Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

По рассчитанным в таблице «А» показателям, видно, что состояние предприятия по сравнению с началом года значительно ухудшилось и это подтверждает следующее:

2. снижение КО капитала на 0,01

3. снижение его рентабельности на 11,55

4. увеличение ПО капитала на 4 дня и ПО оборотного капитала на 15 дней.

Для проведения факторного анализа деловой активности предприятия рассчитывается промежуточный показатель и рентабельность оборота.

В данном случае ОА является изменение рентабельности совокупного капитала:

1) определяем влияние КО об. = КО (откл.) х R (план) = - 0,266

2) определяем влияние R об. = КО (факт) х R (откл.) = - 11,28

Итого: - 11,546

В данном случае наблюдается замедление оборачиваемости капитала, из-за этого рентабельность использования капитала снизилась на 0,266 %.

Поскольку оборачиваемость капитала прямым образом влияет на рентабельность деятельности предприятия, рассчитываем дополнительные показатели, указанные в таблице «Б».

Неблагоприятное состояние предприятия подтверждается:

1. КО запасов снизился на 1,95

2. но увеличение КО денежных средств, дебиторской задолженности и КФВ наводит на мысль, что предприятие делает упор на работу с более ликвидными активами (это дополнительно подтверждает снижение ПО ДЗ, ДС и КФВ и повышение ПО запасов) и это не удивительно, т.к. предприятие в упадке и для развития ему нужны деньги.

Для более объективной оценки проведем факторный анализ ПО оборотного капитала, результаты которого приведены в таблице «В».

1. определяем влияние оборотного капитала:

360 х оборотный капитал (к.г.) ___ 360 х оборотный капитал (н.г.) ₌ 65,4187 выручка от реализации (н.г.) выручка от реализации (н.г.)

2. определяем влияние выручки:

360 х оборотный капитал (к.г.) ___ 360 х оборотный капитал (к.г.) _{= -} 50,7855 выручка от реализации (к.г.) выручка от реализации (н.г.)

Проверка: 65,4187 + (- 50,7855) = 14,6332

Данные расчеты показали, что:

1. за счет увеличения средней стоимости оборотного капитала на 5 815 т.р. ПО увеличилась на 15 дней

2. за счет увеличения выручки на 9000 т.р. ПО увеличилась почти на 51 день.

Эти результаты еще раз доказывают отрицательную деятельность предприятия, т.к. темпы роста оборачиваемости капитала превосходят темпы роста выручки. Замедление оборачиваемости отрицательно влияет и в целом на деловую активность предприятия, т.к. вызывает необходимость дополнительного вовлечения оборотных средств в оборот. В данном случае предприятию пришлось вложить дополнительно около 1667 т.р.

Вывод: предприятие находится в стадии убытков, и это доказывают сделанные расчеты. Возможно, чтобы поднять его развитие на должный уровень, руководству стоит пересмотреть финансируемые объекты и целесообразность таких вложений, а может быть предприятию нужно пересмотреть свою технику работы, к примеру, пригласить специалиста для исследований и исправления ошибок работы предприятия.

Для оценки эффективности финансово-производственной деятельности предприятия широко используется показатели рентабельности, то есть прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов деятельности предприятия с различных позиций в соответствии с интересами участников рыночного обмена.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов рентабельности и оборачиваемости, которые являются относительными финансовыми показателями деятельности предприятия.

Для анализа рентабельности данного предприятия, воспользуемся следующими формулами:

1. Общая рентабельность = чистая прибыль выручку от реализацию

2. Рентабельность основной деятельности = чистая прибыль затраты на производство и реализацию (коммерческие расходы)

3. Рентабельность оборота продаж = прибыль от реализации / выручку от реализации

4. Рентабельность активов = чистая прибыль / величину активов (баланс)

5. Рентабельность производственных фондов = валовая прибыль (запасы + основные фонды)

6. Рентабельность основных фондов = валовая прибыль / основные средства

7. Экономическая рентабельность = валовая прибыль / баланс

8. Финансовая рентабельность = чистая прибыль / капитал и резервы

Анализ показателей рентабельности

Исходные данные для факторного анализа рентабельности реализованной продукции

Рассмотрим результаты, полученные при расчете таблицы № 12.

