Антиплагиат (1225766), страница 11
Текст из файла (страница 11)
Внешним признаком финансовойустойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.Платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие изкоммерческих, кредитных и иных операций платежного характера [6, с. 76-77].[3]излишекИзучаяили недостаток средств для формирования запасов,[2]устанавливаютсяабсолютные показателифинансовой устойчивости.[3]Длядетального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов изаймов) в формировании запасов используется система показателей:1.[13]Наличие[13]СОС2.собственных оборотных средств[1]наконец расчетного периода:= стр.
1300 – стр. 1100, (3.6)[1]Наличие [3]собственныхи долгосрочных заемных источников[1]финансирования [3]запасов:СДОС = СОС + стр. 1400, (3.7)3.Общая величина основных источников формирования запасов:ОИЗ = СДОС + стр. 1510, (3.8)В результате можно определить [13]три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования ФП1, ФП2,ФП3.Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченностизапасов и затрат источниками формирования:Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:http://dvgups.antiplagiat.ru/ReportPage.aspx?docId=427.21890296&repNumb=134/4001.06.2016Антиплагиат± ФС= СОС - стр. 1210, (3.9)2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:± ФТ = СДОС - стр.
1210, (3.10)Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников[1]для [2]формированиязапасов и затрат:± Ф° = [1] ОИЗ - стр. 1210, (3.11)С помо��ью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:S(ф) = 1, если + ф 0,S(ф) = 0, если + ф < 0,Возможно[2]выделение4-х[3]типовфинансовых ситуаций:1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.[2]Этотпредставляет собой крайний тип финансовой устойчивости,[3]типситуации встречается[2]крайне[3]редко,то есть трехкомпонентный показатель типа финансовойситуации: S = {1, 1, 1};2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность,3.[9]Неустойчивоеже[3]сохраняетсясчетфинансовое состояние, сопряженное с[2]то[2]нарушением [3]платежеспособности,есть S = {0, 1, 1};но при[2]которомвозможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств,[3]сокращениявсе[2]задебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, то есть S = {0, 0, 1};Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуацииденежные средства,[2]краткосрочныекредиторской задолженности,ценные[4]бумагии дебиторская задолженность не покрывают даже[2]его[4]то есть S = {0, 0, 0} [12, с.
317].Показатели, сгруппированныепо типам финансовых ситуаций, представлены в таблице 3.18.Таблица 3.18 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуацийПоказателиТип финансовой ситуацииабсолютная[3]устойчивостьнормальная устойчивостьнеустойчивое состояниеКризисное состояниеФС = СС-33ФС >0ФС <0ФС < 0ФС < 0ФТ = КФ-33ФТ >0ФТ >0ФТ < 0ФТ < 0Ф° = [3]ВИ-33Ф°>0Ф° >0Ф°>0Ф°<0Анализ финансовой устойчивости в соответствии с приведенной методикой проведен втаблице 3.19.Таблица 3.19 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости[3]ООО«[19] Эрчим Тхан» ( тыс.
руб.)Показатели201320142015Изменение2013-2014 [3] гг.2014-2015 гг.1. Источники[22]формированиясобственных средств ([13]капитал и резервы)-875937-950762http://dvgups.antiplagiat.ru/ReportPage.aspx?docId=427.21890296&repNumb=135/4001.06.2016Антиплагиат72084-7482510228462. Внеоборотные активы174023157785148388-16238-93973.[3]Наличиесобственных оборотных средств (с.1 - 2)-1049960-1108547-76304-5858710322434.[1]Долгосрочныеобязательства (кредиты и займы)10084659591183273-49347-9558455.[13]Наличиесобственных и долгосрочных заемных источников формирования[7]оборотныхсредств[13](с.3 + 4)-41495-149429-73031-107934763986.Краткосрочные кредиты и займы142283292351184600150068-1077517.
