Курсовая по ТЭАДП (555595), страница 5
Текст из файла (страница 5)
3. Анализ платежеспособности.
Цель анализа платежеспособности - оценка способности предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства в установленные сроки.
Платежеспособность предприятия - его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.
Степень платежеспособности характеризуют следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочной задолженности предприятия:
КАЛ = АIIДС /ПV' , где АIIДС - стоимость быстрореализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) в разделе «Оборотные активы», р.; Пv' - итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства» за вычетом строк 640 и 650, р.
2. Коэффициент ликвидности. Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:
Кл = (ΑIIДС + АIIДСЗ) /Πv' где АIIДЗ - дебиторская задолженность (до 12 месяцев) в разделе «Оборотные активы», р.
3. Коэффициент текущей ликвидности. Определяется как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам:
Ктл = АII /Пv', где АII — итог раздела «Оборотные активы», р.
Если Ктл <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства. Ктл = 1 предполагает примерное равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности оборотных активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если Ктл значительно больше 1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.
Согласно разработанным в 1994 году методическим положениям по оценке финансового состояния, разработанным Федеральным управлением по делам о несостоятельности (ФУДН), значение коэффициента текущей ликвидности меньшее 2, является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным. Хотя указанная методика потеряла свое значение, этот уровень показателя текущей ликвидности используется в качестве критериального многими исследователями при оценке финансового состояния предприятий.
Различные показатели платежеспособности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту ликвидности. Покупатели и держатели акций, облигаций предприятия его платежеспособность оценивает по коэффициенту текущей ликвидности.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности введен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р.
Он рассчитывается как:
КВУ = (К1Ф + (К1Ф - К1Н) *У/Т)/К1НОРМ , где: Κ1Ф, К1Н - значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;
K1НОРМ - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, K1НОРМ = 2; Т - продолжительность отчетного периода в месяцах; У - период восстановления (утраты) платежеспособности.
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У=6 месяцам, при расчете коэффициента утраты платежеспособности У=3.
Коэффициент восстановления платежности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.
| Расчет коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода: | ||||||
| К АЛ = А II дс / П V' = | (560 | +1050)/ | (11476- | 688,56- | 1148)= | 0,16702 |
| Расчет коэффициента абсолютной ликвидности на конец периода: | ||||||
| К АЛ = А II дс / П V' = | (657,6 | +1233)/ | (13509- | 810,54- | 1351)= | 0,16661 |
| Расчет коэффициент ликвидности на начало периода: | |||||||
| КЛ = (А II дс + А II дз)/ П V' = | (560 | +1050+ | 1890)/ | (11476- | 688,56- | 1148)= | 0,36308 |
| Расчет коэффициент ликвидности на конец периода: | |||||||
| КЛ = (А II дс + А II дз)/ П V' = | (657,6 | +1233+ | 2219,4)/ | (13509- | 810,54- | 1351)= | 0,36219 |
| Расчет коэффициент текущей ликвидности на начло периода: | |||||
| КТЛ = А II / П V' = | 8112 | (11476- | 688,56- | 1148)= | 0,84151 |
| Расчет коэффициент текущей ликвидности на конец периода: | |||||
| КТЛ = А II / П V' = | 9442 | (13509- | 810,54- | 1351)= | 0,83207 |
| Расчет коэффициент восстановления платежеспособности: | ||||||
| Кву = (К1Ф + (К1ф – K1Н) *У/T)/К1НОРМ = | ||||||
| = (0,832+ | (0,8321- | 0,842)* | 6/ | 12)/ | 2 = | 0,41368 |
| Расчет коэффициент утраты платежеспособности: | ||||||
| Кву = (К1Ф + (К1ф – K1Н) *У/T)/К1НОРМ = | ||||||
| = (0,832+ | (0,8321- | 0,842)* | 3/ | 12)/ | 2 = | 0,41486 |
Таблица №4. Показатели платежеспособности предприятия.
| Показатели | На начало года | На конец отчетного периода | Динамика показателя | |
| в натуральном выражении | В % | |||
| 1 . Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,17 | 0,17 | 0,00 | -0,24% |
| 2. Коэффициент ликвидности (промежуточный) | 0,36 | 0,36 | 0,00 | -0,24% |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 0,84 | 0,83 | -0,01 | -1,12% |
| 4. Коэффициент восстановления платежеспособности |
| 0,41 |
|
|
| 5. Коэффициент утраты платежеспособности |
| 0,41 |
|
|
Выводы по анализу платежеспособности предприятия.
Так как коэффициент текущей ликвидности меньше единицы (на начало периода он равен 0.83, на конец периода он равен 0.84), то высокий финансовый риск, предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства. А так же за данный период наблюдается падения на 1.12% коэффициента текущей ликвидности, что так же не благоприятно. А т.к. коэффициент текущей ликвидности меньше 2, то структура баланса у предприятия не удовлетворительная, его можно признать банкротом, не платежеспособным. Так же наблюдается тенденции к падению значений коэффициентов ликвидности, оно не очень большое менее 1% однако все таки падение. Коэффициент абсолютной ликвидности равный 0.17% на достаточном уровне т.е. с одной стороны он почти дотягивает до мировых значений 0.2-0.3, но при этом значительно выше обще российского среднего коэффициента абсолютной ликвидности равного 0.07.
4. Оценка оборачиваемости оборотных активов.
К основным показателям, характеризующим скорость оборачиваемости оборотных активов, относятся:
А) коэффициент оборачиваемости, характеризующий число оборотов оборотных активов в анализируемом периоде:
Коб = Срп /АIIСР, где Срп - полная себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде, р.; А IIСР - средний за период остаток (запас) оборотных активов, р.;
Б) продолжительность периода оборачиваемости оборотных активов, выраженная в днях:
Тоб = Тан /Коб,где Тан - продолжительность анализируемого периода, дн.
Следует учесть, что не существует единого мнения о том, какой измеритель объема продукции должен использоваться при расчете коэффициента оборачиваемости. Наиболее часто применяются показатели объема товарной или реализованной продукции, исчисленные в отпускных ценах или по себестоимости.
В процессе финансового анализа объем реализованной продукции определяется из «Отчета о прибылях и убытках». Средний запас оборотных активов рассчитывается как средняя арифметическая величина итога раздела 2 актива баланса на начало года и конец анализируемого периода.
| Расчет коэффициента оборачиваемости: | |||||||
| Коб = Срп / АIIСР = | (32101 | + 0 + | 0)/ | ((8112 + | 9442)/ | 2 ) = | 3,6574 |
| Расчет периода оборачиваемости оборотных активов по формуле: | |||||
| Тоб = Тан/Коб = | 360/ | 3,6574 = | 98,43058 | ||
Таблица №5. Показатели скорости оборачиваемости оборотных активов.
| Показатели | Значение показателя |
| 1. Коэффициент оборачиваемости | 3,66 |
| 2. Период оборота, дн. | 98,43 |
Выводы по показателям оборачиваемости оборотных активов.
В течении отчетного периода равного 12 месяцам или 360 календарным дням оборотные активы совершили 3.66 оборота, а продолжительность всего оборота составляет 98.43 дня.
5. Анализ финансовых результатов.
Анализ прибыли предприятия.
Приведенные в предыдущем разделе модели различных показателей прибыли используют в процессе анализа финансового результата.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
