ДИПЛОМ (1190389), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Активы в этом случае делятся на труднореализуемые, медленно реализуемые, быстрореализуемые и наиболее ликвидные активы.

Пассивы, в свою очередь, группируются следующим образом:

1. Постоянные пассивы - собственные источники, включая доходы будущих периодов (П4);

2. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты банков и займы (П3);

3. Краткосрочные обязательства (за исключением кредиторской задолженности и доходов будущих периодов) (П2);

4. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность(П1).

Основными показателями, применяемыми для оценки ликвидности баланса, являются:

- коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности);

- коэффициент абсолютной ликвидности

Кал

В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

≥ ; ≥

Таблица 2.6 - Оценка ликвидности баланса за 2013год

По данным расчетов видно, что А1 < П, что говорит о том, что у организации недостаточно абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. А2 > П2, неравенство выполняется, что доказывает то, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства. А3>П3 -, это свидетельствует о достаточности долгосрочной ликвидности. Неравенство А4 > П4, показывает что величины трудно реализуемых активов недостаточно для покрытия постоянных пассивов.

В целом за рассматриваемый период соблюдается только два неравенства, что говорит о том, что баланс не является абсолютно ликвидным. При этом показатель П1( кредиторская задолженность) настолько велик, что ставит под сомнение платежеспособность организации как в данный момент, так и в перспективе. Сумма превышения задолженности по обязательствам абсолютно ликвидных активов – 60832758 тыс.руб.

Таблица 2.7 - Оценка ликвидности баланса за 2014год

Оценивая ликвидность баланса за 2014 год, видно, что А1 < П, что свидетельствует о неплатежеспособности организации на этот период, следовательно абсолютно и наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. А2 > П2 - быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства. Показатель А3>П3 говорит о том, что медленно реализуемых активов достаточно для погашения долгосрочных обязательств. Неравенство А4 > П4, показывает что величины трудно реализуемых активов недостаточно для покрытия постоянных пассивов.

Таблица 2.8 - Оценка ликвидности баланса за 2015год

Проведя оценку ликвидности баланса за 2015 год видно, что показатель < , что свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Показатель А2 > П2, что говорит о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и это значит, что организация платежеспособна для покрытия краткосрочных обязательств.

А3 < П3, это свидетельствует о том, что медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочных обязательств.

А4 < П4, это говорит о том, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Из представленных расчетов видно, что соблюдается только два неравенства, что говорит о том, что баланс организации за рассматриваемый период не является абсолютно ликвидным. Сумма превышения задолженности по обязательствам – 1705227 тыс. руб.

Необходимо заметить, что анализ ликвидности баланса предприятия по данной схеме является довольно грубым, для более детального анализа чаще всего используют коэффициентный анализ.

Особое внимание при анализе следует уделять коэффициенту текущей ликвидности, поскольку он принят для оценки состоятельности предприятия. Коэффициент рассчитывается делением оборотных средств на краткосрочные обязательства.

=

К = 0,73

К =

К =

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность установить в какой кратности сумма мобильных средств покрывает сумму краткосрочных обязательств. В зависимости от отрасли он может существенно колебаться. Нормативным значением показателя считается 2,0. В 2013 году этот показатель был равен 0,73; в 2014 –0,75, а в 2015 году увеличился до 5,6. Такая динамика говорит о платежеспособности организации и объясняется тем, что ПАО АСЗ в 2015 году существенно увеличило уставный капитал, что повлияло на увеличение собственного капитала во всех источниках.

Отношением абсолютно и наиболее ликвидных оборотных средств к краткосрочной задолженности определяется коэффициент абсолютной ликвидности:

=

К =

К =

К = 0,19

Данный коэффициент показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на день составления баланса. Крайним пределом рекомендуется считать не менее 0,2. За анализируемый период значение этого коэффициента резко увеличилось и почти достигло нижней границы в 2015 году.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платеже-способность организации. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Под платежеспособностью организации понимают способность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по долговым обязательствам. Признаками неплатежеспособности являются просроченная кредиторская задолженность, непокрытый убыток, отсутствие или низкий уровень свободных остатков денежных средств. [53]

Платежеспособность считается нормальной, если соблюдается условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности (не-платежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Текущая платежеспособность за 2013 год:

127820+33243205 ≥ 60960578 +204066

33371025 ≤ 61164644

В анализируемом периоде организация не платежеспособна, недостаток платежных средств составил 27793619 тыс.руб.

Текущая платежеспособность за 2014 год:

125050+39103836 ≥ + 67503074+ 192405

39228886 ≤ 67695479

Условие не выполняется, и, таким образом на конец периода организация не платежеспособна, недостаток платежных средств28466593 тыс.руб

Текущая платежеспособность за 2015 год:

1386269+25890548 ≥ 4078828+3091496

27276817 ≥ 7170324

Условие выполняется и на конец анализируемого периода организация платежеспособна, платежный излишек составил 20106493 тыс.руб.

По всем рассматриваемым периодам только в 2015 предприятие стало платежеспособным.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы. [41]

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций

Характеристики

Список файлов ВКР