ВКР, ВИХАРЕВ А.Е. (1226489), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

1.3 Источники формирования основных фондов. Аренда и лизинг

В процессе управления основным капиталом одним из наиболее важных направлений является обеспечение своевременного и эффективного формирования и обновления основных средств.

Формирование и воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счёт прямых инвестиций, либо путём передачи объектов основного капитала учредителями в счёт взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами.

Финансирование процесса формирования основных средств может осуществляться за счёт следующих основных источников:

• средств учредителей, передаваемых в момент создания фирмы или уже в процессе её функционирования;

• собственных ресурсов предприятия, созданных в процессе его уставной деятельности;

• редств, полученных предприятием на заёмной основе;

• средств бюджетов различных уровней бюджетной системы РФ, передаваемых на безвозмездной и возмездной основах;

• средств, централизуемых добровольными союзами (объединениями) организаций и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемых инвесторами для долевого участия в строительстве объектов;

• средств, предоставляемых иностранными инвесторами в различных формах.

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные.

К источникам собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

• амортизация;

• износ нематериальных активов;

• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

В плане счетов не предусмотрено создание специального амортизационного фонда. Средства амортизационных отчислений поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.

Через механизм ускоренной амортизации предприятия всех форм собственности имеют возможность регулировать величину и сроки финансирования воспроизводства основных средств за счет данного источника.

Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является износ по нематериальным активам [11].

Нематериальные активы поступают на предприятие по следующим каналам:

• при приобретении за плату;

• в качестве вклада в уставный капитал;

• при получении безвозмездно.

Характерными признаками нематериальных активов являются:

• отсутствие материально-вещественной структуры;

• длительность использования;

• способность приносить прибыль;

• неопределенность относительно размеров приносимой прибыли.

Износ по нематериальным активам начисляется по нормам, определяемым самим предприятием. За основу расчета норм принимаются первоначальная стоимость и планируемый срок использования нематериальных активов (максимум 10 лет).

Третьим источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления использования чистой прибыли предприятия определяют в своих финансовых планах самостоятельно. Контроль за аккумуляцией средств на приобретение основных средств и других капитальных вложений можно вести по субсчетам «Фонд I накопления образованный» и 2Фонд накопления использованный" к счету 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:

• кредиты банков;

• заемные средства других предприятий и организаций;

• долевое участие в строительстве;

• финансирование из бюджета;

• финансирование из внебюджетных фондов.

Источником финансирования воспроизводства основных средств являются также заемные средства других предприятий, которые представляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

Другими источниками финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные ассигнования из федеральных и местных бюджетов, а также из отраслевых и межотраслевых целевых фондов. Безвозмездное финансирование и этих источников фактически превращается в источник собственных средств.

Вопрос о выборе источников финансирования капитальных вложений должен решаться с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капитала, определяющего финансовое состояние предприятия; степени риска различных источников финансирования; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Воспроизводство основных фондов имеет две формы:

• простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

• расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде долгосрочных инвестиций (капитальных вложений) на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

Что касается воспроизводства основных средств, то оно может быть частичным или полным.

Частичное восстановление предполагает замену отдельных частей и деталей объекта посредством текущего, среднего и капитального ремонта.

Организации самостоятельно определяют как общие объёмы ремонтных работ, так и их структуру по видам. Расходы на все виды ремонта объектов основных средств производственного назначения включаются в состав затрат на производство и реализацию продукции. Организациям дано право выбрать вариант отнесения на себестоимость затрат на ремонт:

• путём включения в себестоимость фактических затрат на проведение ремонта непосредственно после его осуществления;

• путём создания ремонтного фонда на основе определения нормы формирования ремонтного фонда исходя из предполагаемого объёма ремонтных работ;

• путём отнесения фактических затрат по ремонту объектов основного капитала на расходы будущих периодов с последующим списанием на производственные затраты.

Финансирование всех видов ремонта непроизводственных элементов основного капитала производится за счёт прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Полное восстановление – осуществляется путём замены действующих объектов новыми (в том числе в ходе капитального строительства).

Помимо вышеперечисленных источников формирования основных средств, в современных условиях широко применяется такой метод формирования, как аренда (применяемая в основном для получения производственных и иных площадей) и её разновидность – лизинг (удостоверяющий потребности, прежде всего, в технологическом оборудовании и дорогостоящих транспортных средствах).

