Диссертация (1138126), страница 31
Текст из файла (страница 31)
Теоретически, каждый из видов рисков может проявляться как в форме148финансового риска, так и нефинансового риска. Финансовый риск регулярно наблюдаетсяи на основе данных об его исторических проявлениях возможно построить распределениеразмера риска и определить его зависимости от факторов риска. Нефинансовый рискпроявляется крайне редко для того, чтобы можно было использовать статистическиеметоды для его оценки, поэтому размер покрытия может быть оценен только на основеэкспертных оценок.С этих позиций и кредитный риск, и рыночный риск, которые традиционнорассматривают как финансовые, могут проявиться как нефинансовые, когда возникаютновые условия и факторы, влияющие на размер данных рисков, которые ранее непроявлялись.
Это приводит к тому, что ранее используемые и прошедшие валидациюмодели больше не описывают адекватно распределения рисков и требуют адаптации. Сэтим связана и постоянная необходимость уточнения стандартизированных моделейоценки рисков, которые используются для определения регулятивного капитала банка.Поэтому один из основных выводов диссертации касается необходимостиразвития моделей оценки финансовых рисков на регулярной основе. При этом регулярнаяидентификация и анализ нефинансовых рисков должны стать основой для выявлениямоментов пересмотра моделей финансовых рисков.Объектом нашего исследования является совокупный финансовый риск банка.
Имеяв виду указанные выше отличия финансовых и нефинансовых рисков, мы определили егокак относительное (по сравнению с предыдущим периодом или плановым значением)изменение прибыли банка в результате воздействия различных факторов риска:нарушений контрагентами своих обязательств, рыночной переоценки всех видовоткрытых позиций, изменений процентных ставок, роста себестоимости бизнеспроцессов, неправильного выбора маркетинговой стратегии, изменения тарифов напродукты и услуги банка.Такое определение позволило установить однозначное соответствие междукомпонентами прибыли банка и элементами совокупного финансового риска и выделить вкачестве таких элементов:-Кредитный;-Фондовый;-Валютный;-Процентный;-Операционный;-Бизнес-риск;-Ценовой риск изменения банковских тарифов.149Хотя название выделенных компонентов риска совпадает с традиционными видамириска, содержание их может несколько отличаться от того, которое вкладывается вкомпоненты банковского риска, для покрытия которых рассчитывается размеррегулятивного капитала.
Так процентный риск выведен из состава рыночного иоценивается не только для портфелей рыночных инструментов банка, но и для портфелейкредитов и депозитов. Операционный риск оценивается не на основе мотивированныхсуждений персонала, а на основе изменчивости себестоимости банковских продуктов,которая в итоге отражает влияние всех многочисленных воздействий операционногориска. Бизнес-риск рассматривается как финансовый, так как изменение объемовопераций банка напрямую отражается на прибыли.
Появляется компонента ценовогориска, отражающая возможные изменения банковских тарифов, которая обычно нерассматривается в теории банковских рисков, так как ее воздействия оцениваются какнезначительные.Надо также отметить, что подобный подход не рассматривает риск ликвидностикак составной элемент совокупного финансового риска. Мы пришли к выводу о том, чтоон является комплексным риском и формой проявления СФР, так как его проявлениеможет быть следствием реализации каждого из отдельных компонентов совокупногофинансового риска в рамках того или иного временного горизонта. Поэтому можносогласиться с необходимостью использования наряду с нормативом достаточностикапитала нормативов ликвидности, как того требует Базель III.Такая трактовка содержания элементов совокупного финансового банковскогориска позволила построить его структурную модель, представляющую совокупныйфинансовый риск банка в виде суммы факторов риска взвешенных по размеру позиций,подверженных риску.
Перечень факторов риска и соответствующих им позицийпредставлен в Таблице 2.Таблица 2. Компоненты структурной модели совокупного финансового рискаВид рискаКредитныйФактор рискаПозиция под риском- относительное изменениенормы резервов на потери поссудамRez t - расходы по формированиюрезервов (с обратным знаком)Pr ofit _ fpt - торговая прибыль отФондовыйВалютный– относительное изменение операций с ценными бумагами сучетом переоценки активов подоходности ценных бумагрыночной стоимости– относительное изменение150Profit_valt – объем чистого торговогодохода от валютных операцийдоходности ценных бумагПроцентныйt– относительное изменение Pr Inc доходности активовPr Expt -- относительное изменениестоимости ресурсовпроцентные доходыпроцентные расходы (собратным знаком).Операционный– относительное изменениеудельных затрат банкаБизнес-риск– относительное изменениеProfit – совокупный объем прибылиобъемов активов (с обратнымбанказнаком)Ценовой рискизменениябанковскихтарифов– относительное изменениеудельного размеранепроцентных доходов банкаExpenset - расходы на содержаниебанка (с обратным знаком)Profit_Salestобъемчистогокомиссионного и сальдо прочихдоходов/расходовДанное представление совокупного финансового риска позволяет производитьунифицированную оценку всех компонентов совокупного финансового риска на основеданных системы управленческого учета.
