5 ДИПЛОМ ГЛ 2 (Братанова)Норм (1198261), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам содержится на уровне 35,572 млн.руб. при нормативе 8,0 млн.руб., отклонение в +27,570 млн.руб. (в т.ч. ФПК +17,401 млн.руб., ВРК +4,274 млн.руб.). Основной причиной превышения нормативного уровня является несвоевременное поступление денежных средств от ОАО «ФПК» и ОАО «ВРК» за горюче-смазочные материалы, поставленные в рамках договора централизованной поставки. Кроме того, имеет место дебиторская задолженность по ООО «ТМХ-Сервис» на сумму 13,572 млн.руб., норматив по которой для ДМТО не установлен. Авансы выданные при нормативе 0,0 млн.руб. составили 0,0 млн.руб. За анализируемый период с 2013-2015г наблюдается постоянное снижение данного показателя. Динамика дебиторской задолженности и интенсивность уменьшения, оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия. Чтобы сохранить положительную динамику Хабаровской ДМТО необходимо осуществлять контроль за движением и своевременным погашением дебиторской задолженности.

Сумма кредиторской задолженности по данным бухгалтерского учета Хабаровской ДМТО на 31.12.2015 года составила 372, 219 млн.руб., в том числе:

- поставщики и подрядчики – 339,567 млн.руб. (в т.ч. неотфактурованные поставки 105, 375 млн.руб.);

- персонал – 0,086 млн.руб.;

- социальное страхование – 5, 819 млн.руб.;

- налоги – 0,007 млн.руб.;

- авансы полученные – 4, 831 млн.руб. (поступление денежных средств на счет ХДМТО от ОАО «ВРК» и ОАО «ТМХ-Сервис» без предоставления реестра для разнесения сумм по бухгалтерским счетам);

- прочая задолженность – 21, 909 млн.руб.

Кредиторская задолженность по статье поставщики и подрядчики (за исключением неотфактурованных поставок) составляет 234,190 млн.руб. при установленном нормативном уровне 237,902 млн.руб. Отклонение – 3,710 млн.руб. обусловлено тем, что часть продукции в рамках заключенных договоров отгружена из центральных регионов. Поступление ТМЦ – январь 2016 года. Кредиторская задолженность по состоянию на 2015г значительно увеличивается рост кредиторской задолженности, носит негативный характер и свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия и о необходимости проведения мероприятий по улучшению платежеспособности.

С платежеспособностью предприятия связана ликвидность баланса. Для определения ликвидности принято пользоваться внутрибалансовыми сопоставлениями средств по активу, сгруппированных по срокам их возможно быстрого превращения в деньги, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты (таблица 2.5)

Активы предприятия, в зависимости от степени ликвидности делятся на следующие группы: А1 – наиболее ликвидные активы; А2 – быстрореализуемые активы; А3 – медленно реализуемые активы; А4 – труднореализуемые активы. Пассивы предприятия, в зависимости от сроков их оплаты (погашения), делятся на следующие группы: П1 – наиболее срочные обязательства; П2 – краткосрочные пассивы; П3 – долгосрочные пассивы; П4 – устойчивые (постоянные) пассивы.

Баланс считается можно считать абсолютно ликвидным, если соблюдены следующие условия(формула 2.1):

А₁ П₁; А₂ П₂; А₃ П₃; А₄ П₄. (2.1)

Далее целесообразно провести анализ ликвидности баланса Хабаровской ДМТО.

Таблица 2.5 – Анализ ликвидности баланса железной ХДМТО- филиала ОАО «РЖД», руб.

В таблице 2.6 отражен анализ коэффициентов ликвидности Хабаровской ДМТО.