Классическая форма аренды – это временная передача владельцем имущества юридического права на использование орудий труда и других элементов основных производственных фондов арендатору. Отношения сторон по сделке узакониваются договором аренды [12].

Выкуп арендуемого имущества – это разновидность продажи в рассрочку, поэтому одним из основных вопросов арендных отношений является стоимостная оценка арендуемого имущества. Под стоимостной оценкой имущества понимаются суммарные затраты на формирование всей совокупности производственных фондов, а также затраты на их поддержание в работоспособном состоянии.

Одной из форм длительной аренды машин, оборудования и других видов имущества с периодической оплатой его стоимости является лизинг.

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения.

Отношения при лизинге определяются ФЗ «О лизинге» №164-ФЗ от 29.10.98 г.

Лизинговая деятельность заключается в том, что одно юридическое лицо приобретает имущество за собственные или заемные средства и передает его другому лицу на определенный срок за плату во временное пользование. Юридическое лицо, передающее объекты лизинга, называется лизингодателем. Лицо, получающее средства в пользование, — лизингополучателем. Их отношения строятся на основании договора лизинга.

Основные виды лизинга:

• финансовый лизинг;

• оперативный лизинг;

• прямой лизинг;

• возвратный лизинг.

Прямой лизинг – лизинговая фирма полностью финансирует потребность в переоснащении, техника покупается непосредственно под заказ лизингополучателя, который рассчитывается за нее в течение срока договора.

Возвратный лизинг – лизингополучатель покупает основные средства на свои деньги, затем продает их лизингодателю, который сдает это имущество ему в лизинг.

При финансовом лизинге лизингополучатель обязуется возместить не менее 75 % первоначальной стоимости арендованных средств. После истечения срока договора имущество может быть либо выкуплено арендатором в собственность, либо возвращено, либо продлено договором.

При оперативном лизинге в течение договора возмещается менее 75% первоначальной стоимости арендованных средств, а затем средства возвращаются лизингодателю, в результате чего они могут многократно передаваться в аренду.

В зависимости от состава сторон лизинг подразделяется на международный и внутренний. При международном лизинге хотя бы одна из сторон договора является представителем другого государства.

Лизинговые операции осуществляются специализированными лизинговыми компаниями. Они получают от арендатора лизинговые платежи, которые состоят из арендной платы, возмещающей расходы компании по приобретению имущества, и вознаграждения (собственно дохода).

Примечательно то, что договор лизинга может предусматривать ускоренную амортизацию по повышенным нормам амортизации. Так стоимость основных средств быстрее переносится на себестоимость продукции, быстрее накапливается амортизационный фонд для приобретения новых основных фондов.

По сравнению со способом приобретения основных средств за счет обычного кредита лизинг обеспечивает арендатору следующие преимущества:

• кредит увеличивает обязательства арендатора, его кредиторскую задолженность, а при лизинге этого нет;

• есть возможность приобретать новейшие средства, регулируя срок аренды договором, и своевременно избавляться от морально устаревающего оборудования, возвращая его лизингодателю;

• поскольку арендная плата сравнительно небольшая по отношению ко всей стоимости объекта лизинга, предприятие имеет возможность экономить собственные средства и направлять их на другие цели.

Развитие лизинговых операций особенно важно потому что:

• износ основных фондов предприятий очень велик (в некоторых отраслях 80-90 %), а необходимых финансовых средств для единовременного приобретения новых фондов у предприятий нет;

• у производителей скапливается на складах множество изготовленных машин, оборудования из-за отсутствия средств у покупателей, а лизинг содействует сбыту продукции производственно-технического назначения;

• республике необходимо ускорение обновления основных фондов, чтобы идти в ногу с мировым НТП, а лизинг как раз позволяет за счет ускоренной амортизации быстрее возмещать стоимость приобретенных в аренду основных фондов и заменять их новыми.

1.4 Методы оценки основных фондов

В управлении основными средствами используется дифференцированная система стоимостных оценок, которая определяется целевой установкой измерения стоимости основного капитала: для внутрипроизводственной деятельности и оценки результатов, для начисления амортизации и расчета налогов, для продажи и сдачи в аренду, залоговых операций и др.

Характеристики

Список файлов ВКР