Если в банке внедрены процедуры калькуляцииприбыли в разрезе элементов финансовой структуры (подразделений – продуктов – группклиентов), совокупный финансовый риск может быть оценен на основе единой методикидлякаждогоэлементафинансовойструктуры.Этоговоритонеобходимостииспользования единых данных для оценки рисков и оценки финансовых результатовподразделений, что по сути верно, так как прибыль и риск – это две стороны одного и тогоже процесса деятельности банка.
Поэтому важно построить единое информационноепространство (ЕИП) – унифицированную базу данных для процессов финансовогоуправления, в которой накапливается как риск-информация, так и информация дляуправления прибыльностью элементов финансовой структуры банка.Построенная модель решает целый ряд проблем, существующих в сфере методовоценки экономического капитала банка:1. Прежде всего, это проблема агрегации оценок различных компонентовсовокупного финансового риска. Данная проблема озвучивается Базельским комитетом побанковскому надзору, проводившим обзор методов агрегации рисков. Используяопределенные нами позиции рисков можно использовать в качестве весов элементовэкономического капитала банка.2. Выделение факторов риска в структурной модели позволяет проводитьагрегацию различных элементов риска с учетом эффекта диверсификации рисков.1513.
Предложенный подход позволяет унифицировать риск-информацию, порядок еенакопления и хранения. Для этого надо определить единую частоту накопления данных офакторах риска и позициях под риском в Единое информационное пространство банка вразрезеэлементовфинансовойструктуры.Даннаяинформацияможеттакжеиспользоваться и при оценке риска ликвидности банка.4. Структурная модельпозволяетиспользовать дляоценки совокупногофинансового риска любой из традиционных методов: параметрическим методом, методомисторического моделирования и стохастического моделирования.
Однако наиболеепредпочтительным является метод стохастического моделирования, при применениикоторого в распределениях факторов риска можно отразить не только историческинаблюдаемые значения, но и новые тенденции. Данное свойство модели особо важно припроведении стресс-тестирования различных плановых альтернатив и процедур стресстестирования,являющихсяподтверждаетсяобязательнымирекомендацияБазельскогоэлементамикомитетапоВПОДК.Тембанковскомусамымнадзоруотносительно предпочтительности применения метода полного моделирования приагрегации рисков.Представленная модель была протестирована на эмпирических данных российскойбанковской системы и крупного российского банка. Применительно к российскойбанковской системе был рассмотрен кризисный сценарий 2008-2009 года: по данным зауказанный период были аппроксимированы распределения факторов риска132.
Результатырасчета показывают, что структурная модель дает более консервативные оценки капитала,необходимого для покрытия рисков, по сравнению с данными стресс-теста Банка России.Для крупного российского банка (ОАО «ВТБ») в процессе апробации былпроизведен расчет размера регулятивного капитала в соответствии с подходамиБазельского комитета (с использованием стандартного и продвинутого подходов) иэкономического капитала в соответствии с предложенной структурной моделью.
Размерсовокупного финансового риска, рассчитанный по структурной модели, значительнопревышает аналогичные значения для подходов Базеля II (стандартный подход – в 2 раза,продвинутый подход – в 1,4 раза). Это обусловлено, во-первых, включением компонентабизнес-риска, которая не учитывается в расчете по Базельским моделям, хотя Базельскийкомитет по банковскому надзору рекомендует учитывать ее в капитале банка. Во-вторых,расчет включает в себя данные, содержащие, в том числе, данные кризисного периода132В качестве факторов риска применены: средневзвешенная доходность по кредитам (с учетом стоимостирезервирования) физических лиц, юридических лиц, банков; средневзвешенная стоимость депозитовфизических лиц, юридических лиц, банков; доходность рыночного портфеля ценных бумаг (индекса РТС),удельный процент административно-хозяйственных расходов в активах банка.152(2008-2009 гг.), что увеличивает волатильность факторов риска и делает оценки капиталаболее консервативными.При проведении расчетов совокупного финансового риска особое внимание былоуделено формированию прогнозных оценок распределений факторов риска.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
