ВКР Демин (1216229), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике (рис. 7)

Рисунок 7 - динамика выручки и чистой прибыли

Таблица 9- анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2014 г.	2015 г.	коп., (гр.3 - гр.2)		± % ((3-2) : 2)
1	2	3	4		5
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 9% и более.	5,1	3,1	-2		-39,5
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	5,1	3,1	-2		-39,5
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	5,1	1,8	-3,3		-64,1
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)		5,4	3,2	-2,2		-40,8
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.		–	2,5	+2,5		–

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Рентабельность продаж за период 01.01–31.12.2015 составила 3,1% Тем не менее, имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (01.01–31.12.2014) (-2%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 3,1% (рис. 8). То есть в каждом рубле выручки ООО «ЗСК» содержалось 3,1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате (рис. 8).

Рисунок 8 - динамика показателей рентабельности продаж

Далее в таблице представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 10 - основные показатели рентабельности

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2015 г.
1	2	3
Рентабельность собственного капитала (ROE)	24,3	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и более.
Рентабельность активов (ROA)	13,8	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	40,9	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	27,4	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф.	–	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За период с 01.01.2015 по 31.12.2015 каждый рубль собственного капитала организации обеспечил чистую прибыль в размере 0,243 руб.

За 2015 год рентабельность активов демонстрирует очень хорошее значение, равное 13,8%.

Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31 декабря 2015 г.) и результаты деятельности ООО «ЗСК» за анализируемый период (с 31 декабря 2014 г. по 31 декабря 2015 г.).

В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

- на 31.12.2015 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение, равное 0,47;

- чистая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (13,8% за период с 01.01.2015 по 31.12.2015).

Среди показателей, положительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить такие:

- чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь рассматриваемый период наблюдалось снижение величины чистых активов;

- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2015 по 31.12.2015 составила 1 441 тыс. руб.

Среди показателей финансового положения и результатов деятельности организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить следующие:

не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

за последний год получена прибыль от продаж (2 425 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-1 350 тыс. руб.).

Анализ выявил следующие неудовлетворительные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО «ЗСК»:

низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ООО «ЗСК» (47%);

коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;

значительное падение прибыльности продаж (-2 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период года, предшествующего отчётному, равной 5,1%);

уменьшение собственного капитала организации организации при том что, активы ООО «ЗСК» увеличились на 635 тыс. руб. (на 6,3%);

неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-2 коп. от аналогичного показателя рентабельности за аналогичный период года, предшествующего отчётному).

Следующие 3 показателя финансового положения ООО «ЗСК» имеют критические значения:

значительно ниже нормального значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения;

коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «ЗСК» составляет 47% (нормальное значение для данной отрасли: 75% и более).

Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ООО «ЗСК»

Таблица 11 - рейтинговая оценка финансового положения

Финансовые результаты за период 01.01.15–31.12.15 Финансовое положение на 31.12.2015 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA) • Очень хорошие (AA) • • • • • V • • • • Хорошие (A) • Положительные (BBB) • Нормальные (BB) • Удовлетворительные (B) • Неудовлетворительные (CCC) • Окончание таблицы 11 Плохие (CC) • Очень плохие (C) • Критические (D) •

Итоговый рейтинг финансового состояния ООО «ЗСК» по итогам анализа за период с 01.01.2014 по 31.12.2015 (шаг анализа - год): BB (нормальное)

По результатам проведенного выше анализа получены следующие качественные оценки: финансовое положение ООО «ЗСК» – -0,36; результаты деятельности в течение анализируемого периода – +1,3. Согласно рейтинговой шкале это B (удовлетворительное положение) и AA (очень хорошие результаты) соответственно. Данные оценки произведены с учетом как значений ключевых показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозные значения на последующий год. На основе двух указанных оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО «ЗСК». Финансовое состояние получило оценку BB – нормальное.

Характеристики

Список файлов ВКР