ДИПЛОМ 97-2003 ВОРД (1203792), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Продолжение таблицы 2.1

Окончание таблицы 2.1

Исходя из данных таблицы 2.1, можно сделать выводы о том, что в течение анализируемого периода наблюдается спад показателей. Выручка от реализации продукции по сравнению с 2014 годом снизилась на 22,34%. Такое установленное снижение связанно со снижением объема работ, объема заказов и кризисным явлением в экономике в целом.

В свою очередь себестоимость повысилась за этот же период, это связанно с долей постоянных расходов, которые увеличены. Прибыль от продаж составляет 2,06%, это влияет на динамику показателей рентабельности. Рентабельность продаж и рентабельность продукции снизилась на 25, 40%.

Среднесписочная численность снизилась на 91,6% это связано с увольнением контингента.

Годовая выработка на одного работника увеличивается, в связи с сокращением численности.

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности в течение периода 14-16 года снизилось с 1-1,06. Это свидетельствует о том, что организация ООО «Востокстроймеханизация» может погасить всю задолженность в срок при расчете всех дебиторов. Данная тенденция свидетельствует о снижении зависимости перед кредиторами.

Коэффициент текущей ликвидности за три года меньше 1,5, это свидетельствует о том, что предприятие находится в высоком риске, а так же не в состоянии оплачивать стабильно счета. Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что, ООО «Востокстроймеханизация» кадый день погашает 10% краткосрочных обязательств.

В целом можно сделать вывод, что по многим экономическим параметрам предприятие работает не эффективно.

1. Оценка финансовой устойчивости организации

По основным показателям можно предположить, что предприятия находится на грани банкротства. Для того чтобы подтвердить или опровергнуть данный факт проведем по трем методикам анализ несостоятельности ООО «Востокстроймеханизация».

Одной из наиболее известных рейтинговых моделей является модель Р.С. Сайфуллина, и Г.Г.Кадыкова. Российские ученые разработали среднесрочную рейтинговую модель прогнозирования риска банкротства, которая может применяться для любой отрасли и предприятий различного масштаба[33].

Таблица 2.2

Описание модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Уравнение модели Банкротства	Наименование составляющих уравнения модели	Критерии оценки финансового состояния
R = 2Х1 + 0,1Х2 + 0,08Х3 + 0,045Х3 + Х5	Х1 = собственный капитал на оборотные активы; Х2 = оборотные активы на текущие обязательства; Х3 = выручка от продаж на средняя стоимость активов; Х4 = прибыль от продаж / выручка от продаж; Х5 = чистая прибыль / собственный капитал.	Значение итогового показателя: равно 1 – удовлетворительное финансовое состояние; менее1 –неудовлетворительное финансовое состояние.

Одна из первых отечественных моделей прогнозирования банкротства предприятия была предложена А. Ю. Беликовым, научным руководителем у него была В. Г. Давыдова. Поэтому более правильно называть эту модель оценки финансовой устойчивости предприятия моделью Беликова –Давыдовой[16].

Зачастую эту модель называют моделью ИГЭА. Регрессионная формула модели выглядит следующим образом:

(2.3)

где К1 – оборотный капитал/Активы

К2 – чистая прибыль/собственный капитал

К3 - выручка/активы

К4 – чистая прибыль/себестоимость

Вероятностная оценка прогнозирования банкротства в четырёхфакторной модели определяется, в зависимости от диапазона показателя R:

‒ максимальная вероятность банкротства (90–100%) при значении R< 0

‒ высокая вероятность банкротства (60–80%) при значении 0≤R<0,18;

‒ средняя вероятность банкротства (35–50%) при значении 0,18≤R0,32;

‒ низкая вероятность банкротства (15–20%) при значении 0,32≤R< 0,42;

‒ вероятность банкротства минимальная (до 10%) при R>0,42 [16].

Модели Г.В. Савицкой позволяют довольно быстро провести экспресс-диагностику финансового состояния организации и достаточно точно оценить степень вероятности их банкротства[32].

В своих работах ею была разработана дискриминантная модель для оценки и прогнозирования вероятности банкротства производственных предприятий, модель имеет следующий вид:

(2.4)

где Х1 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов;
Х2 - отношение оборотного капитала к основному;

Х3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

Х4 - рентабельность активов предприятия, %;

Х5 - коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в валюте баланса)[32].

Расчет показателей модели по данным бухгалтерского баланса:

Х1 = стр. 1300 : стр. 1200

Х2 = (стр. 1200 - стр. 1500) : стр. 1300

Х3 = стр. 2110 : ((стр. 1600нп + стр. 1600кп) : 2)

Х4 = стр. 2400 :стр. 1600

Х5 = стр. 1300 : стр. 1600

В формуле расчета Х3 присутствует усредненное значение величины активов. Берутся значения активов на начало отчетного периода и конец периода и делятся на 2.

Оценка результата:

При величине показателя Z больше 8 риск банкротства малый.

При значении Z от 8 до 5 – небольшой риск наступления несостоятельности.

При значении Z от 5 до 3 – средний риск банкротства.

При значении Z ниже 3 – большой риск несостоятельности.

При значении Z ниже 1 – компания является банкротом.

Первая методика Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова за 2016 год:

(2.4)

где Х1 = собственный капитал / оборотные активы;

Х2 = оборотные активы / текущие обязательства;

Х3 = выручка от продаж / средняя стоимость активов;

Х4 = прибыль от продаж / выручка от продаж;

Х5 = чистая прибыль / собственный капитал.

По методике Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова можно сделать вывод о том, что предприятие ООО «Востокстроймеханизация» за 2016 год находится в удовлетворительном состоянии[33].

Для того чтобы проанализировать улучшилось или ухудшилось финансовое состояние за последние года посчитаем оценку угроза банкротства за 2015 год.

На основе показателей за 2015 год можно сказать о том, что предприятие находится в неудовлетворительном состоянии.

Характеристики

Список файлов ВКР