Диссертация (1145567), страница 36
Текст из файла (страница 36)
4.5. Изменение объемов выручки и прибыли фирм конечной отрасли в результатеснижения цены промежуточного товараКрайне важным результатом является то, что в отсутствии симметрии странбольшее снижение цены полуфабриката (большее значение обратного вертикальногоэффекта от ПЗИ) приводит к улучшению положения местных фирм и иностранных168инвесторов и ухудшению положения импортеров.
Объемы экспорта национальных фирмэтой страны вырастут, равно как и приток ПЗИ в страну. Объем экспорта ПЗИ со сторонынациональных фирм при этом снизится. В этой ситуации будут существовать двапороговых значения ϕ I** : ϕ I**(1) отражает уровень производительности, при котороминостранные фирмы начинают осуществлять ПЗИ в страну; ϕI**(2) - это то значениепроизводительности, при котором отечественные фирмы начинают инвестировать зарубежом (см. рис. 4.5.).Результат 4.
При несимметричных по величине обратных эффектах от ПЗИ в тойстране, где величина обратных эффектов от ПЗИ будет больше, будет наблюдаться: (а)существование национальных фирм с более низкой пороговой производительностью, чемв других странах; (б) сокращение объемов импорта; (в) сокращение объемов экспортаПЗИ; (г) рост объемов ПЗИ, поступающих в страну.Результат 5. В стране, в которой наблюдается сильное взаимовлияние ввертикально взаимосвязанных отраслях, приток ПЗИ приведет к большему вытеснениюимпортных товаров с рынка, чем вытеснению национальных производителей, а такжебудет стимулировать дальнейший приток ПЗИ в страну. Приток ПЗИ в страну будетосуществляться из-за того, что части импортеров станет в новых условиях выгодноотказаться от импорта и осуществить ПЗИ.Последний полученный результат, насколько нам известно, является новым вобласти изучения внешних эффектов от ПЗИ.
Этот результат является специфическим длямоделей с гетерогенными фирмами в экономике с вертикально взаимосвязаннымиотраслями.4.4.5. Гетерогенность фирм в отрасли промежуточного товараОдним из допущений отраслевой структуры экономики в предложенной моделиявляетсяоднородностьфирмвотраслипромежуточногопродуктапримонополистической конкуренции в этой отрасли. Изменятся ли результаты, если в этойотрасли фирмы будут гетерогенными? Поскольку товар i неторгуемый, то в отрасли iбудет иметь место ситуация, описанная в модели Мелитца для случая закрытойэкономики.С одной стороны, в рамках модели монополистической конкуренции ДикситаСтиглица-Кругмана, рост спроса на полуфабрикат приведёт к росту прибыли фирм на169рынке, а значит, к приходу на рынок новых фирм, увеличению разнообразия и, такимобразом, к снижению ценового индекса zi. С другой стороны, вследствие того, что фирмыгетерогенны, в числе пришедших на рынок новых фирм будут как фирмы спроизводительностью выше прежнего порогового уровня, так и фирмы с более низкой,чем прежде, производительностью, которые таким образом назначают более высокиецены, т.к.
за счёт роста операционной прибыли они смогут покрыть фиксированныеиздержки. Это значит, что рост спроса на полуфабрикат приведёт к разнонаправленнымэффектам. Если снижение цены за счёт эффекта модели монополистической конкуренциибудет сильнее, чем рост ценового индекса за счёт вход на рынок менее производительныхфирм, то гетерогенность фирм в отрасли i не меняет основные результаты в модели,поскольку механизм обратных эффектов, описанный выше, основан на сниженииценового индекса полуфабриката.ВыводыВ данной главе проанализированы прямые зарубежные инвестиции и их внутри- имежотраслевоевлияниевэкономикесгетерогеннымифирмами.Базойдляпредставленной модели явилась модель международной торговли с гетерогеннымифирмами Мелитца, которая была модифицирована, во-первых, путем добавления отрасли,которая производит полуфабрикат, используемый для производства конечного товара, вовторых, допустив возможность выбора фирмами формы внешнеэкономической экспансии:экспорта или ПЗИ.Рассматривая экономику с тремя типами фирм (обслуживающими местный рынок,экспортирующими и осуществляющими ПЗИ), были получены следующие выводы.
Вопервых, в равновесии в экономике будут присутствовать все три типа фирм. Во-вторых,осуществлять ПЗИ будет группа наиболее производительных фирм в стране, посколькуфиксированные издержки ПЗИ больше фиксированных издержек экспорта. В-третьих,присутствие фирм с ПЗИ в стране приведет к большему по сравнению с присутствиемтолькоиностранныхфирм-импортеров(случайвбазовоймоделиМелитца)конкурентному давлению на национальные фирмы за счет усиления конкуренции заресурсы, а также из-за того, что иностранные инвесторы будут устанавливать на своитовары более низкие цены, чем иностранные импортеры. Следовательно, при переходе от170торговли к ПЗИ часть национальных фирм покидает рынок, рыночные доли фирм,обслуживающих национальный рынок, снижаются.Используя подход Лина и Сагги для определения величины вертикальных внешнихэффектов «вниз» от ПЗИ, проведено попарное сравнение изменения индекса расходов назакупку полуфабрикатов в трех состояниях экономики: автаркии, при торговле и при ПЗИ.В результате перехода экономики из одного состояния в другое изменение индексарасходов на полуфабрикат (а, соответственно, и знак вертикальных эффектов «вниз»)однозначно не определяется: оно зависит, во-первых, от отношения количестванациональных производителей в двух разных состояниях экономики, во-вторых, ототношения выручки средней фирмы в экономике в двух разных состояниях.В модели проанализированы обратные вертикальные эффекты от ПЗИ «вверх».
