Диссертация (1145562), страница 47
Текст из файла (страница 47)
постановлением Правительства Рос. Федерации от 27дек.2004г.№855.П.8,9,14.URL:http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=51004&fld=134&dst=1000000001,0&rnd=0.2931085102197375#0 (дата обращения: 12.12.2016).492Ковалев В. В. Указ соч. С. 217.493Методические рекомендации ФСДН по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивногоили преднамеренного банкротства: утв. распоряжением ФСДН России от 8 окт. 1999 г.
№ 33-р. URL:http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=25758&fld=134&dst=1000000001,0&rnd=0.5091577298064573#0 (дата обращения: 12.12.2016). Данные рекомендации утратили силу после упразднения Федеральнойслужбы России по финансовому оздоровлению и банкротству, а также в связи с введением Временных правилпроверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.494Обзор применения данной трактовки см: Михалев. Указ. соч. С. 116 – 127.491208предприятий сводится к «заведомо невыгодным» сделкам495.
В наиболее общемсмысле невыгодность, как правило, ассоциируется с бесполезностью, убытками,расходами496, а экономическая невыгодность, прежде всего, с убытками497. Такимобразом, финансовый механизм преднамеренного банкротства, согласно даннойтрактовке, заключается в аккумуляции убытков.Комментируемые трактовки преднамеренного банкротства предприятийдалеко не полностью отражают его финансовую сущность и, кроме того, взначительной части пересекаются по смыслу. Поэтому, с нашей точки зрения, ещераз уместно обратиться к экономическим предпосылкам преднамеренногобанкротства и, прежде всего, к возможности прекращения долга несостоятельногопредприятия в условиях его имущественной обособленности.
В этой связи особоотметим, что финансовый смысл преднамеренного банкротства определяется темобстоятельством, что необеспеченные по итогам ликвидации долги предприятияфактически аннулируются. Это обстоятельство позволяет нам более точноопределить финансовый механизм преднамеренного банкротства предприятий каксовокупностьхозяйственныхопераций,направленныхнамаксимизациюотрицательного значения чистых активов предприятия по их рыночной (и в то жевремя ликвидационной) стоимости. Раскрывая данное определение, важноотметить, что финансовый механизм преднамеренного банкротства предприятийможет быть потенциально реализован тремя альтернативными способами: 1) выводактивов при незначительном изменении величины долговых обязательств(отсутствии таких изменений); 2) аккумуляция долга при незначительномизменении величины совокупных активов (отсутствии таких изменений); 3) выводактивов, сопровождающийся аккумуляцией долга (Рисунок 4.3).См., например: п.
п. 18, 19 Методических рекомендаций ФСДН России по проведению экспертизы о наличии(отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.496Ср.: Большой толковый словарь русского языка / Под ред. С.А. Кузнецова. С. 168.497Примечательно, что экономическая выгода рассматривается в контексте сущностных признаков активоворганизации как «заключенный в активе потенциал прямого или косвенного превращения его в поток денежныхсредств или их эквивалентов». См.: Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Указ.
соч. С. 395. В этой связи уместно обратитьсяк Международным стандартам финансовой отчетности, согласно которым расходы организации подразделяются надве группы: а) расходы, возникающие в ходе обычной хозяйственной деятельности; б) убытки, состоящие из затрат,которые не создают каких-либо экономических выгод в будущем.
См.: Палий В.Ф. Международные стандарты учетаи финансовой отчетности: Учебник. 3-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2008. С. 35.495209Рисунок 4.3 – Реализация финансового механизма преднамеренного банкротства вконтексте балансовой модели предприятия498Следует, однако, подчеркнуть, что отрицательная динамика чистых активовпо бухгалтерскому балансу должника зачастую не наблюдается, что в полной мересоответствуетпризнакускрытностисоответствующейнеправомернойдеятельности.
В качестве возможных альтернатив финансовый механизмпреднамеренного банкротства предприятий можно проанализировать в контекстеформирования финансовых результатов, о чем будет подробно сказано далее, атакжевзависимостиотвидаиспользуемыххозяйственныхопераций(соответственно текущих, инвестиционных или финансовых)499.Вновьобращаяськэкономическимособенностямпреднамеренногобанкротства предприятий, сформулируем основные варианты его возможныхцелей. С точки зрения финансового механизма его осуществления, наиболеепринципиальный вопрос в данном случае связан с тем, сохраняется ли бизнесСост.
