Диссертация (1138003), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Каждый показатель был отнесен кодному из трех определенных выше компонентов интеллектуальногокапитала: человеческому, структурному или отношенческому.58Таблица 2.1.Интеллектуальные драйверы стоимости*НС (человеческий капитал)Заработная плата [Гаранина,2009];Доля заработной платы ввыручке [Bontis, Fitz-enz,2002];Доля заработной платы взатратах компании [Bontis,Fitz-enz, 2002];Средняя заработная плата[Bontis, Fitz-enz, 2002];Средняя заработная платаруководителей [Bontis, Fitzenz, 2002; Huang, Wang, 2008];Стаж работы [Mouritzen, 2003;Allee, 2000];Уровень образования[Mouritzen, 2003];Выручка/прибыль насотрудника [Huang, Wang,2008; Celemi Monitor, 1999;DTI, 1998];Количество сотрудников[Scandia Navigator, 1997;Байбурина, Головко, 2008;Гаранина, 2009; Sullivan, 2000;Zickgraf et al., 2007];Численность советадиректоров [Scandia Navigator,1997; Байбурина, Головко,2008];Доля административногоперсонала [Celemi Monitor,1999];Уровень образованияперсонала [Celemi Monitor,1999; Гаранина, 2009; Pablos,2002, 2003];Уровень текучести персонала[Sveiby, 2001; Гаранина, 2009;DTI, 1998; Mouritsen, Bukh,2000];Активы в расчете на одногосотрудника [Scandia Navigator,1997; Байбурина, Головко,2008];Средний возраст членовСовета Директоров[Байбурина, Головко, 2008];Доля женщин в составеСовета Директоров [Edvinsson,Malone, 1997; Байбурина,SC (структурныйкапитал) Затраты наинформационныетехнологии [Mouritzen,2003; Diez et al., 2010;Гаранина, 2009;Edvinsson, Malone,1997]; Затраты на НИОКР[Diez et al., 2010;Mouritzen, 2003; Sveiby,2001; Байбурина,Головко, 2008;Edvinsson, Malone,1997; Mouritsen, Bukh,2000]; Затраты накомпьютеры ипрограммноеобеспечение насотрудника [Mouritzen,2003; Scandia Navigator,1997; Mouritsen, Bukh,2000]; Доля расходов наНИОКР в выручке[Huang, Wang, 2008;Celemi Monitor, 1999;DTI, 1998]; Возраст компании[Huang, Wang, 2008]; Количествоторговых марок[Scandia Navigator,1997]; Количество патентов[Scandia Navigator,1997; DTI, 1998;Mouritsen, Bukh, 2000;Sullivan, 2000;Edvinsson, Malone,1997; Roos et al., 1997]; Прирост инвестицийв основные средства[Байбурина, Головко,2008]; Приростдивидендных выплат[Байбурина, Головко,2008]; Доступ к базамданных [Pablos, 2002,RC (отношенческийкапитал)Маркетинговыезатраты [Mouritzen,2003; Гаранина, 2009];Количество клиентовна одного сотрудника[Mouritzen, 2003;Edvinsson, Malone,1997];Доля маркетинговыхзатрат в выручке[Mouritzen, 2003];Доляадминистративныхзатрат вмаркетинговыхзатратах [Mouritzen,2003];Маркетинговыезатраты на одну акцию[Huang, Wang, 2008];Маркетинговыезатраты на одногоклиента [ScandiaNavigator, 1997];Темп ростаоперационной выручки[Huang, Wang, 2008;DTI, 1998];Количество крупныхклиентов [CelemiMonitor, 1999];Выручка на одногоклиента [CelemiMonitor, 1999; Sveiby,2001; Sullivan, 2000;Edvinsson, Malone,1997; Allee, 2000; DTI,1998];Доля рынка[Байбурина, Головко,2008; Sullivan, 2000;Pablos, 2002, 2003;Edvinsson, Malone,1997];Коммерческие расходы[Байбурина, Головко,2008];Государственноеуправление компанией[Mohd-Saleh, Rahman,2009; Байбурина,59НС (человеческий капитал)Головко, 2008; Swartz, Firer,2005];Управление компаниейакционерами [Mohd-Saleh,Rahman, 2009; Байбурина,Головко, 2008];Соотношение мужчин иженщин среди работников[Pablos, 2002, 2003];Доля работников, имеющихвысшее образование [Allee,2000];Доля менеджеров, имеющихнаучные степени [Sullivan,2000; Edvinsson, Malone, 1997;Roos, Roos, 1997];Доля акционеров средиработников [Mouritsen, Bukh,2000];Доля работников, получивших3 или более летдополнительного образования[Mouritsen, Bukh, 2000];Доля сотрудников суниверситетской степенью[Mouritsen, Bukh, 2000;Zickgraf et al., 2007].SC (структурныйкапитал)2003]; Стратегическаяориентированностькомпании [Edvinsson,Malone, 1997; Mouritsen,Bukh, 2000] Количествосертификатов иаккредитаций компании[Pablos, 2002, 2003;Mouritsen, Bukh, 2000]; Нематериальныеактивы [Shakina,Barajas, 2012]; Доляинновационныхпродуктов [ScandiaNavigator, 1997].RC (отношенческийкапитал)Головко, 2008];Иностранныеакционеры [MohdSaleh, Rahman, 2009];Наличиеконтролирующегособственника[Байбурина, Головко,2008];Узнаваемость бренда[Allee, 2000; DTI,1998];Частота упоминаний вмедиа-ресурсах [Allee,2000];Количество стран, вкоторыхосуществляетсядеятельность [Pablos,2002, 2003];Количество посещенийвеб-сайта [Edvinsson,Malone, 1997];Лояльность к бренду[DTI, 1998];Количествопосетителей веб-сайта[Mouritsen, Bukh, 2000]Местоположениеголовного офиса[Иванов, 2010] .*Сост.