Общая величина основных источников[3]средств[13](с. 5 + 6)10078814292211156942134-313538.[22]Общаясумма запасов7747781775546374298-271389. Излишек (+)[13]Недостаток(-)собственных оборотных средств (с. 3 - 8)-1127437-1190322-130941-62885105938110.[1]Излишек(+)[3]Недостаток(-)Собственных и долгосрочных заемных источников[1]покрытиязапасов (с. 5 - 8)-118972-231204-127668-11223210353611. Излишек (+) Недостаток (-)http://dvgups.antiplagiat.ru/ReportPage.aspx?docId=427.21890296&repNumb=136/4001.06.2016АнтиплагиатОбщей величины основных источников финансирования запасов (с.
7 - 8)23311611475693237836-421512. Трехфакторная модель[13]типафинансовой устойчивостиS=(0, 0, 1)S=(0, 0, 1)S=(0, 0, 1)[4]Анализ показывает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Источниками финансирования запасовявляются долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы. Такое состояние связано с риском, если организац иянедостаточно кредитоспособна. Однако в данном случае основной риск связан с финансовым полож ением холдинга, которыйявляется для ООО «Эрчим Тхан» основным источником долгосрочных займов.Одна из ключевых проблем финансового менедж мента – источники финансирования, их стоимость, структура, влияние настоимость бизнеса.Для оц енки структуры финансирования организац ии, разработки базовых параметров стратегии финансирования используетсярасчет и анализабсолютных и относительных показателей балансовой и операционной финансовой устойчивости.Абсолютные показатели финансовой устойчивости, а именно заданные параметры ликвидности баланса и целевой типфинансовой устойчивости, позволяют определить потребность в источниках финансирования организации.
Ликвидностьбалансаоцениваетсясиспользованиемфункциональногоподхода,сутькоторогозаключаетсявдостижениисбалансированности активов и пассивов по их функциям. Эта методика иллюстрирует функциональ��ое равновесиемежду активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный,операционный и денежный циклы).Сутьконцепцииликвидностифункциональногобалансаможнопредставитькакрядсоотношенийактивов,сгруппированных по их функциям, с пассивами, сгруппированными по признаку функционального соответствия активам.[18]Дляосуществления анализа активы и пассивы баланса[7]классифицируются [13]последующим признакам:по степени убывания ликвидности (актив);по степени срочности оплаты [3]обязательств.[13]ДляА1 -определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.[7]наиболееликвидные активы –[34]денежныесредства и[7]краткосрочныефинансовые вложения (ценныебумаги):А1 = [3]стр. 1240 + стр.
1250, (3.12)А2 - быстрореализуемые активы –[1]краткосрочная кредиторская задолж енность:А2 = стр. 1200 – А1, (3.13)А3 - медленно реализуемые активы: данные стр. 1210, а такж е часть иммобилизированных средств;А4 - труднореализуемые активы: статьираздела 1 актива баланса, за исключением статей, включенных в предыдущую группу.Пассивы баланса по степени срочности их оплатыгруппируют следующ им образом:П1 -наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды не погашенные в срок;П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства;П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;П4 - постоянные пассивы:[7]статьи раздела 3 пассива баланса «Капитал и резервы».Для определения ликвидности баланса следует сравнить величины приведенных групп по активу и пассиву.[2]Баланссчитается ликвидным при условии следующих соотношений:А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4[3]Выполнение первых трех соотношений влечет выполнение четвертого.
В случае, когда одно или несколько неравенств системыhttp://dvgups.antiplagiat.ru/ReportPage.aspx?docId=427.21890296&repNumb=137/4001.06.2016Антиплагиатимеют противополож ный знак от зафиксированного воптимальном варианте, ликвидность баланса в[7]большейили меньшей степени[34]отличаетсяот абсолютной.[7]Произведем анализ ликвидности ООО «Эрчим Тхан». Данные занесем в таблиц у 3.20.Анализ ликвидности предприятия вновь показывает, что структура баланса неявляетсяоптимальной:кредиторскаязадолж енность превышает дебиторскую, краткосрочные пассивы больше быстрореализуемых активов, как и долгосрочныепассивы больше медленно реализуемых активов.