Ихдействие приводит к снижению всех пороговых значений производительности вэкономике (начала производства, начала экспорта и начала инвестирования). Еслиослабить предположение о симметрии стран и рассмотреть случай относительно болеесильных обратных эффектов от ПЗИ в одной из стран, то будут наблюдаться: во-первых,относительно более сильное снижение пороговых значений начала производства и началаэкспорта в этой стране по сравнению с другими, во-вторых, рост величины пороговогозначения начала инвестирования в этой стране при его снижении в других странах. Болеесильное снижение цены полуфабриката в стране приведет к тому, что часть фирм, котораяпрежде импортировала товары в эту страну, станет теперь осуществлять инвестиции, аоставшаяся часть импортеров потеряет свою рыночную долю вследствие вытеснениянациональными и иностранными фирмами. Часть национальных фирм в новых условияхпредпочтут отказаться от строительства заводов за границей и будут экспортировать своитовары.Последний из полученных результатов, на наш взгляд, представляет особыйинтерес, поскольку определяет условия, при которых отрицательный конкурентныйэффект от ПЗИ для национальных фирм будет существенно смягчен; наибольшемувытеснению будут подвергнуты иностранные фирмы-импортеры.171ГЛАВА 5.
ВНЕШНИЕ ЭФФЕКТЫ ОТ ПРЯМЫХ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙНАВЕРТИКАЛЬНОВЗАИМОСВЯЗАННЫХРЫНКАХ:ЭМПИРИЧЕСКОЕИССЛЕДОВАНИЕ5.1. Внешние эффекты от прямых зарубежных инвестиций: систематизацияэмпирических исследований30В главе дается оценка внутриотраслевого и межотраслевого влияния прямыхзарубежных инвестиций на деятельность российских национальных компаний. На базеданных по российским промышленным предприятиями за 1999–2008 гг. обнаруженыположительные внутриотраслевые и межотраслевые внешние эффекты от ПЗИ.
Выделеныдва важных фактора, влияющих на знак и величину внешних эффектов от ПЗИ – различиявуровнеэффективностинациональныхкомпанийистепенидиверсификациипромышленности региона. Выявлено, что более эффективные российские компаниииспытывают меньшее конкурентное давление со стороны иностранцев по сравнению сменее эффективными фирмами.
В тоже время менее эффективные российскиепроизводители получают большие выгоды от взаимодействия с иностраннымикомпаниями в вертикально взаимосвязанных секторах экономики в сравнении с болееэффективнымикомпаниями.диверсифицированнойвнутриотраслевыеструктуройэффектыотВроссийскихпромышленностииностранныхрегионахсотносительнообнаруженыположительныеинвестиций,втовремякаквузкоспециализированных регионах знак этих эффектов меняется на отрицательный, ноостается все же положительным в случае межотраслевых вертикальных эффектов.Привлечение прямых зарубежных инвестиций является одной из ключевых задачэкономической политики многих стран в современной мировой экономике. Главнойпричиной такого интереса к ПЗИ можно назвать ожидание положительных внешнихэффектов – эффектов на национальные компании – от ПЗИ, стимулирующихэкономический рост, и в частности рост производительности труда в принимающейэкономике.30Материалы параграфа опубликованы в: Кадочников С.
М., Драпкин И. М. Эффекты и факторы влиянияпрямых зарубежных инвестиций на принимающую экономику // Журнал экономической теории. 2007. № 3.С. 31–45.172В экономической литературе, посвященной внешним эффектам от ПЗИ, принятовыделятьнескольконаправленийвлиянияПЗИнаэкономическийростипроизводительность в стране – импортере инвестиций.
Первым направлением являютсядемонстрационные эффекты, позволяющие национальным фирмам обучаться самымсовременнымпроизводственнымтехнологиямчерез«отношениянарасстояниивытянутой руки» с ТНК (“arm`s-length-relationships”) [Görg and Strobl, 2001]. ТНК влияютна национальные компании также через эффекты конкуренции, которые могут сами посебе быть как положительными, так и отрицательными. Положительные эффектыконкуренции возникают, когда возросшая конкуренция толкает локальные фирмы кактивным действиям и инновациям, что приводит к росту их производительности.Отрицательные эффекты конкуренции возникают, когда конкурентное давление состороны иностранных компаний приводит к вытеснению национальных фирм с рынка.Третье направление влияния ТНК – это повышение квалификации рабочей силы иэффекты перетока знаний через рынок труда, когда персонал, занятый прежде в компаниис ПЗИ и обучившийся передовым технологиям производства и управления, нанимаетсяобратно в национальные компании.Внастоящемпараграфепроизводитсяанализлитературы,посвященнойэмпирической оценке внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций напринимающуюэкономику,атакжевыделяютсяэтапыразвитияисследований,посвященных анализу внешних эффектов от ПЗИ.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