авторомВ результате анализа литературы было выделено 54 показателя,которые могут быть определены на основе данных открытой отчетности:23 показателя человеческого капитала, 11 - структурного капитала и 20показателей - отношенческого. Следует отметить, что преобладающаячастьпредлагаемыхисследователямипоказателейтребуетиспользования первичной бухгалтерской и управленческой отчетности,а также проведения опросов и интервью.Как подтверждение гетерогенности интеллектуального капитала,описанного ранее, полученные драйверы стоимости неоднородны поспособу измерения и могут быть разбиты на следующие категории:601. По возможности измерения: качественные показатели («лояльность к бренду»,«доступ к базам данных», «управление компаниейакционерами»); количественные.2.

Количественные драйверы стоимости можно разделить повозможности измерения в денежных единицах: финансовыеНИОКР»,показатели(например,«заработнаяплата»,«затратына«маркетинговыезатраты»); нефинансовыепоказатели(«численностьСоветаДиректоров», «количество патентов», «количествоклиентов»).Несмотря на то, что проведенный обзор выявил значительноечисло интеллектуальных драйверов стоимости, рассматриваемых вэмпирических исследованиях и работах о раскрытии интеллектуальногокапитала, их одновременное использование на практике не встречается.В частности, это обусловлено дублированием значений некоторыхпоказателей, а также разной степенью детализации одного и того жепоказателя. В целях настоящего исследования необходимо сократитьколичество показателей, что будет сделано ниже.2.1.2. Описание выбранных интеллектуальных драйверовстоимостиКак было отмечено ранее, некоторые из определенных наоснованиилитературногообзораинтеллектуальныхдрайверовстоимости несут одинаковый экономический смысл (заработная плата идоля заработной платы в выручке), либо представляют собой разнуюстепень детализации одного показателя (заработная плата и средняязаработнаяплатаруководителей).Посколькуисследованиене61предполагаетпроведенияинтеллектуальногофакторногокапитала,анализакомпонентовчрезмернаядекомпозицияинтеллектуального капитала не требуется.

Поэтому был предложеналгоритм выбора интеллектуальных драйверов стоимости, которыемогут быть определены на основании общедоступных источников.Отборпоказателейпроизводитсяспомощьюпроцедурыагрегирования и селекции в соответствии с рядом критериев:1. При наличии показателей, имеющих различный уровеньдетализации,нохарактеризующиходнувеличину,проводилось агрегирование. Например, драйверы «средняязаработнаяплата»,«средняязаработнаяплатаруководителей», «доля заработной платы в затратах»агрегировались до показателя «заработная плата».2. Приналичиинесколькихпоказателей,несущиходинаковый экономический смысл, выбирался один из них.К примеру, «маркетинговые затраты на одну акцию» и«маркетинговыезатратынаодногоклиента»былиобъединены в один показатель.Агрегированные драйверы были разбиты на выделенные ранеекатегории: качественные показатели; количественные финансовые показатели; количественные нефинансовые показатели.Полученныепоказателичеловеческого,структурногоиотношенческого капитала с разбивкой по выделенным категориямприведены в Таблице 2.2.

Отметим, что такие показатели как«информационные технологии» и «базы данных» могут быть какколичественными (затраты на их приобретение), так и качественными(их наличие).62Таблица 2.2.Агрегированные интеллектуальные драйверы стоимости*Человеческийкапитал (НC)КоличественныеФинансовыеНефинансовыеЗаработнаяЧисленностьплатаперсоналаВыручка/прибы  Стаж работыль на сотрудникаКачественныеСтруктурныйкапитал (SC)Отношенческий капитал (RC)Информационные технологииРасходы наНИОКРИзменениеосновныхсредствИзменениедивидендовБазы данныхНематериальные активыКоммерческиерасходыВозрасткомпанииКоличествопатентов,лицензий,торговых марокДоляинновационныхпродуктовДоля рынкаЧастотаупоминаниякомпании впрессеКоличествопосещений вебсайтаОбразованиеКвалификацияГендерныйсоставВладениеакциямиИнформационные технологииБазы данныхВнедрениестратегииразвитияБрендХарактеристикисобственниковКоличествостран, в которыхосуществляетсядеятельностьМестонахождение компанииОтношения спартнерами иконкурентами*Сост.

авторомИзпроведенногоанализаследует,чтобольшинствоанализируемых показателей человеческого и отношенческого капиталаявляются качественными и нефинансовыми. В отличие от них,структурный капитал в равной степени может быть описан какфинансовыми, так и нефинансовыми показателями, что объясняется егоособенностями,позволяющимиизмеритьегоколичественно.Значительная часть компонентов структурного капитала находитотражение в балансе компании. Стоит, однако, отметить, что для63большинстваколичественныхвеличинсуществуетограничение,связанное с неточностью их балансовых значений.В результате проведенной агрегации, был составлен список,содержащий 30 показателей: 8 – для человеческого капитала, 12 –структурного капитала и 10 – отношенческого.

На следующем этапепроанализируемотобранныепоказателисточкизренияихэкономического смысла и влияния на создаваемую интеллектуальнымкапиталом стоимость.Человеческий капитал:1. Заработная плата работников. Знания и навыки работниковкомпании рассматриваются, как ее человеческий капитал.Заработная плата сотрудников может быть рассмотрена какинвестиции в человеческий капитал, то есть финансированиеприменения человеческих знаний и навыков для целейкомпании.

Характеристики

Список файлов диссертации