Тем самым, баланс ООО «Эрчим Тхан» не является ликвидным.Таблиц а 3.20 – Анализ ликвидности ООО «Эрчим Тхан» (тыс. руб.)Активы201320142015Пассивы201320142015А14091506369П1851224297185287А2188961573740980П2142283292351184600А3774778177554637П310084659591183273А4263151244660249258П4-875937-95076272084Баланс359933343678345244Баланс359933343678345244[1]Дляопределения оптимальной структуры финансирования на основе относительных показателей финансовойустойчивости используются показатели двух видов финансовой устойчивости: балансовой и операционной.Под балансовой понимается финансовая устойчивость, обеспечиваемая балансовыми показателями, т.е. наличиемликвидных активов и устойчивых источников финансирования. Для оценки балансовой финансовой устойчивостииспользуются коэффициенты ликвидности.Под операционной понимается финансовая устойчивость, обеспечиваемая выручкой, прибылью и денежным потоком потекущей деятельности.
Для оценки операционной финансовой устойчивости используются показатели достаточностиhttp://dvgups.antiplagiat.ru/ReportPage.aspx?docId=427.21890296&repNumb=138/4001.06.2016Антиплагиатденежного потока для обслуживания обязательств.[18]На основании э тих показателей возмож но рассчитать оптимальную структуру финансирования организац ии [14, с.
268–271].Основные показатели балансовой и операц ионной устойчивости и способы их расчета представлены в таблиц е 3.21.Таблиц а 3.21 – Показатели операц ионной и балансовой устойчивостиПоказательФормула расчетаПредельные значенияХарактеристикаКоэффициент абсолютной ликвидностиА1П1+ П2> 0,05 - 0,1Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить[18][2]немедленноКоэффициент промежуточной ликвидностиА1+А2П1+ П2> 0,7 - 1Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить[2]помере погашения[4]дебиторскойзадолженностиКоэффициент текущей ликвидностиА1+А2+А3П1+ П2>1 - 2Показывает, какую часть[18]Степень[3]краткосрочныхобязательств организация может погасить в[4]течениеоперационного циклаплатежеспособности общаяП3+П2+П1В/ 12< 12Показывает, сколько месяцев потребуется организации для погашения своих обязательств, если на эти цели она будетнаправлять всю выручку от[18]Степень[4]продажиплатежеспособности попродукции[4]кредиторскойзадолженностиП1В/ 12< 1,5[18]Показывает,[4]Отношениесколько месяцев потребуется организации для погашения кредиторской задолженностидолга к[18]суммеприбыли и амортизацииП3+П2 Пч+ А<1Показывает соотношение задолженности организации по кредитам и займам с ее годовым денежным потоком от текущейдеятельности[4]Расчет показателей произведен в таблиц е 3.22.Рассмотрение рассчитанных показателей операц ионной и балансовой устойчивости показывает, что ни один из э тихпоказателей не находится в пределах нормы.
Предприятие не имеет надеж ных источников финансирования, а количестваимеющ ихся ликвидных активов недостаточно. Имеющ егося денеж ного потока недостаточно для обслуж ивания обязательств. Этонапрямую связано с низкой оборачиваемостью средств, показатели которой были рассчитаны в разделе 3.2.Таблиц а 3.22 – Расчет показателей операц ионной и балансовой устойчивостиПоказатели201320142015Изменение2013-2014 гг.2014-2015 гг.Коэффициент абсолютной ликвидности0,000,000,000,000,00Коэффициент промежуточной ликвидности0,080,050,15-0,030,10http://dvgups.antiplagiat.ru/ReportPage.aspx?docId=427.21890296&repNumb=139/4001.06.2016АнтиплагиатКоэффициент текущей ликвидности0,430,300,36-0,130,06Степень платежеспособности общая62,63196,8157,67134,18-139,13Степень платежеспособности по[4]кредиторскойзадолженности7,2144,4538,9837,24-5,47Отношение долга к сумме прибыли и амортизации[18]0,350,481,270,140,79Оц енка финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволила выявить следующ ее.В настоящ ее время угледобывающ ая отрасль России переж ивает кризис, связанный с уменьшением спроса на уголь и падениемц ен.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