Таблица 2.6 – Анализ коэффициентов ликвидности ХДМТО - филиала ОАО «РЖД»

Показатель	Формула расчета	Значения показателя			Рекомендуемое значение
		2015 г.	2014 г.	2013 г.
1.Коэффициент текущей ликвидности		0,75	0,82	0,79	≥ 1 (1-2)
2.Коэффициент быстрой ликвидности		0,044	0,33	0,06	0,7≤К≤1,7
3.Коэффициент абсолютной ликвидности		0,00	0,00	0,00	≥0,1

Из приведенной таблицы 2.5 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало периода, так и на конец, так как не выполняются требуемые неравенства.

Первое требуемое неравенство и в 2013 г., и в 2014 г., и в 2015 г. было нарушено. Динамика отрицательная, на момент составления баланса и в том, что у организации отсутствуют наиболее ликвидные активы.

Второе условие также не было соблюдено по трем годам, т.е. краткосрочные пассивы превышают быстрореализуемые активы. В виду того, что долгосрочные пассивы отсутствуют в балансе, третье неравенство выполняется в полной мере.

О несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости в течение последних трех лет свидетельствует невыполнение последнего неравенства. Стоимость труднореализуемых активов больше стоимости собственного капитала, а это означает, что собственного капитала недостаточно для пополнения оборотных средств.

Анализируя полученные данные в таблице, можно сказать, что в целом рассчитанные показатели ликвидности не соответствуют требуемым нормативам, подтверждая еще раз, что компания испытывает трудности с ликвидностью (таблица 2.6).

В целом, уменьшение ликвидности баланса оценивается отрицательно, предприятие сможет рассчитаться по обязательствам только в случае продажи или получения суммы трудно реализуемых активов, что является довольно сложной процедурой, так как из-за специфики предприятия быстро реализовать часть собственных средств, практически невозможно. Для финансирования наиболее срочных обязательств, предприятие чаще всего использует полученную чистую прибыль и прочие краткосрочные обязательства. Соответственно предприятие является не платежеспособным по ряду признаков, однако, учитывая специфику деятельности предприятия, угроза банкротства предприятия также отсутствует.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, представленных в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ХДМТО - филиала ОАО «РЖД»

Показатель	Расчетная формула	2015г.	2014г.	2013г	Критерий
Коэффициент автономии	К авт=СИ/ВБ	0,33	0,26	0,25	>0,5
Коэффициент капитализации	Кк=ЗК/СИ	2,03	2,80	2,94	-
Коэффициент самофинансирования	Ксф=СИ/ЗК	0,49	0,36	0,34	<1
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	Ксос=СОС/ОА	-0,35	-0,24	-0,29	0,7-1
Коэффициент маневренности	Км=СОС/СИ	-0,53	-0,54	-0,66	>0,1
Коэффициент концентрации заемного капитала	Кфн=ЗК/ВБ	0,67	0,74	0,75	0,2-0,5

Далее в таблице 2.8 представлен расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости Хабаровской ДМТО.

Таблица 2.8. – Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости ХДМТО - филиала ОАО «РЖД»

Показатель	Расчетная формула	2015г.	2014г.	2013г.
Излишек/недостаток собственных оборотных средств	СОС – ЗЗ	-1107590142	-310774072	-1590739488
Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов	СОС+ДП-ЗЗ	-1107590142	-310774072	-1590739488
Излишек/недостаток общей величины основных источников формирования запасов	СОС+ДП-ЗЗ	-1107590142	-310774072	-1590739488
Трехкомпонентный показатель	-	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

Коэффициент автономии в 2013 г. составил 0,25. В течение года его значение незначительно возросло до 0,26, в 2015 г. – 0,33. Хотя полученный коэффициент автономии не соответствует заданному нормативу, что говорит финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, положительную динамику изменений следует оценивать, как благоприятный исход. Соответственно коэффициент концентрации заемного капитала как обратный показатель свидетельствует о том же, происходит скачкообразная тенденция к увеличению в течение исследуемого периода.

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами свидетельствует об отсутствии собственного оборотного капитала, о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Характеристики

Список файлов ВКР