ВКР Орлова Кристина (1202902), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

В свою очередь, внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель заключается в установлении планомерного поступления денежных средств и размещении собственных и заемных средств таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимального уровня прибыли и исключение негативных экономических ситуаций, представляющих финансовые сложности для предприятия, включая возможность наступления банкротства.

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, которая отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки экономической устойчивости организации необходим анализ его финансового состояния организации, которое определяет совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Таким образом, это своего рода умение предприятия планировать и финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [11].

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение и повышение эффективности деятельности в целом. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям необходимо вести эту работу. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой стабильности предприятия и его кредито- и платежеспособности.

Источниками информации для проведения анализа финансового положения предприятия являются формы бухгалтерской финансовой отчетности и пояснения к ним, а также сведения синтетического и аналитического, оперативного и налогового учета.

В конечном счете, анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам непосредственно неработающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии – сведения необходимые для объективного суждения, например о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются [31]:

• оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

• оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

• анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;

• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

• определение текущего финансового положения и на перспективу;

• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1. Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия.

2. Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия.

3. Использование экспертных методов для выявления количественных критериев.

Для реализации оценки финансового состояния, необходимо «пройти» следующие этапы [48]:

• сбор необходимой информации;

• обработку информации;

• расчет показателей изменения статей финансовых отчетов;

• сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами;

• расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам;

• анализ изменений финансовых коэффициентов;

• подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внешние и внутренние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его эффективность, платежеспособность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные управленческие решения.

В финансовом анализе имеется возможность оценить [36]:

• имущественное состояние организации;

• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных вложений;

• степень предпринимательского риска, в частности, возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

• способность к наращиванию капитала;

• потребность в дополнительных источниках финансирования;

• целесообразность привлечения заемных средств;

• обоснованность политики распределения прибыли и другие.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от общепринятого анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от надежности контрагентов, повышения общего уровня ценовых и инфляционных процессов, усложняющихся организационно-правовых форм функционирования. Также велика роль в целях анализа финансового состояния организации. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, кредиторами и банком и другими участниками рыночных отношений.

Финансовое состояние организации – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы движения, формирования, обеспечения сохранности имущества предприятия и контроля за его использованием. Финансовое состояние представляет результат взаимодействия элементов системы финансовых отношений организации и определяется совокупностью хозяйственных и производственных факторов [14].

Важнейшая целевая установка финансового анализа – это выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики и оценки финансового состояния. В общепринятом понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования экономического состояния предприятия на основе бухгалтерской финансовой отчетности компании.

Набор экономических показателей, более детально и точно характеризующих финансовое положение и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп указателей: анализ оборачиваемости, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности, анализ рентабельности и деловой активности.

1.2 Классификация приемов и методов финансового анализа

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относится использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов, которые можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические [26].

К первой группе относится использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки; прием базисных и цепных подстановок. Охарактеризуем кратко данные приемы и способы. Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчета величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового результата. Сущность приемов ценных подстановок состоит в том, что последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Методы финансового анализа можно разбить на три основные группы:

• методы чтения финансовой отчетности;

• модели, используемые при проведении финансового анализа;

• методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук [44].

Существуют различные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовом анализе. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа [35].

Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся следующие методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт, знания и аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объектов и периодов, кластерный анализ и др.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное, нелинейное и динамическое программирование и др.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления, метод мозгового штурма.

Наиболее часто используемые методы – это метод дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели известны также как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относится построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности.

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера, используемые для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить [28]:

• вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

• горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

• факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования, причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель;

• анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

• сравнительный анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

На практике чаще использоваться дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках которой применимы следующие методы и направления анализа [38]:

• факторный анализ – определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину, проводиться при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;

• анализ рентабельности – показатели этой группы используются для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие;

• построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых будет рассматриваться финансовая устойчивость, ликвидность;

• вертикальный и горизонтальный анализ отчетности – выражением данного метода является построение сравнительного аналитического баланса.

1.3 Направления анализа финансового состояния предприятия

Характеристики

Список файлов ВКР