3 (исправление) (1005928), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Хотя за отчетный период финансовое состояние ОАО «САН ИнБев» формально улучшилось, в балансе есть слабые статьи.

Абсолютно и наиболее ликвидные активы на начало и конец 2010 года меньше наиболее срочных обязательств, поэтому в данном случае этот показатель необходимо улучшать за счет увеличения объема денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Увеличение быстрореализуемых активов вместе со снижением краткосрочных займов и кредитов приведёт к положительному результату анализа ликвидности. Медленнореализуемые активы оказались меньше суммы долгосрочных обязательств, следовательно, для положительного результата анализа ликвидности необходимо увеличить эти активы.

Расчет трех показателей ликвидности дает следующую картину: предприятие не являлось платёжеспособной на начало и конец 2010 года, однако наблюдался их значительный прирост в этом периоде. Так, например, чтобы значение коэффициента абсолютной ликвидности соответствовал норме, необходимо добиться увеличения наиболее ликвидных активов в 2 раза. Для коэффициента критической ликвидности увеличение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов в 2 раза позволит достичь нормального коэффициента покрытия текущих обязательств. Для соответствия текущей ликвидности норме необходимо увеличить оборотные активы за вычетом НДС примерно на 25%, таким образом, они будут покрывать текущие обязательства полностью.

На конец анализируемого периода платежеспособность и финансовая устойчивость находятся на критическом уровне, хотя в отчётный год и происходит изменение значений показателей в лучшую сторону, хотя это не достаточно для нормального уровня.

Дебиторской задолженности в отчётный период возросла. Это говорит о том, что предприятие устанавливает больше кредитов и не требует от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Предприятие имеет большие запасы сырья на складе, что также говорит о нерациональном использовании денежных средств.

Для того чтобы ответить на вопрос, какие рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности следует выработать, воспользуемся «методом дерева целей и задач», подразумевающий расчленение цели системы более высокого порядка на цели более низкого порядка. Полученное дерево целей показывает связь между целями различного порядка. Основной целью является повышение финансовой устойчивости и платёжеспособности ОАО «САН ИнБев».

Рисунок 3.1. Построение дерева целей и задач повышения эффективности работы объекта

На 4-м этапе формируются действия системы для достижения конечных результатов.

1) Стимулирование продаж и снижение затрат, в том числе и затрат в незавершённом производстве:

- снижение затрат по командировкам;

- снижение представительских расходов;

- снижение отдельных видов затрат по подготовке и переподготовке работников и др. [1, стр. 140]

Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. Сокращение издержек – один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения.

Основные инструменты – это нормирование всех статей затрат и жесткий контроль исполнения установленных нормативов. Такой подход нельзя назвать революционным, но он приносит ощутимые результаты и позволяет удержать затраты компании на заданном уровне.

Для снижения затрат компании необходимо следующее: ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании. В рамках перечисленных направлений деятельности нужно выполнить следующие процедуры:

• Формирование бюджета предприятия. Планирование затрат и передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят значительно снизить издержки компании. Можно порекомендовать составление мастер-бюджета (прогнозный баланс, бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов), бюджетов ключевых производственных подразделений, а также сформировать бюджеты дебиторской и кредиторской задолженностей и движения сырья и материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удержать затраты на заданном уровне.

• Горизонтальная и вертикальная интеграция. Горизонтальная интеграция предполагает поиск возможностей осуществления закупок совместно с другим покупателем. Увеличение объемов закупки позволит получить так называемые объемные скидки. Вертикальная интеграция подразумевает более тесную работу с поставщиками ключевых наименований сырья и материалов (своевременное исполнение договорных обязательств, финансовая прозрачность и т. д.).

• Анализ возможностей передачи на аутсорсинг дорогостоящих процессов. Следует оценить, какие компоненты выгодно производить самостоятельно, а какие дешевле закупать у других производителей.

• Ужесточение контроля всех видов издержек. Замечено, что когда компания, к примеру, начинает регистрировать исходящие междугородные звонки сотрудников, общее количество звонков снижается за счет уменьшения разговоров по личным вопросам.

• Оптимизация технологических процессов. Вопросы оптимизации могут быть решены при обсуждении технологии производства и качества выпускаемой продукции финансовым директором и директором по производству. На одном из предприятий отходы производства были значительно сокращены только благодаря постоянному контролю работы персонала и ужесточению производственной дисциплины. Проблема заключалась в неаккуратном обращении рабочих с сырьем.

• Сокращение издержек на оплату труда. Следует разработать бонусные схемы для персонала компании и мотивировать его на снижение издержек. За основу может быть принята схема, при которой часть сэкономленных затрат выплачивается сотруднику. Необходимо также пересмотреть организационную структуру на предмет исключения лишних уровней управления.

Одна из широко распространенных ошибок заключается в том, что многие компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.

Для этого можно порекомендовать реализовать следующие мероприятия [11, стр. 145]:

• Проведение ограниченного маркетингового исследования. Основная цель исследования – определение емкости рынка, оценка возможности увеличения объемов продаж и отпускных цен. Необходимо выявить и потребительские предпочтения, то есть ранжировать по степени значимости те характеристики товара, на которые обращают внимание покупатели. Это позволит отказаться от невостребованных характеристик, следовательно, сократить затраты.

• Выделение группы товаров, приносящих компании наибольшую прибыль. Проводится АВС-анализ прибыльности продукции компании. Внимание менеджеров по продажам необходимо сосредоточить на первой группе («А») товаров. Для этого создается дифференцированная система мотивации, когда менеджеры получают различный процент от объема продаж по разным категориям товаров.

• Пересмотр ассортиментной и ценовой политик компании. Необходимо оценить точку безубыточности для каждой категории товаров и сопоставить ее с данными об объемах продаж за несколько предыдущих периодов. Если точка безубыточности выше объемов продаж какого-либо из наименований продукции, то следует пересмотреть ценовую политику в отношении этого товара или проанализировать возможность снятия его с производства.

2) Снижение внеоборотных активов и увеличение собственного капитала можно добиться за счёт снижения стоимости незавершённого строительства, а также продажи части основных средств, поскольку сейчас большинство компаний арендуют такие неликвидные активы. По завершении работ указанные затраты присоединяются к счетам учёта основных средств. Одновременно на указанную сумму увеличивается величина добавочного капитала.

3) Рост краткосрочных финансовых вложений:

- инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций;

- векселя, приобретённые как объект финансовых вложений;

- инвестиции в государственные ценные бумаги. [1, стр. 146]

Рост денежных средств в кассе, на расчётных валютных счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках и иных платежных документах (кроме векселей, отражаемых либо в дебиторской задолженности, либо в краткосрочных финансовых вложений), а также денежные документы и переводы в пути. Прирост денежных средств может быть, например, в результате предоставленного банком кредита – на расчётном счёте фирмы появились денежные средства.

Оптимизация потоков денежных средств – одна из важных задач финансового управления. 18, стр.315]

Характеристики

Список файлов ВКР