Мы видим, что большинство коэффициентов имеют тенденцию к снижению своих результатов. Рассмотрим их подробнее:

1. Общая рентабельность продукции выросла на 0,03%. На это повлияло увеличение выручки. Но, т.к. выручка возросла за счет увеличения себестоимости, и как следствии цены, этот результат в заслугу предприятия мы не ставим;

2. Рентабельность основной деятельности увеличилась на 7,35 %, этот результат очень хороший. Рассматривая причину такого результата, мы видим, что на это повлияло увеличение чистой прибыли на 1500 т.р., которая в свою очередь увеличилась за счет снижения расходов (коммерческие почти в 4 раза, а управленческие почти в 5 раз), то есть методом экономии;

3. Рентабельность оборота продаж снизилась на 0,05 %. На это повлияло снижение прибыли от реализации, которая снизилась из-за увеличения себестоимости продукции и как следствие увеличение цены, т.е. один оборот продукции при тех же или увеличенных затратах не оправдал себя и принес прибыли меньше чем было затрачено на изготовление продукции;

4. Рентабельность активов увеличилась на 0,10 %, но, т.к. величина активов увеличилась, за счет увеличения запасов, привлеченных средств и дебиторской задолженности, то этот результат в заслугу предприятия мы не ставим;

5. Рентабельность производственных фондов уменьшилась на 0,22%, т.к. производство на данном предприятии затормаживается и на это указывает увеличение запасов почти в 2 раза (н.г. 5 550, к.г. 10 745);

6. Несмотря на увеличение доли основных фондов, рентабельность основных фондов так же снизилась на 0,28 %, т.к. основные фоны предприятия в основном состоят из привлеченных средств;

7. Экономическая рентабельность показывает эффективность использования имущества предприятия. Она снизилась на 0,12 %, что говорит о том, что предприятие не может эффективно распоряжаться своим имуществом;

8. Финансовая рентабельность увеличилась на 0,06 %, что говорит, о том, что, предприятие получает прибыль размещая свои денежные средства на короткое время.

Для более подробного анализа ситуации на предприятии, проведем факторный анализ рентабельности, чтобы увидеть, что влияет на изменение рентабельности.

Объектом анализа является изменение рентабельности продукции:

R реализованной продукции (к.г.) – R реализованной продукции (н.г.) = 0,05 определяем влияние цены:

прибыль от реализации (к.г.) __ прибыль от реализации (н.г.) ₌ - 0,0248 выручка от реализации (н.г.) выручка от реализации (н.г.) определяем влияние себестоимости:

прибыль от реализации (к.г.) __ прибыль от реализации (к.г.) ₌ - 0,0224 выручка от реализации (к.г.) выручка от реализации (н.г.)

Проверка: - 0,0248 + (-0,0224) = - 0,0472

По полученным данным мы видим, что рентабельность реализованной продукции уменьшилась примерно на 0,05 % вследствие увеличения себестоимости на 11 600 т.р. и снижения прибыли на 791,3 т.р. То есть увеличились неоправданные расходы.

Делая общий вывод по полученным результатам, можно смело утверждать, что предприятие работает себе в убыток, используя как фактор дохода, только привлеченные ресурсы.

Методы прогнозирования банкротства предприятий. Зарубежные методики оценки. Система показателей У.Бивера. Двухфакторная и пятифакторная модель Альтмана. Модель Таффлера. Четырёхфакторная модель Лиса. Прогнозирование банкротства условного предприятия по данным методикам и анализ полученных резльтатов

Банкротство – подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия денежных средств. Основным признаком банкротства является неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей.

Показатели для оценки вероятности банкротства

Показатели платежеспособности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;

2. коэффициент быстрой ликвидности;

3. коэффициент текущей ликвидности;

4. обеспеченность обязательств активами;

5. платежеспособность по текущим обязательствам.

Показатели финансовой устойчивости:

1. коэффициент автономии;

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

3. доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;

4. доля дебиторской задолженности в совокупных активах.

Показатели деловой активности:

1. рентабельность активов;

2. норма чистой прибыли.

Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятности ежемесячно, руководство предприятия может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:

Z = 1,2 х Х₁ + 1,4 х Х₂ + 3,3 х Х₃ + 0,6 х Х₄ + 1,0 х Х₅ ,

Характеристики

Список файлов лабораторной работы