффициентам ликвидности на начало и конец года.

Расчет коэффициентов ликвидности предприятия:

1. Маневренность собственных оборотных средств:

МС = ДС/ТА^С, где

ДС - денежные средства.

МС _{на нач. года} =159/345 = 0,46;

МС _{на конец года} = 139/783 = 0,18.

Маневренность собственных средств на предприятии к концу года снизилась, из-за недостатка краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами:

К_тл = ТА/КП

К_{тл на нач. года} = 1819/1474 =1,23;

К_{тл на конец года} = 1876/1093= 1,72.

Делаем вывод, что на конец года обеспеченность оборотными средствами увеличилась, но все равно недостаточно оборотных средств у предприятия на конец года. Минимальное значение этого коэффициента 2.

3. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности:

К_бл = ТА-З/КП, где

З - запасы.

К_{бл на нач. года} = 1819-1480/1474= 0,23;

К_{бл на конец года} = 1876-1522/1093 = 0,32.

При условие погашения дебиторской задолженности, у предприятия низкие платежные возможности. Минимальное значение 1. На конец года предприятие является неликвидным.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно:

К_ал = ДС/КП

К_{ал на нач. года} = 159/1474 = 0,11;

К_{ал на конец года} = 139/1093 = 0,13.

Минимальное значение 0,2. На конец года у предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на погашение даже краткосрочных обязательств.

5. Доля оборотных средств в активах:

ДТА_хс = ТА/ХС

ДТА _{хс на нач. года} = 1819/1867 = 0,97;

ДТА _{хс на конец года} = 1876/1915 = 0,98.

Доля оборотных средств в активах на конец года увеличилась за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности всего на 1%.

6. Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами)

∆ ТА^ТА _С = ТА^С / ТА

∆ ТА^ТА _{С на начало года} = 345/1819 = 0,19;

∆ ТА^ТА _{С на конец года} = 783/1876 = 0,42.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что на конец года у предприятия увеличилась возможность обеспечить собственными оборотными средствами дальнейшее развитие производства.

7. Доля запасов в оборотных активах:

∆З = З/ТА

∆З_{на начало года} = 1480/1819 = 0,81;

∆З_{на конец года} = 1522/1876 = 0,81.

Делаем вывод, что как на начало года, так и на конец года доля запасов в оборотных активах составила 81%.

8. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:

∆ ТА^С _З = ТА^С / З

∆ ТА^С _{З на начало года} = 345/1480 = 0,23;

∆ ТА^С _{З на конец года} = 783/1522 =0,51.

Собственных средств для покрытия запасов у предприятия имеются, к концу года за счет собственных средств предприятие может приобрести сырья и материала на 51%.

9. Коэффициент покрытия запасов:

К^З _п =ИП^Н /З, где

ИП^Н - нормальные источники покрытия.

К^З _{п на начало года} = 345+545+428/1480 = 1318/1480 = 0,89;

К^З _{п на конец года} = 783+410+163/1522 = 1356/1522 = 0,89.

Делаем вывод, что на 11% на начало и конец года запасы предприятия приобретаются за счет кредитов банка и задолженности поставщикам.

Вывод: Анализ ликвидности предприятия по данным баланса на конец года показал, что предприятие является ликвидным. У предприятия недостаточно средств для покрытия оборотных запасов даже с условием погашения дебиторской задолженности. Оборотные активы на 81% состоят из запасов, денежных средств у предприятия недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. Источником покрытия запасов предприятия на 11% являются заемные средства.

Эффективное использование капитала на предприятии является одним из важных условий его дальнейшего развития. Анализ эффективности использования капитала проведем с помощью коэффициентов оборачиваемости, используя средние данные на начало и конец года.

Расчет показателей эффективности использования капитала

1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием:

К_кап. = ВР/К_ср, где

ВР - выручка предприятия.

К_кап. = 21650/(1867+1915)/2= 21650/1891= 11,4.

Активы оборачиваются за год на предприятии 11,4 раза.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала:

К_{обор.СК} = ВР/ СК_ср = 21650/(393+822)/2 = 21650/607,5= 35,6.

На 1 руб. вложенный в собственный капитал приходится 35,6 руб. выручки.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия:

К_{обор.ТА} = ВР/ТА_ср. =21650/ (1819+1876)/2 = 21650/1847,5= 11,7.

Оборотные активы на предприятии за год оборачиваются 11,7раза.

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств:

К_оборДС = ВР/ДС_ср. = 21650/ (159+139)/2 = 21650/149= 145,3.

Денежные средства за год оборачиваются 145,3 раза.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов дебиторской задолженности за год:

К_{обор.ДЗ} = ВР/ ДЗ_ср. = 21650/ (180+215)/2 = 21650/197,5 = 109,6.

Дебиторская задолженность за год оборачивается 110 раз.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется оборотов для погашения кредиторской задолженности:

К_{обор.КЗ} = ВР/КЗ_ср.= 21650/(929+683)/2 = 21650/806 = 26,9.

Для оплаты счетов, выставленных предприятию, необходимо 26,9 оборота кредиторской задолженности.

7. Длительность одного оборота в днях денежных средств:

Д_дс = 360/ К_{обор.ДС} = 360/145,3= 2,48.

8. Длительность одного оборота в днях дебиторской задолженности:

Д_дз = 360/ К_{обор.ДЗ} = 360/109,6= 3,28.

9. Длительность одного оборота в днях кредиторской задолженности:

Д_кз = 360/ К_{обор.КЗ} = 360/26,9 = 13,38.

Длительность одного оборота в днях на предприятии составляет: денежных средств- 2,48 дня, дебиторской задолженности - 3,28 дня, и кредиторской задолженности - 13,38 дней.

Вывод: Делая вывод о деловой активности на предприятии по коэффициентам оборачиваемости, приходим к выводу: на предприятии нормальная оборачиваемость денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, в течение трех дней гасится дебиторская задолженность и тринадцати дней - кредиторская задолженность.

Чтобы определить тип финансовой устойчивости исследуемого предприятия, воспользуемся классификацией финансовой устойчивости.

2. Определить тип финансовой устойчивости предприятия

Для определения типа финансовой устойчивости составим таблицу на основании данных баланса:

Характеристики

Список файлов лабораторной работы