формирование финансового результата и повышение эффективности производства (1217960), страница 4
Текст из файла (страница 4)
2.2.1 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется показателями: абсолютными и относительными (коэффициенты финансовой устойчивости).
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Проведём анализ в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Хабаровское ППЖТ» за 2014-2016гг
| Показатель | Методика расчета | Значения показателя, тыс. руб. | Абсолютные изменения к 2014 г, тыс. руб. | Абсолютные изменения к 2015 г, тыс. руб. | ||
| 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | ||||
| 1. СИ, тыс.руб | 3 раздел баланса (пассив) | 25 685 | 23 729 | 23 756 | 38 | -1 956 |
| 2. Внеоборотные активы (ВА), тыс.руб | 1 раздел баланса (актив) | 11 593 | 11 248 | 9 700 | -1 724 | -345 |
| 3. СОС, тыс.руб | СОС = СИ - ВА | 14 092 | 12 481 | 14 056 | 1 762 | -1 611 |
| 4. Долгосрочные пассивы (ДП), тыс.руб | 4 раздел баланса (пассив) | - | - | - | - | - |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(СД), тыс.руб | СД = СОС + ДП | 14 092 | 12 481 | 14 056 | 1 762 | -1 611 |
| 6. Краткосрочные заемные средства (КЗС), тыс.руб | Соответствующая строка 5 раздела Б | 10 619 | 11 968 | 9 304 | -5 940 | 1 349 |
| 7. ОИ, тыс.руб | ОИ = СД + КЗС | 14 092 | 12 481 | 14 056 | 1 762 | -1 611 |
| 8. Общая величина запасов (З) , тыс.руб | Соответствующая строка 2 раздела Б | 6 608 | 6 340 | 5 933 | 1 078 | -268 |
| 9. Доля финансирования ВОА за счет СС, % | (ВА/СИ) * 100 | 45,15 | 47,45 | 40,88 | -6,84 | 2,36 |
| 10. Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет СС, % | (СОС/СИ) *100 | 54,81 | 52,64 | 59,22 | 6,73 | -2,23 |
| 11. Доля финансирования запасов за счет СОС, % | (СОС/З)*100 | 213,21 | 196,4 | 236,91 | -9,79 | -16,38 |
| 12. Доля финансирования запасов за счет СС и ЗС, % | (ОИ/З)*100 | 213,21 | 196,94 | 236,91 | -9,79 | -16,38 |
| 13. Излишек (+), недостаток (-) СОС (ФС), тыс.руб | ФС = СОС - З | 7 484 | 6 141 | 8 123 | 684 | -1 343 |
| 14. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных ЗИ, формирование запасов (ФД), тыс.руб | ФД = СД - З | 7 484 | 6 141 | 8 123 | 684 | -1 343 |
| 15. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ФО), тыс.руб | ФО = ОИ - З | 7 484 | 6 141 | 8 123 | 684 | -1 343 |
| 16. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S) | ФС ФД ФО | (0;0;1) | (1;0;1) | (0;0;1) | - | - |
На основе данных, представленных в Таблице 2.3 можно сделать вывод о том, что в 2014г. и 2015г. предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, определяется при условии: ФС < 0, ФД < 0, ФО >0. При таком типе финансовой неустойчивости все запасы предприятия не полностью покрываются собственными оборотными средствами и, следовательно, предприятие зависит от внешних кредиторов. Это подтверждается и тем, что доля долгосрочных обязательств изменилась в период с 2014г. по 2015г.
Произошло сокращение на приобретение внеоборотных активов в 2015г. на 23,26% собственных средств, на пополнение оборотных средств – 13,93%. Если предположить, что эта доля полностью направляется на формирование запасов, то в этом случае они покрываются на 74,74%. Таким образом, за счёт источников собственных и заёмных средств покрывается 191,55% стоимости запасов, что достаточно для успешного функционирования предприятия.
Однако, наблюдается улучшение трехкомпонентного показателя в 2016 г., что говорит об абсолютной устойчивости финансового состояния. Это показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов.
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия рассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости. Представим их в таблице 2.4.
Таблица 2.4 - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Хабаровское ППЖТ» за 2014-2016гг.
| Показатель | Формула расчёта | Значение, доли | Изменение показателя | Рекомендованное значение | |||||||
| 31.12.14 | 31.12.15 | 31.12.16 | абсолютное, доли | относительное, % | |||||||
| 14-15 | 15-16 | 14-15 | 15-16 | ||||||||
| 1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (СИ-ВА)/ОА | 0,03 | 0,04 | 0,16 | 0,01 | 0,4 | 133,33 | 400 | >0,1 | ||
| 2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | (СИ-ВА)/З | 0,47 | 0,75 | 1,8 | 0,28 | 1,05 | 159,57 | 240 | 0,6-0,8 | ||
| 3.Коэффициент манёвренности собственного капитала | СОС/СИ | 0,11 | 0,11 | 0,44 | 0,00 | 0,33 | 100 | 400 | 0,2-0,5 | ||
| 4.Индекс постоянного актива | ВА/СИ | 1,11 | 0,89 | 0,56 | -0,22 | -0,24 | 80,18 | 62,92 | - | ||
| 5.Коэффициент реальной стоимости имущества | (ОС+М+НЗП)/ВБ | 0,008 | 0,01 | 0,007 | 0,002 | -0,003 | 125 | 70 | >0,5 | ||
| 6.Коэффициент автономии | СИ/ВБ | 0,21 | 0,29 | 0,3 | 0,08 | 0,01 | 138,09 | 103,45 | 0,4 – 0,6 | ||
| 7.Коэффициент финансовой зависимости | ВБ/СИ | 4,73 | 3,37 | 3,26 | -1,36 | -0,11 | 71,24 | 96,73 | 0,4 – 0,6 | ||
| 8.Коэффициент концентрации заёмного капитала | ЗК/ВБ | 0,79 | 0,7 | 0,69 | -0,09 | -0,01 | 87,5 | 98,57 | - | ||
| 9.Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала | ЗК/СИ | 3,73 | 2,37 | 2,26 | -1,36 | -0,11 | 63,54 | 95,36 | <1(0,7) | ||
| 10.Коэффициент финансирования | СИ/ЗК | 0,26 | 0,42 | 0,44 | 0,16 | 0,02 | 161,54 | 104,76 | >1 | ||
Сделаем вывод, на основе полученных данных.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