автором.Финансовый механизм преднамеренного банкротства, ориентированный на текущие операции, наиболее явноотражается в операционной деятельности предприятия. Примером соответствующих финансовых схем выступаютпокупка сырья и материалов по завышенным ценам и продажа готовой продукции по заниженным ценам. Типичнойситуацией в этом отношении является и экономически необоснованное изменение основного вида деятельности.Финансовый механизм анализируемых неправомерных действий, основанный на инвестиционных операциях, связанс различными манипуляциями в отношении внеоборотных активов предприятия, которые, допустим, могутпередаваться в качестве вклада в уставный капитал специально созданной для целей преднамеренного банкротстваорганизации.
Преднамеренное банкротство, реализуемое с применением финансовых операций, приводит кизменению финансовой структуры предприятия. В качестве примера можно привести привлечение, обслуживаниеи погашение займа, предоставленного заинтересованным кредитором на заведомо невыгодных условиях. Отметим,что текущие, инвестиционные и финансовые операции, направленные на преднамеренное банкротство предприятий,могут сочетаться в разных пропорциях, характеризуясь разной степенью разнообразия. Причем уровень сложностифинансового механизма зависит от масштабов бизнеса и уровня защиты прав собственности.498499210предприятия-должника после признания его банкротства и ликвидации?Проанализируем две возможные альтернативы: в первом случае бизнесликвидируется, во втором – сохраняется и продолжает функционирование всоставе другого юридического лица (других юридических лиц).При ликвидации бизнеса инициаторы преднамеренного банкротства незаинтересованы в сохранении целостности имущественного комплекса.
Поэтомуих неправомерные действия по своему финансовому содержанию, как правило,носят смешанный и весьма разнообразный характер. Вместе с тем в целяхфинансовой диагностики преднамеренного банкротства предприятий уместноразличать два типа действий: в первом случае выгодоприобретателями становятся«внутренние» по отношению к должнику лица (собственники и (или) менеджерыдолжника);вовтором–«внешние»(преждевсего,недобросовестныеконкуренты)500. Если речь идет о внутренних инициаторах, в целях финансовойдиагностики уместно обратить внимание на отношения взаимозависимостидолжника с другими юридическими лицами, поскольку финансовый механизмпреднамеренного банкротства предприятий зачастую представлен хозяйственнымиоперациями с участием зависимых и аффилированных организаций501.Преднамеренное банкротство предприятия, результатом которого становитсясохранение жизнеспособного бизнеса, с нашей точки зрения, представляет собойне что иное как теневую реорганизацию.
Таким образом, более детальнофинансовый механизм преднамеренного банкротства предприятий в той его части,которая соответствует теневой реорганизации, может быть проиллюстрирован всоотнесении с формами легальной реорганизации. Раскроем данную аналогиюПодобная типология субъектов («внутренние» и «внешние мошенники») традиционно применяется вхарактеристике экономических преступлений. См., например: Всемирные обзоры экономических преступлений(PWC),втомчислеGlobalEconomicCrimeSurvey2016.URL:http://www.pwc.com/gx/en/services/advisory/consulting/forensics/economic-crime-survey.html(датаобращения:12.12.2016); Российский обзор экономических преступлений за 2014 г. С.
9. URL: http://www.pwc.ru/ru/ceosurvey/assets/crime_survey_2014.pdf (дата обращения: 12.12.2016).501Российский законодатель рассматривает операции между связанными сторонами как любые соответствующиеоперации «по передаче (поступлению) активов, оказанию (потреблению) услуг или возникновению (прекращению)обязательств»: Информация о связанных сторонах. П. 5. Данные операции могут быть связаны с куплей-продажейразличных активов, приобретением и реализацией работ и услуг, с арендой, осуществлением финансовых вложенийи пр. Финансовый механизм преднамеренного банкротства будет представлять различные комбинации данныхопераций, реализующих одно или несколько из указанных основных направлений.500211более подробно. Прямые аналогии теневой и легальной реорганизациипрослеживаются,функционирование),кактаквотношенииирезультатаприменительнок(бизнестипичнымпродолжаетметаморфозамюридической формы предприятий (прекращение одних лиц, возникновение другихи пр.).
Наиболее существенное различие заключается в следующем. В условияхлегальной реорганизации к вновь созданным (преобразованным) лицам переходятне только права, но и обязанности реорганизуемых лиц, причем важнейшей задачейвыступает защита прав кредиторов последних502.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
