диплом (1205573), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Удельный вес денежных средств на 31.12.2015г. достаточно невысок. За два года он увеличился с 5,07% в 2013 году, до 6,08% в составе общих активов. Денежные средства должны находиться на втором месте по удельному весу в составе оборотных средств и составлять примерно 25% (в 2015 году доля денежных средств в составе оборотных активов составила 7,82%).

На последнем месте в составе оборотных активов должна находиться задолженность дебиторов. Нормальный ее уровень не должен превышать 15% оборотных активов. В структуре активов организации дебиторская задолженность составляет 25,11% в 2013 году, 23,43% в 2014 году и 25,77% в 2015 году (соответственно в составе оборотных активов 33,60%, 31,81%, 33,15%. Рост дебиторской задолженности в динамике свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия, а это, в свою очередь, приводит к не дополучению доходов и снижению платежеспособности на неопределенный срок.

Результаты горизонтального и вертикального анализа пассива приведены в таблице 5 [14].

Анализ структуры пассивов баланса позволяет определить источники формирования имущества за счет собственных и заемных средств. Структура имущества и его источников рисунок 1.

За три года деятельности организации общий объем источников формирования имущества увеличился на 10138 тыс. руб., в том числе за 2014 год на 9053 тыс. руб. или на 12,45 % и за 2015 год на 1085тыс.руб. или на 1,33 %.

В общем объеме пассивов организации наименьший удельный вес занимают капитал и резервы (собственный капитал): 25,44 % в 2013 году, 26,17 % в 2014 году, 38,64 % в 2015 году. Такое соотношение между собственными и заемными средствами оценивается отрицательно (нормативный критерий - не менее 50 %). Этот показатель характеризует уровень финансовой независимости организации от кредиторов, банков и других заимодавцев.

Структура собственного капитала организации рациональна, так как он состоит из нераспределенной прибыли практические на 100 %. При этом общий рост нераспределенной прибыли 13520 тыс.руб (2015 году к 2013 году) есть фактор роста финансовой независимости и платежеспособности организации.

Долгосрочных обязательств нет. Минимальная доля долгосрочных обязательств должна быть хотя бы 10 %. В случае инвестиционной деятельности к долгосрочным кредитам прибегать следует, так как предприятие может располагать ими длительное время, практически не отвлекая заработанный капитал из оборота предприятия.

Краткосрочные обязательства организации представлены краткосрочными заемными средствами и кредиторской задолженностью. Размер заемных средств и удельный вес в структуре баланса: 29800 тыс. руб. или 35,96 % на 31 декабря 2015 года.

Таблица 5 - Анализ и оценка источников средств по данным бухгалтерского баланса за 2013-2015 гг.

Размер кредиторской задолженности и удельный вес в структуре баланса: 2140 тыс. руб. или 25,39 % на 31 декабря 2015 года.

Рисунок 1 - Структура имущества и его источников

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешнего финансирования считается, что доля краткосрочных обязательств в валюте пассивов не должна превышать 40 %. Фактический уровень на 31.12.2015 года составил 61,36 %. Не соблюдение уровня краткосрочных обязательств в структуре пассива организации свидетельствует о финансовой неустойчивости организации [4].

Чтобы установить, может ли предприятие расплатиться по своим обязательствам, необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала предприятия (СОК), по формуле

СОК = ТА-ТО, (2.1)

где ТА - оборотные активы предприятия;

ТО - краткосрочные обязательства.

СОК₂₀₁₅= 64415-50840 =+13575 тыс. руб.

Положительная величина собственного оборотного капитала говорит о том, что организация способна погасить свои текущие обязательства, и у него еще останутся деньги для осуществления процесса производства и воспроизводства.

Таким образом, структуру пассивов баланса организации следует признать нерациональной, а финансовую устойчивость - невысокой.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Анализ проводится в табличной форме, таблица 6.

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций.

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

2) Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, характеризуется условием:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, определяется при условии:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

Таблица 6 - Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости за период 2013-2015 гг.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства. Соблюдается следующее условие:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Характеристики

Список файлов ВКР